Startupy AI stały się nowymi ulubieńcami funduszy venture capital i inwestorów na całym świecie. Zachwyt nad AI nie słabnie, a wciąż pojawiają się kolejne przełomowe technologie i startupy z tego obszaru.
Startupy AI obiecują rozwiązać wiele złożonych problemów, a inwestorzy prześcigają się w aktywności w tym obszarze. Warto więc wiedzieć, którzy z nich nadają ton inwestycjom w AI i w którym kierunku zmierza cała branża.
W tym celu przeanalizowaliśmy wszystkie rundy finansowania spółek AI zarejestrowane w serwisie Crunchbase od 2010 roku do września 2024 roku.
W tym artykule przedstawiamy 10 największych inwestorów w sztuczną inteligencję w trzech kluczowych kategoriach: najwięksi inwestorzy w AI ogółem, najbardziej aktywni inwestorzy VC w rundach seed oraz najwięksi inwestorzy w AI na etapie Series A.
Najwięksi inwestorzy w AI: ogółem według liczby transakcji
1. Techstars
Przegląd: Techstars to czołowy fundusz venture capital działający na etapie pre-seed, który inwestuje w zróżnicowaną, globalną grupę przedsiębiorców i szybko rosnących spółek
Co Techstars mówi o sztucznej inteligencji? Kerty Levy, dyrektor zarządzający w Akcelerator Techstars Boston wspomniała, że „każdego założyciela, który przechodzi przez Techstars, prosimy, by przedstawił swoją strategię wobec AI”. Widać po tym, jak dużą wagę fundusze VC przykładają do sztucznej inteligencji, gdy inwestują w startup.
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: $120k - $4M
- Stawka: Do 9%
2. YCombinator
Przegląd: Y Combinator to akcelerator startupów technologicznych i fundusz venture capital uruchomiony w marcu 2005 roku, dzięki któremu powstało ponad 4000 spółek technologicznych; wspiera startupy wykorzystujące technologię w różnych sektorach
Ich strategia i programy AI: YCombinator zapowiedział, że w jednym z najbliższych naborów przetestuje osobną grupę poświęconą spółkom AI. Chce w ten sposób pobudzić innowacje w sektorze sztucznej inteligencji. Jeśli nabór testowy się powiedzie, planuje też udostępnić założycielom firm AI własne zbiory danych oraz infrastrukturę obliczeniową.
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: $500k
- Stawka: 7% (Standardowa oferta YC)
3. Google dla startupów
Przegląd: Google for Startups to program dla startupów uruchomiony przez Google w 2011 roku. Obejmuje ponad 50 przestrzeni coworkingowych i akceleratorów w 125 krajach oraz oferuje praktyczną wiedzę początkującym przedsiębiorcom
Program startowy Google dotyczący sztucznej inteligencji: Startupy wykorzystujące sztuczną inteligencję jako podstawową technologię mogą ubiegać się o udział w programie Program startowy AI w Google. Program otwiera dostęp do wyjątkowych możliwości, w tym webinarów oraz sesji pytań i odpowiedzi na żywo z product managerami, inżynierami i developer advocates z Google Cloud AI.
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Różne
- Stawka: Nie dotyczy
4. MassChallenge
Przegląd: MassChallenge to globalny akcelerator startupów, który nie obejmuje udziałów w spółkach, a łączy startupy, ekspertów, korporacje i społeczności, aby rozwijać i przekształcać firmy oraz całe gospodarki.
Oferta MassChallenge dla założycieli AI: MassChallenge połączyło siły z IBM, aby ogłosić kohortę 50 startupów w ramach programu MassChallenge. nowy program mentorski poświęconego rozwojowi początkujących przedsiębiorców z niedostatecznie reprezentowanych grup, którzy wykorzystują AI jako element innowacyjnego rozwiązania.
Koncentracja geograficzna: Globalny z naciskiem na USA
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Różne
- Stawka: Nie dotyczy
5. Insight Partners
Przegląd: Insight Venture Management, LLC to globalny fundusz venture capital i private equity, który inwestuje w szybko rosnące spółki technologiczne, oprogramowanieoraz firmy internetowe.
Ich komentarze i poglądy na temat sztucznej inteligencji: George Matthew, partner w Insight Partners, powiedział podczas wydarzeń branżowych i wywiadów, że "generatywne modele sztucznej inteligencji podniosły poprzeczkę, która przeformatuje całe oprogramowanie".
