Startupy AI stały się nowymi ulubieńcami funduszy venture capital i inwestorów na całym świecie. Zachwyt nad AI nie słabnie, a wciąż pojawiają się kolejne przełomowe technologie i startupy z tego obszaru.
Startupy AI obiecują rozwiązać wiele złożonych problemów, a inwestorzy prześcigają się w aktywności w tym obszarze. Warto więc wiedzieć, którzy z nich nadają ton inwestycjom w AI i w którym kierunku zmierza cała branża.
W tym celu przeanalizowaliśmy wszystkie rundy finansowania spółek AI zarejestrowane w serwisie Crunchbase od 2010 roku do września 2024 roku.
W tym artykule przedstawiamy 10 największych inwestorów w AI w trzech kluczowych kategoriach: najwięksi inwestorzy w AI ogółem, najbardziej aktywni inwestorzy VC w rundach seed oraz najwięksi inwestorzy w AI na etapie Series A.
Najwięksi inwestorzy w AI: ogółem według liczby transakcji
Top 10 inwestorów w AI: Ogółem
1. Techstars
Przegląd: Techstars to czołowy fundusz venture capital działający na etapie pre-seed, który inwestuje w zróżnicowaną, globalną grupę przedsiębiorców i szybko rosnących spółek
Co Techstars mówi o AI?: Kerty Levy, managing director Techstars Boston Accelerator wspomniała, że „każdego założyciela, który przechodzi przez Techstars, prosimy, by przedstawił swoją strategię wobec AI”. Widać po tym, jak dużą wagę fundusze VC przykładają do sztucznej inteligencji, gdy inwestują w startup.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: $120k - $4M
- Stawka: Do 9%
2. YCombinator
Przegląd: Y Combinator to akcelerator startupów technologicznych i fundusz venture capital uruchomiony w marcu 2005 roku, dzięki któremu powstało ponad 4000 spółek technologicznych; wspiera startupy wykorzystujące technologię w różnych sektorach
Ich strategia i programy dotyczące AI: YCombinator zapowiedział, że w jednym z najbliższych naborów przetestuje osobną grupę poświęconą spółkom AI. Chce w ten sposób pobudzić innowacje w sektorze sztucznej inteligencji. Jeśli nabór testowy się powiedzie, planuje też udostępnić założycielom firm AI własne zbiory danych oraz infrastrukturę obliczeniową.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: $500k
- Stawka: 7% (Standardowy deal YC)
3. Google for Startups
Przegląd: Google for Startups to program dla startupów uruchomiony przez Google w 2011 roku. Obejmuje ponad 50 przestrzeni coworkingowych i akceleratorów w 125 krajach oraz oferuje praktyczną wiedzę początkującym przedsiębiorcom
Program Google dla startupów AI: Startupy wykorzystujące AI jako swoją kluczową technologię są zaproszone do aplikowania do AI Startup Program w Google. Program otwiera dostęp do wyjątkowych możliwości, w tym webinarów oraz sesji pytań i odpowiedzi na żywo z product managerami, inżynierami i developer advocates z Google Cloud AI.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Różne
- Stawka: Nie dotyczy
4. MassChallenge
Przegląd: MassChallenge to globalny akcelerator startupów, który nie obejmuje udziałów w spółkach, a łączy startupy, ekspertów, korporacje i społeczności, aby rozwijać i przekształcać firmy oraz całe gospodarki.
Oferta MassChallenge dla założycieli firm AI: MassChallenge połączył siły z IBM, aby ogłosić kohortę 50 startupów w ramach nowego programu mentoringowego poświęconego rozwojowi początkujących przedsiębiorców z niedostatecznie reprezentowanych grup, którzy wykorzystują AI jako element innowacyjnego rozwiązania.
Zasięg geograficzny: Globalny, z naciskiem na USA
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Różne
- Stawka: Nie dotyczy
5. Insight Partners
Przegląd: Insight Venture Management, LLC to globalny fundusz venture capital i private equity, który inwestuje w szybko rosnące spółki technologiczne, softwareoraz firmy internetowe.
Ich komentarze i opinie na temat AI: George Matthew, partner w Insight Partners, mówił podczas branżowych wydarzeń i wywiadów, że „modele generatywnej AI podniosły poprzeczkę, która przeformatuje całą branżę software”.
