{"id":1644,"date":"2022-09-12T10:19:21","date_gmt":"2022-09-12T10:19:21","guid":{"rendered":"https:\/\/aventis.local\/?p=1644"},"modified":"2026-06-02T15:32:22","modified_gmt":"2026-06-02T15:32:22","slug":"preparar-due-diligence","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aventis-advisors.com\/es\/preparar-due-diligence\/","title":{"rendered":"\u00bfC\u00f3mo prepararte para la due diligence?"},"content":{"rendered":"

El proceso de due diligence es una parte cr\u00edtica de cualquier transacci\u00f3n de M&A<\/a>. Permite a los inversores verificar la documentaci\u00f3n financiera y legal de la empresa, as\u00ed como sus implicaciones fiscales. Es una salvaguarda esencial para proteger los intereses del inversor. Las firmas de private equity, en particular, le conceden una enorme importancia: suelen invertir grandes sumas en una compa\u00f1\u00eda y quieren asegurarse de que no existen riesgos ocultos. Por eso, la due diligence resulta imprescindible para cualquier inversor que se plantee adquirir una empresa o invertir en ella.<\/p>\n\n\n\n

Como vendedor, es importante que protejas tus propios intereses durante el proceso de due diligence. Aunque suele verse como la v\u00eda por la que el comprador eval\u00faa los riesgos de la operaci\u00f3n, tambi\u00e9n es tu oportunidad para presentar el negocio de la mejor manera posible. Si eres honesto y transparente sobre cualquier posible problema, contribuir\u00e1s a ofrecer una imagen justa y fiel de la empresa. Adem\u00e1s, velando por que todas las declaraciones y garant\u00edas sean exactas, reducir\u00e1s posibles responsabilidades en el futuro. En definitiva, la due diligence funciona en ambos sentidos: si cuidas tus propios intereses, ayudar\u00e1s a que la operaci\u00f3n llegue a buen puerto sin sobresaltos.<\/p>\n\n\n\n

C\u00f3mo afrontar la due diligence<\/h2>\n\n\n\n

La due diligence no es tan dif\u00edcil como parece: solo requiere una buena preparaci\u00f3n<\/strong> y abordar los problemas con antelaci\u00f3n. El proceso puede ser mucho m\u00e1s \u00e1gil y llevadero si cuentas con el enfoque y las herramientas adecuadas. Lee nuestra breve gu\u00eda para saber c\u00f3mo afrontar la due diligence sin perder de vista la gesti\u00f3n diaria de tu negocio. <\/p>\n\n\n\n

Al planificar la due diligence, conviene tener en cuenta las tres \u00e1reas principales: Planificaci\u00f3n<\/strong>, Personas y herramientas<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Planificaci\u00f3n<\/h2>\n\n\n\n

Es un proceso que consume mucho tiempo y exige abundante documentaci\u00f3n y preparaci\u00f3n. Un plan s\u00f3lido, preparado con alrededor de un mes de antelaci\u00f3n, te ayudar\u00e1 a superarla con mayor fluidez y aumenta las probabilidades de que el deal se cierre.<\/p>\n\n\n\n

    \n
  1. Ten una buena comprensi\u00f3n<\/strong> de lo que tienes que preparar y explica el proceso a fondo al equipo implicado.<\/li>\n\n\n\n
  2. Empieza a recopilar la documentaci\u00f3n m\u00e1s antigua<\/strong> con antelaci\u00f3n: puede que tengas que contactar con antiguos proveedores de servicios y empleados.<\/li>\n\n\n\n
  3. Escanea los documentos<\/strong> que solo est\u00e1n disponibles en papel.<\/li>\n\n\n\n
  4. Reparte las tareas<\/strong> entre los miembros del equipo.<\/li>\n\n\n\n
  5. Ten revisiones semanales de avances<\/strong> para evaluar los resultados y detectar posibles problemas.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

    Personas <\/h2>\n\n\n\n

    Lo m\u00e1s importante es reunir un equipo que se encargue de la due diligence. Es una tarea esencial y urgente en cualquier proceso de M&A, as\u00ed que debe tratarse como una prioridad m\u00e1xima. <\/p>\n\n\n\n

    Ante todo, debes designar a un jefe de proyecto<\/strong> que coordine las distintas l\u00edneas de la due diligence y sirva de enlace con tus asesores de M&A<\/a> y con los consultores que la realizan. Es un papel crucial, as\u00ed que conviene elegir con cuidado a la persona responsable.<\/p>\n\n\n\n

    El jefe de proyecto trabajar\u00e1 en estrecha colaboraci\u00f3n con todos los departamentos de la empresa para recopilar los datos pertinentes. Normalmente participan las siguientes personas:<\/p>\n\n\n\n

      \n
    1. Departamento financiero\/de contabilidad (CFO)<\/strong>: aporta la cuenta de resultados (P&L) y los balances mensuales, los presupuestos, el desglose de ingresos, la antig\u00fcedad de las cuentas por pagar y por cobrar (AP y AR) y las declaraciones fiscales mensuales (IRPF, n\u00f3minas, IVA, seguridad social); adem\u00e1s, responde a las preguntas del inversor sobre tendencias y valores at\u00edpicos en las cifras financieras.<\/li>\n\n\n\n
    2. Director de Ventas<\/strong>: describe los KPI de ventas y marketing, el pipeline de ventas actual, los materiales de marketing y los contratos con clientes clave.<\/li>\n\n\n\n
    3. Director de Tecnolog\u00eda<\/strong>: describe el stack tecnol\u00f3gico, la arquitectura del producto y la seguridad; dirige las sesiones t\u00e9cnicas en profundidad con los consultores tecnol\u00f3gicos del inversor.<\/li>\n\n\n\n
    4. Director de RR. HH.<\/strong>: aporta las listas de empleados, los organigramas, las pol\u00edticas salariales y de bonus y los datos de n\u00f3minas.<\/li>\n\n\n\n
    5. Asesor\u00eda jur\u00eddica<\/strong>: aporta los estatutos sociales, los contratos de compraventa relevantes, los contratos laborales est\u00e1ndar, la propiedad intelectual y el RGPD.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