Insight Partners organizuje też doroczną konferencję ScaleUp:AI, na którą zaprasza liderów, decydentów i firmy z różnych obszarów technologii, takich jak AI, ochrona zdrowia, cyberbezpieczeństwo czy software.
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy bilet kapitałowy: $3M - $500M
- Stawka: Od inwestycji na etapie seed po pełny wykup spółki
6. Poroże
Przegląd: Antler to inwestor, który wchodzi do spółki już pierwszego dnia i pomaga wyjątkowym założycielom budować startupy oraz świetne firmy od samego początku.
Jak podaje Antler, w jego portfelu znajduje się co najmniej 100 firm, które wykorzystują AI do rozwiązywania złożonych, istotnych i powszechnych problemów
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Różne
- Stawka: 7% i więcej, do 12,5% w rundach wstępnych
7. Venture Kick
Przegląd: Venture Kick to filantropijny, trzyetapowy model finansowania stworzony po to, by zapewnić szwajcarskim startupom środki wystarczające do zapoczątkowania biznesowego sukcesu.
Koncentracja geograficzna: Szwajcaria
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Do $1M
- Stawka: Nie dotyczy
8. SOSV
Przegląd: SOSV to fundusz venture capital, który zapewnia finansowanie na etapach pre-seed, seed, Series A oraz późniejszych startupom deep tech dołączającym do jego programów rozwoju.
Koncentracja geograficzna: Globalny z naciskiem na USA
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Do $5M
- Stawka: Głównie inwestycje SAFE (prosta umowa na przyszły kapitał)
9. Andreessen Horowitz
Przegląd: Andreessen Horowitz (znany też jako a16z) to fundusz venture capital niezwiązany z konkretnym etapem rozwoju, który wspiera odważnych przedsiębiorców budujących przyszłość w oparciu o technologię: w obszarze AI, ochrony zdrowia, krypto, produktów konsumenckich, fintechu, rozwiązań enterprise i wielu innych.
Koncentrują się na sztucznej inteligencji: Andreessen Horowitz ma w portfelu ponad 100 spółek AI. To właśnie ten fundusz pozyskał największy fundusz VC 2024 roku, wart 7,2 mld USD. Z tej kwoty 2,25 mld USD ma trafić na inwestycje w startupy AI budujące infrastrukturę i aplikacje AI.
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Do $100M
- Stawka: Różne
10. Sekwoja
Przegląd: Sequoia Capital to amerykański fundusz venture capital z siedzibą w Menlo Park w Kalifornii, który specjalizuje się w inwestycjach na etapie seed, wczesnym i wzrostowym w spółki prywatne z sektorów technologicznych.
Komentarze Sequoia na temat inwestowania w sztuczną inteligencję: David Cahn, partner w Sequoia Capital mówi o sztucznej inteligencji i twierdzi, że „AI wytworzy ogromną wartość ekonomiczną. Twórcy firm skupieni na dostarczaniu wartości użytkownikom końcowym zostaną sowicie wynagrodzeni. Droga przed nami będzie długa. Nie zabraknie na niej wzlotów i upadków. Ale niemal na pewno będzie warta zachodu”.
Koncentracja geograficzna: Globalna
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy rozmiar biletu: Do $200M
- Stawka: Różne
Najwięksi inwestorzy AI na etapie Nasiona Inwestorzy AI
Na etapie seed najbardziej aktywne fundusze venture capital z obszaru AI skupiają się na wyszukiwaniu spółek zdolnych wywołać kolejną falę przełomowych modeli AI, choć na razie o niewielkiej skali działania.
Większość pomysłów na etapie seed dotyczy różnych obszarów AI, takich jak generatywna AI, uczenie maszynowe, narzędzia do przetwarzania języka naturalnego czy deep tech.
Inwestorzy rund seed w AI są często pierwszymi instytucjonalnymi inwestorami w danej spółce i podejmują większe ryzyko w zamian za szansę na ponadprzeciętny zwrot z inwestycji.
Najwięksi inwestorzy AI na etapie Seria A Inwestorzy AI
Zanim startupy AI dojdą do finansowania Series A, zwykle mają już działający produkt i pierwsze wyniki, co czyni je bezpieczniejszym wyborem niż spółki na etapie seed. Inwestorzy Series A, często fundusze venture capital z centrów technologicznych takich jak Dolina Krzemowa, wciąż jednak szukają spółek o wykładniczym potencjale wzrostu.