Insight Partners organizuje też doroczną konferencję ScaleUp:AI, na którą zaprasza liderów, decydentów i firmy z różnych obszarów technologii, takich jak AI, ochrona zdrowia, cyberbezpieczeństwo czy software.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowy ticket kapitałowy: $3M - $500M
- Stawka: Od inwestycji na etapie seed po pełny wykup spółki
6. Antler
Przegląd: Antler to inwestor, który wchodzi do spółki już pierwszego dnia i pomaga wyjątkowym założycielom budować startupy oraz świetne firmy od samego początku.
Jak podaje Antler, w jego portfelu znajduje się co najmniej 100 firm, które wykorzystują AI do rozwiązywania złożonych, istotnych i powszechnych problemów
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Różne
- Stawka: 7% i więcej, do 12,5% w rundach seed
7. Venture Kick
Przegląd: Venture Kick to filantropijny, trzyetapowy model finansowania stworzony po to, by zapewnić szwajcarskim startupom środki wystarczające do zapoczątkowania biznesowego sukcesu.
Zasięg geograficzny: Szwajcaria
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Do $1M
- Stawka: Nie dotyczy
8. SOSV
Przegląd: SOSV to fundusz venture capital, który zapewnia finansowanie na etapach pre-seed, seed, Series A oraz późniejszych startupom deep tech dołączającym do jego programów rozwoju.
Zasięg geograficzny: Globalny, z naciskiem na USA
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Do $5M
- Stawka: Głównie inwestycje typu SAFE (Simple Agreement for Future Equity)
9. Andreessen Horowitz
Przegląd: Andreessen Horowitz (znany też jako a16z) to fundusz venture capital niezwiązany z konkretnym etapem rozwoju, który wspiera odważnych przedsiębiorców budujących przyszłość w oparciu o technologię: w obszarze AI, ochrony zdrowia, krypto, produktów konsumenckich, fintechu, rozwiązań enterprise i wielu innych.
Ich nacisk na AI: Andreessen Horowitz ma w portfelu ponad 100 spółek AI. To właśnie ten fundusz pozyskał największy fundusz VC 2024 roku, wart 7,2 mld USD. Z tej kwoty 2,25 mld USD ma trafić na inwestycje w startupy AI budujące infrastrukturę i aplikacje AI.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Do $100M
- Stawka: Różne
10. Sequoia
Przegląd: Sequoia Capital to amerykański fundusz venture capital z siedzibą w Menlo Park w Kalifornii, który specjalizuje się w inwestycjach na etapie seed, wczesnym i wzrostowym w spółki prywatne z sektorów technologicznych.
Komentarze Sequoia na temat inwestowania w AI: David Cahn, partner w Sequoia Capital, mówi o AI i twierdzi, że „AI wytworzy ogromną wartość ekonomiczną. Twórcy firm skupieni na dostarczaniu wartości użytkownikom końcowym zostaną sowicie wynagrodzeni. Droga przed nami będzie długa. Nie zabraknie na niej wzlotów i upadków. Ale niemal na pewno będzie warta zachodu”.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Typowa wielkość ticketu: Do $200M
- Stawka: Różne
Najwięksi inwestorzy AI na etapie Seed Inwestorzy w AI
Na etapie seed najbardziej aktywne fundusze venture capital z obszaru AI skupiają się na wyszukiwaniu spółek zdolnych wywołać kolejną falę przełomowych modeli AI, choć na razie o niewielkiej skali działania.
Top 10 inwestorów VC w AI: Runda seed
Większość pomysłów na etapie seed dotyczy różnych obszarów AI, takich jak generatywna AI, uczenie maszynowe, narzędzia do przetwarzania języka naturalnego czy deep tech.
Inwestorzy rund seed w AI są często pierwszymi instytucjonalnymi inwestorami w danej spółce i podejmują większe ryzyko w zamian za szansę na ponadprzeciętny zwrot z inwestycji.
Najwięksi inwestorzy AI na etapie Seria A Inwestorzy w AI
Zanim startupy AI dojdą do finansowania Series A, zwykle mają już działający produkt i pierwsze wyniki, co czyni je bezpieczniejszym wyborem niż spółki na etapie seed. Inwestorzy Series A, często fundusze venture capital z centrów technologicznych takich jak Dolina Krzemowa, wciąż jednak szukają spółek o wykładniczym potencjale wzrostu.
