{"id":1644,"date":"2022-09-12T10:19:21","date_gmt":"2022-09-12T10:19:21","guid":{"rendered":"https:\/\/aventis.local\/?p=1644"},"modified":"2026-06-02T15:32:22","modified_gmt":"2026-06-02T15:32:22","slug":"due-diligence-vorbereiten","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aventis-advisors.com\/de\/due-diligence-vorbereiten\/","title":{"rendered":"Wie bereiten Sie sich auf die Due Diligence vor?"},"content":{"rendered":"

Der Due-Diligence-Prozess ist ein entscheidender Teil jedes M&A-Transaktion<\/a>. Sie erm\u00f6glicht Investoren, die finanzielle und rechtliche Dokumentation eines Unternehmens sowie m\u00f6gliche steuerliche Folgen zu pr\u00fcfen. Diese Pr\u00fcfung ist unerl\u00e4sslich, um die Interessen des Investors zu sch\u00fctzen. Vor allem Private-Equity-Firmen messen der Due Diligence hohe Bedeutung bei. Denn oft investieren sie gro\u00dfe Summen in ein Unternehmen und wollen sichergehen, dass keine versteckten Risiken bestehen. Aus diesem Grund ist die Due Diligence f\u00fcr jeden Investor, der ein Unternehmen erwerben oder in ein Unternehmen investieren m\u00f6chte, ein unverzichtbares Instrument.<\/p>\n\n\n\n

Als Verk\u00e4ufer sollten Sie w\u00e4hrend der Due Diligence auch Ihre eigenen Interessen sch\u00fctzen. Die Due Diligence gilt zwar in der Regel als Mittel, mit dem der K\u00e4ufer die Risiken der Transaktion einsch\u00e4tzt, doch sie ist zugleich die Gelegenheit, das Unternehmen im bestm\u00f6glichen Licht zu zeigen. Wer ehrlich und offen mit m\u00f6glichen Problemen umgeht, tr\u00e4gt zu einem fairen und zutreffenden Bild des Unternehmens bei. Und wer darauf achtet, dass alle Zusicherungen und Garantien korrekt sind, verringert sp\u00e4tere Haftungsrisiken. Letztlich ist die Due Diligence keine Einbahnstra\u00dfe: Wer die eigenen Interessen im Blick beh\u00e4lt, tr\u00e4gt zu einer reibungslosen und erfolgreichen Transaktion bei.<\/p>\n\n\n\n

Die Due Diligence angehen<\/h2>\n\n\n\n

Die Due Diligence ist nicht so schwierig, wie sie scheint. Sie erfordert eine gute Vorbereitung<\/strong> und den fr\u00fchzeitigen Umgang mit m\u00f6glichen Problemen, mehr nicht. Mit dem richtigen Ansatz und den richtigen Tools l\u00e4sst sich die Due Diligence deutlich einfacher und effizienter bew\u00e4ltigen. Lesen Sie unseren kurzen Leitfaden und erfahren Sie, wie Sie die Due Diligence meistern und sich zugleich auf die F\u00fchrung Ihres Unternehmens konzentrieren. <\/p>\n\n\n\n

Wenn Sie die Due Diligence planen, sollten Sie drei zentrale Schwerpunkte ber\u00fccksichtigen: Planung<\/strong>, Mitarbeiter und Tools<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Planung<\/h2>\n\n\n\n

Sie ist ein zeitaufwendiger Prozess, der viel Dokumentation und Vorbereitung erfordert.  Ein solider Plan, der etwa einen Monat im Voraus steht, hilft Ihnen, die Due Diligence reibungsloser zu durchlaufen, und erh\u00f6ht die Wahrscheinlichkeit eines Abschlusses.<\/p>\n\n\n\n

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  1. Haben Sie ein gutes Verst\u00e4ndnis<\/strong> davon, was Sie vorbereiten m\u00fcssen, und erl\u00e4utern Sie dem beteiligten Team den Prozess gr\u00fcndlich.<\/li>\n\n\n\n
  2. Beginnen Sie fr\u00fchzeitig damit, \u00e4ltere Unterlagen zu sammeln<\/strong> im Voraus. Wom\u00f6glich m\u00fcssen Sie daf\u00fcr fr\u00fchere Dienstleister und Mitarbeiter kontaktieren.<\/li>\n\n\n\n
  3. Digitalisieren Sie die Dokumente,<\/strong> die nur in Papierform vorliegen.<\/li>\n\n\n\n
  4. Verteilen Sie die Aufgaben<\/strong> auf die Teammitglieder.<\/li>\n\n\n\n
  5. Haben Sie w\u00f6chentliche Fortschritts\u00fcberpr\u00fcfungen<\/strong> um die Arbeitsergebnisse zu bewerten und m\u00f6gliche Probleme fr\u00fchzeitig zu erkennen.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Mitarbeiter <\/h2>\n\n\n\n