Wyceny spółek AI
W naszych badaniach na temat Mnożniki wyceny sztucznej inteligencji, mediana mnożnika EV/Revenue dla spółek AI wyniosła 25,8x. Ponieważ jednak sztuczna inteligencja to stosunkowo nowy, a zarazem kapitałochłonny segment technologii, większość transakcji dotyczyła pozyskiwania kapitału, a nie tradycyjnych exitów.
Czołowe fundusze venture capital z obszaru AI mają istotny wpływ na wyceny spółek AI: napędzają trendy i kształtują krajobraz inwestycyjny.
Warto pamiętać, że mnożniki wyceny są znacznie wyższe w transakcjach pozyskania kapitału niż przy sprzedaży 100% udziałów. Próba wykorzystana w naszym badaniu obejmuje ponadto największe i najbardziej dochodowe spółki, dlatego założyciele planujący sprzedaż swojego startupu AI powinni podchodzić do tych danych z rezerwą. Mnożnik wyceny w ofercie sprzedaży, którą otrzymasz, będzie prawdopodobnie znacznie niższy.
Dlaczego firmy venture capital inwestują w sztuczną inteligencję?
Firmy venture capital inwestują w sztuczną inteligencję z wielu ważnych powodów:
Wysoki zwrot z inwestycji: AI ma potencjał, by zrewolucjonizować wiele branż i stworzyć nowe rynki, co czyni ją atrakcyjną okazją inwestycyjną. Obietnica wysokiego zwrotu z inwestycji skłania fundusze venture capital do wspierania startupów AI z innowacyjnymi rozwiązaniami.
Rosnący popyt na rozwiązania AI: W miarę rozwoju technologii AI popyt na rozwiązania oparte na AI rośnie w błyskawicznym tempie. Ten dynamicznie rosnący rynek daje funduszom venture capital lukratywne okazje do inwestowania w startupy AI, które potrafią ten popyt zaspokoić.
Partnerstwa strategiczne: Inwestując w startupy AI, fundusze venture capital nawiązują partnerstwa strategiczne oraz zyskują dostęp do najnowocześniejszych technologii i nowych rynków. Takie partnerstwa mogą zapewnić przewagę konkurencyjną i napędzać dalsze innowacje.
Potencjał do wyjścia: Fundusze venture capital często inwestują w startupy AI z myślą o docelowym exicie poprzez przejęcie lub IPO. Udany exit potrafi przynieść znaczący zwrot z inwestycji, co czyni startupy AI atrakcyjnym celem.
Czy otrzymałeś ofertę dla swojej firmy AI?
Gratulujemy otrzymania oferty! To dowód Twojej ciężkiej pracy. Ciesz się chwilą, ale nie spiesz się z decyzją. Pierwsze oferty rzadko są najlepsze.
Dysponowanie doradcę M&A w obszarze AI u boku usprawnia proces transakcji i pomaga Ci osiągnąć lepszą wycenę. Doradcy wnoszą wiedzę ekspercką, strategiczne wskazówki i sieć kontaktów, aby zapewnić Ci najlepszą transakcję. Bez profesjonalnego wsparcia ryzykujesz gorszą pozycję, bo obecność tylko jednego oferenta ogranicza Twoją siłę negocjacyjną.
Doradcy M&A w obszarze AI pomagają rozpoznać pułapki, przeprowadzić due diligencei negocjować z wymagającymi nabywcami, dbając o Twoje interesy. Pilnujemy, aby sprzedaż była spójna z Twoimi długoterminowymi celami: sukcesją w zarządzie, przyszłością pracowników i strukturą własności.
Współpraca z AI M&A pozwala Ci skupić się na prowadzeniu firmy ze spokojem: masz u boku eksperta, z którym wypracujesz strategię. My odnosimy sukces tylko wtedy, gdy Ty odnosisz swój.
O nas
Aventis Advisors jest doradca M&A dla spółek z obszaru AI i technologii. Wierzymy, że światu posłużyłoby mniej transakcji M&A, za to lepszej jakości, zawieranych we właściwym momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest uczciwe, oparte na wiedzy doradztwo, które jasno przedstawia klientom wszystkie opcje, w tym tę, by zachować status quo.
Skontaktuj się z nami, aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować wycenę.