Top 10 inwestorów VC w AI: Runda Series A
Wyceny spółek AI
W naszym badaniu dotyczącym Mnożniki wyceny AI, mediana mnożnika EV/Revenue dla spółek AI wyniosła 25,8x. Ponieważ jednak sztuczna inteligencja to stosunkowo nowy, a zarazem kapitałochłonny segment technologii, większość transakcji dotyczyła pozyskiwania kapitału, a nie tradycyjnych exitów.
Czołowe fundusze venture capital z obszaru AI mają istotny wpływ na wyceny spółek AI: napędzają trendy i kształtują krajobraz inwestycyjny.
Warto pamiętać, że mnożniki wyceny są znacznie wyższe w transakcjach pozyskania kapitału niż przy sprzedaży 100% udziałów. Próba wykorzystana w naszym badaniu obejmuje ponadto największe i najbardziej dochodowe spółki, dlatego założyciele planujący sprzedaż swojego startupu AI powinni podchodzić do tych danych z rezerwą. Mnożnik wyceny w ofercie sprzedaży, którą otrzymasz, będzie prawdopodobnie znacznie niższy.
Dlaczego firmy venture capital inwestują w AI
Firmy venture capital inwestują w AI z wielu przekonujących powodów:
Wysokie zwroty z inwestycji: AI ma potencjał, by zrewolucjonizować wiele branż i stworzyć nowe rynki, co czyni ją atrakcyjną okazją inwestycyjną. Obietnica wysokiego zwrotu z inwestycji skłania fundusze venture capital do wspierania startupów AI z innowacyjnymi rozwiązaniami.
Rosnący popyt na rozwiązania AI: W miarę rozwoju technologii AI popyt na rozwiązania oparte na AI rośnie w błyskawicznym tempie. Ten dynamicznie rosnący rynek daje funduszom venture capital lukratywne okazje do inwestowania w startupy AI, które potrafią ten popyt zaspokoić.
Partnerstwa strategiczne: Inwestując w startupy AI, fundusze venture capital nawiązują partnerstwa strategiczne oraz zyskują dostęp do najnowocześniejszych technologii i nowych rynków. Takie partnerstwa mogą zapewnić przewagę konkurencyjną i napędzać dalsze innowacje.
Potencjał exitów: Fundusze venture capital często inwestują w startupy AI z myślą o docelowym exicie poprzez przejęcie lub IPO. Udany exit potrafi przynieść znaczący zwrot z inwestycji, co czyni startupy AI atrakcyjnym celem.
Otrzymałeś ofertę kupna swojej spółki AI?
Gratulujemy otrzymania oferty! To dowód Twojej ciężkiej pracy. Ciesz się chwilą, ale nie spiesz się z decyzją. Pierwsze oferty rzadko są najlepsze.
Dysponowanie doradcę M&A w obszarze AI u boku usprawnia proces transakcji i pomaga Ci osiągnąć lepszą wycenę. Doradcy wnoszą wiedzę ekspercką, strategiczne wskazówki i sieć kontaktów, aby zapewnić Ci najlepszą transakcję. Bez profesjonalnego wsparcia ryzykujesz gorszą pozycję, bo obecność tylko jednego oferenta ogranicza Twoją siłę negocjacyjną.
Doradcy M&A w obszarze AI pomagają rozpoznać pułapki, przeprowadzić due diligencei negocjować z wymagającymi nabywcami, dbając o Twoje interesy. Pilnujemy, aby sprzedaż była spójna z Twoimi długoterminowymi celami: sukcesją w zarządzie, przyszłością pracowników i strukturą własności.
Współpraca z AI M&A pozwala Ci skupić się na prowadzeniu firmy ze spokojem: masz u boku eksperta, z którym wypracujesz strategię. My odnosimy sukces tylko wtedy, gdy Ty odnosisz swój.
O nas
Aventis Advisors to doradca M&A dla spółek z obszaru AI i technologii. Wierzymy, że światu posłużyłoby mniej transakcji M&A, za to lepszej jakości, zawieranych we właściwym momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest uczciwe, oparte na wiedzy doradztwo, które jasno przedstawia klientom wszystkie opcje, w tym tę, by zachować status quo.
Skontaktuj się z nami, aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować jej wycenę.