      En nuestro art\u00edculo reciente tambi\u00e9n puedes leer m\u00e1s sobre c\u00f3mo motivar a tu equipo para maximizar las probabilidades de \u00e9xito en el M&A. <\/a><\/p>\n\n\n\n

      Herramientas<\/h2>\n\n\n\n

      Uno de los pasos esenciales para prepararte de cara a la due diligence es revisar y organizar la informaci\u00f3n de tu empresa. Abarca de todo, desde los asientos contables, los contratos laborales y la propiedad intelectual hasta los contratos con clientes, y puede resultar abrumador si no has ordenado bien tus datos. Por suerte, existen numerosas herramientas para allanar el camino a los emprendedores:<\/p>\n\n\n\n

        \n
      1. Un buen esc\u00e1ner<\/strong> es tu mejor aliado a la hora de preparar la due diligence, ya que tendr\u00e1s que digitalizar muchos documentos que a menudo solo existen en papel.<\/li>\n\n\n\n
      2. Almacenamiento en la nube<\/strong> mantendr\u00e1 los datos de tu empresa disponibles y accesibles. Bien utilizado, garantiza su seguridad y permite gestionar los accesos con facilidad.<\/li>\n\n\n\n
      3. Virtual Data Room (VDR)<\/strong> es un tipo de software dedicado a las transacciones de M&A, las salidas a bolsa, las inversiones y otros procesos similares. Est\u00e1 pensado para agilizar los flujos de trabajo de la due diligence: mantiene los m\u00e1s altos est\u00e1ndares de seguridad, facilita el intercambio de documentos e incluye un m\u00f3dulo espec\u00edfico para las sesiones de Q&A.<\/li>\n\n\n\n
      4. Tracker de due diligence<\/strong> : re\u00fane todas las preguntas en un solo lugar y haz seguimiento de su estado para que nada se quede en el aire; lo ideal es un archivo compartido en la nube, para que todo el equipo pueda colaborar y ver el progreso en tiempo real.<\/li>\n\n\n\n
      5. Una tecnolog\u00eda emergente para simplificar y agilizar la due diligence es la aplicaci\u00f3n de la inteligencia artificial, que promete automatizar la recopilaci\u00f3n, el procesamiento y el an\u00e1lisis de todos los datos de la empresa. Aunque todav\u00eda est\u00e1 en sus inicios, creemos que transformar\u00e1 radicalmente la due diligence en los pr\u00f3ximos a\u00f1os.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n

        Cinco formas en que los asesores de M&A pueden ayudarte en la due diligence<\/h2>\n\n\n\n

        Las checklists pueden ser un buen punto de partida, pero si quieres superar la due diligence sin sobresaltos y sin trastocar tu d\u00eda a d\u00eda, deber\u00edas plantearte colaborar con asesores profesionales. Un socio como Aventis Advisors puede ayudarte en al menos cinco \u00e1reas fundamentales.<\/p>\n\n\n\n

        1. Organizar a tu equipo para gestionar solicitudes y preguntas<\/h3>\n\n\n\n

        No tienes por qu\u00e9 estar disponible en todo momento. Contar con un asesor de confianza te ahorra tiempo y te permite ir siempre al grano al atender las solicitudes de los inversores. Adem\u00e1s, la participaci\u00f3n de una parte externa facilita mantener la confidencialidad del proceso de M&A. <\/p>\n\n\n\n

        2. Ayudar a recopilar documentos y revisarlos en busca de posibles red flags<\/h3>\n\n\n\n

        Tener a un asesor de M&A de tu lado te ayudar\u00e1 a completar la documentaci\u00f3n. Detectar\u00e1 los problemas antes y te dar\u00e1 tiempo para resolverlos. Y no es un detalle menor: cualquier deficiencia en la documentaci\u00f3n puede dar pie a reclamaciones posteriores del inversor. Una preparaci\u00f3n adecuada te ayudar\u00e1 a evitarlas o, al menos, a reducirlas.<\/p>\n\n\n\n

        3. Encontrar soluciones a posibles problemas<\/h3>\n\n\n\n

        Los problemas que no puedes resolver de inmediato recuperando documentaci\u00f3n requieren otra soluci\u00f3n r\u00e1pida, y ah\u00ed los asesores con experiencia pueden echarte una mano. Con muchas operaciones a sus espaldas, saben qu\u00e9 esperar y c\u00f3mo abordar las incidencias habituales de la due diligence. <\/p>\n\n\n\n

        4. Gestionar las Q&A<\/h3>\n\n\n\n

        Antes de que arranque la fase de preguntas y respuestas (Q&A), conviene saber qu\u00e9 cabe esperar, y un profesional puede ayudarte con ello. Adem\u00e1s, muchas de las cuestiones que plantea el inversor requerir\u00e1n respuestas de distintos departamentos, con diferentes niveles de detalle, as\u00ed que resulta muy \u00fatil contar con un asesor de M&A experimentado que supervise el conjunto.<\/p>\n\n\n\n

        5. Negociaci\u00f3n posterior a la due diligence<\/h3>\n\n\n\n

        Los resultados de la due diligence sirven, sobre todo, para dos cosas: ajustar las condiciones del deal y alimentar el SPA (Share Purchase Agreement). En ambos casos, el asesoramiento profesional puede resultar muy valioso.<\/p>\n\n\n\n