    Das Wichtigste ist, ein Team zusammenzustellen, das die Due Diligence bew\u00e4ltigt. F\u00fcr jeden M&A-Prozess ist dies eine zentrale und zeitkritische Aufgabe, die deshalb h\u00f6chste Priorit\u00e4t haben muss. <\/p>\n\n\n\n

    Zuallererst sollten Sie einen Projektleiter<\/strong> benennen, der die verschiedenen Due-Diligence-Str\u00e4nge koordiniert und sich mit Ihrem M&A-Berater<\/a> sowie den Consultants abstimmt, die die Due Diligence durchf\u00fchren. Diese Rolle ist entscheidend, deshalb sollten Sie die verantwortliche Person sorgf\u00e4ltig ausw\u00e4hlen.<\/p>\n\n\n\n

    Der Projektleiter arbeitet eng mit allen Abteilungen des Unternehmens zusammen, um die relevanten Daten zusammenzutragen. Typischerweise sind folgende Personen beteiligt:<\/p>\n\n\n\n

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    1. CFO\/Buchhaltung<\/strong>: stellt monatliche GuV und Bilanzen, Budgets, Umsatzaufschl\u00fcsselungen sowie F\u00e4lligkeitsanalysen von Verbindlichkeiten und Forderungen und monatliche Steuererkl\u00e4rungen bereit (Einkommensteuer, Lohnsteuer, Umsatzsteuer, Sozialabgaben); beantwortet die Fragen des Investors zu Trends und Ausrei\u00dfern in den Finanzkennzahlen.<\/li>\n\n\n\n
    2. Vertriebsleiter<\/strong>: beschreibt die Sales- und Marketing-KPIs, die aktuelle Sales-Pipeline und die Marketingmaterialien sowie die Vertr\u00e4ge mit den wichtigsten Kunden.<\/li>\n\n\n\n
    3. Technologieleiter<\/strong>: beschreibt den Technologie-Stack, die Produktarchitektur und die Sicherheit; f\u00fchrt vertiefte Tech-Sessions mit den Technologieberatern des Investors durch.<\/li>\n\n\n\n
    4. Head of HR<\/strong>: stellt Mitarbeiterlisten, Organigramme, Gehalts- und Bonusrichtlinien sowie Lohndaten bereit.<\/li>\n\n\n\n
    5. Rechtsberatung<\/strong>: stellt die Satzung, wesentliche Kauf- und Verkaufsvertr\u00e4ge, die Standard-Arbeitsvertr\u00e4ge, Unterlagen zum geistigen Eigentum und zur DSGVO bereit.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

      In unserem aktuellen Artikel erfahren Sie au\u00dferdem mehr dar\u00fcber, wie Sie Ihr Team motivieren, um die Erfolgschancen bei M&A zu maximieren. <\/a><\/p>\n\n\n\n

      Werkzeuge<\/h2>\n\n\n\n

      Einer der wichtigsten Schritte bei der Vorbereitung auf die Due Diligence ist es, die Informationen Ihres Unternehmens zu sichten und zu ordnen. Das reicht von Buchhaltungsbelegen \u00fcber Arbeitsvertr\u00e4ge und geistiges Eigentum bis hin zu Kundenvertr\u00e4gen, und es kann \u00fcberw\u00e4ltigend wirken, wenn Ihre Daten nicht sauber organisiert sind. Es gibt jedoch zahlreiche Tools, die Unternehmern diesen Weg erleichtern:<\/p>\n\n\n\n

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      1. Ein guter Scanner<\/strong> ist bei der Vorbereitung der Due Diligence Ihr wichtigster Verb\u00fcndeter, denn Sie m\u00fcssen zahlreiche Dokumente digitalisieren, die h\u00e4ufig nur in Papierform vorliegen.<\/li>\n\n\n\n
      2. Cloud-Speicher<\/strong> h\u00e4lt die Daten Ihres Unternehmens verf\u00fcgbar und zug\u00e4nglich. Richtig eingesetzt, sorgt er f\u00fcr Sicherheit und erm\u00f6glicht eine einfache Verwaltung der Zugriffsrechte.<\/li>\n\n\n\n
      3. Virtueller Datenraum (VDR)<\/strong> ist eine Softwarekategorie f\u00fcr M&A-Transaktionen, IPOs, Investitionen und \u00e4hnliche Prozesse. Er ist darauf ausgelegt, Due-Diligence-Abl\u00e4ufe zu unterst\u00fctzen: Er wahrt h\u00f6chste Sicherheitsstandards, erleichtert den Austausch von Dokumenten und umfasst ein eigenes Modul f\u00fcr Q&A-Sessions.<\/li>\n\n\n\n
      4. Due-Diligence-Tracker<\/strong> : alle Fragen an einem Ort b\u00fcndeln und den Status verfolgen, damit nichts durchrutscht, am besten in einer geteilten Cloud-Datei, damit alle Teammitglieder zusammenarbeiten und den Fortschritt in Echtzeit verfolgen k\u00f6nnen.<\/li>\n\n\n\n
      5. Eine aufkommende Technologie, die die Due Diligence vereinfacht und erleichtert, ist der Einsatz k\u00fcnstlicher Intelligenz. Sie verspricht, das Sammeln, Verarbeiten und Analysieren s\u00e4mtlicher Unternehmensdaten zu automatisieren. Auch wenn sie noch am Anfang steht, sind wir \u00fcberzeugt, dass sie die Due Diligence in den kommenden Jahren grundlegend ver\u00e4ndern wird.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

        F\u00fcnf Wege, wie M&A-Berater Sie bei der Due Diligence unterst\u00fctzen k\u00f6nnen<\/h2>\n\n\n\n

        Checklisten k\u00f6nnen f\u00fcr den Anfang hilfreich sein. Wenn Sie die Due Diligence jedoch reibungslos durchlaufen und Ihr Tagesgesch\u00e4ft nicht st\u00f6ren m\u00f6chten, sollten Sie professionelle Berater in Betracht ziehen. Ein Partner wie Aventis Advisors kann Sie in mindestens f\u00fcnf zentralen Bereichen unterst\u00fctzen.<\/p>\n\n\n\n

        1. Ihr Team so organisieren, dass es Anfragen und Fragen bew\u00e4ltigt<\/h3>\n\n\n\n

        Sie m\u00fcssen nicht st\u00e4ndig auf Abruf bereitstehen. Ein vertrauensw\u00fcrdiger Berater spart Ihnen Zeit und kommt bei den Anfragen der Investoren stets direkt zur Sache. Durch die Einbindung einer externen Partei l\u00e4sst sich zudem die Vertraulichkeit des M&A-Prozesses leichter wahren. <\/p>\n\n\n\n

        2. Beim Sammeln von Dokumenten helfen und auf m\u00f6gliche Warnsignale pr\u00fcfen<\/h3>\n\n\n\n

        Ein M&A-Berater an Ihrer Seite unterst\u00fctzt Sie dabei, die Unterlagen zu vervollst\u00e4ndigen. Er erkennt ein Problem fr\u00fcher und verschafft Ihnen so Zeit, es zu l\u00f6sen. Denn M\u00e4ngel in der Dokumentation k\u00f6nnen sp\u00e4ter zu Anspr\u00fcchen des Investors f\u00fchren. Eine sorgf\u00e4ltige Vorbereitung hilft Ihnen, sie zu vermeiden oder ihre Zahl gering zu halten.<\/p>\n\n\n\n

        3. L\u00f6sungen f\u00fcr m\u00f6gliche Probleme finden<\/h3>\n\n\n\n

        Probleme, die sich nicht sofort durch das Wiederbeschaffen von Unterlagen l\u00f6sen lassen, brauchen eine andere schnelle L\u00f6sung, und erfahrene Berater helfen Ihnen dabei. Mit zahlreichen Transaktionen im R\u00fccken wissen sie, was auf Sie zukommt und wie sich g\u00e4ngige Due-Diligence-Probleme l\u00f6sen lassen. <\/p>\n\n\n\n

        4. Q&A managen<\/h3>\n\n\n\n

        Bevor die Q&A-Phase beginnt, ist es hilfreich zu wissen, welche Fragen zu erwarten sind. Dabei kann ein Profi unterst\u00fctzen. Zudem erfordern viele der in den Investorenfragen aufgeworfenen Punkte R\u00fcckmeldungen aus verschiedenen Abteilungen und in unterschiedlichem Detailgrad. Deshalb ist es gut, einen erfahrenen M&A-Berater zu haben, der das Ganze im Blick beh\u00e4lt.<\/p>\n\n\n\n

        5. Verhandlung nach der Due Diligence<\/h3>\n\n\n\n

        Die Ergebnisse der Due Diligence werden vor allem f\u00fcr zwei Dinge ben\u00f6tigt: die Anpassung der Deal-Konditionen und als Grundlage f\u00fcr den SPA (Share Purchase Agreement). In beiden F\u00e4llen kann professionelle Beratung sehr wertvoll sein.<\/p>\n\n\n\n