Szukasz kapitału na rozwój, chcesz wyjść z inwestycji w oprogramowanie lub chcesz poznać europejską scenę private equity? Ten artykuł jest Twoim przewodnikiem!
W tym artykule zagłębiamy się w najbardziej aktywne inwestorzy private equity w obszarze oprogramowania, przedstawiając szczegółowe podsumowanie ich koncentracji geograficznej, kryteriów inwestycyjnych, horyzontu wyjścia i obecności geograficznej. Firmy private equity coraz częściej inwestują w spółki programistyczne ze względu na ich znaczny potencjał wzrostu, powtarzalne przychody, solidne marże i efektywne wykorzystanie kapitału. Priorytetem są dla nich firmy o ugruntowanych strumieniach przychodów i bazach lojalnych klientów - być może Twoja firma pasuje do tego grona?
Na potrzeby tej analizy definiujemy firmy programistyczne w oparciu o klasyfikację MergerMarket, która obejmuje oprogramowanie aplikacyjne, rozwój oprogramowania, integrację systemów i systemy operacyjne. Nasz zbiór danych obejmuje około 10 800 inwestycji w oprogramowanie dokonanych przez 2731 inwestorów finansowych na wszystkich etapach cyklu życia firmy. W tym artykule zwracamy uwagę na 10 największych firm private equity zajmujących się oprogramowaniem w Europie, uszeregowanych według aktywności transakcyjnej od 2014 r. do dziś (11 czerwca 2024 r.). Nasze badania obejmują inwestycje od inwestycji wzrostowych po transakcje wykupu, z dwucyfrowymi udziałami kapitałowymi aż po wykupy 100%.
Inwestycje firm private equity w oprogramowanie w Europie w latach 2014-2024
Zgodnie z tabelami ligowymi, pięć największych firm private equity odpowiada łącznie za około 8% wszystkich inwestycji w europejskie firmy programistyczne. Main Capital Partners przewodzi tej grupie z 143 inwestycjami w obserwowanym okresie. Należy pamiętać, że dodatkowe przejęcia dokonane przez spółki portfelowe funduszy PE są uwzględnione w sumach.
Przegląd 10 największych firm inwestujących w oprogramowanie na niepublicznym rynku kapitałowym w Europie, mierzony wolumenem transakcji
Accel, SpeedInvest i BpiFrance zostały pominięte ze względu na ich profil venture capital i zastąpione kolejnymi najbardziej aktywnymi funduszami, w tym Providence Equity Partners, LDC (Lloyds) i Waterland Private Equity.
Szczegółowy profil 10 najbardziej aktywnych firm PE inwestujących w oprogramowanie
1) Main Capital Partners
Przegląd: Main Capital Partners B.V. jest firmą private equity z siedzibą w Holandii, specjalizującą się w kapitale wzrostu, transakcjach na rynku średnim i sytuacjach specjalnych, takich jak zwroty i wtórne wykupy. Firma koncentruje się na oprogramowanie dla przedsiębiorstw, SaaS, media i sektory technologiczne.
Skupienie geograficzne: Main Capital Partners inwestuje głównie w spółki z krajów Beneluksu (Belgia, Holandia, Luksemburg), regionu nordyckiego i regionu DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria).
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Od 5 mln euro do 150 mln euro na transakcję
- Wartości przedsiębiorstwa: Nieokreślony
- Przychody: Od 3 do 100 milionów euro
- Stawka: Preferuje stawki większościowe
- Exit Horizon: Zazwyczaj od trzech do sześciu lat
Kluczowe biura: Haga, z dodatkowymi biurami w Belgii, Düsseldorfie, Sztokholmie i Amsterdamie
2) Hg Capital
Przegląd: HgCapital to firma private equity koncentrująca się na bezpośrednich inwestycjach w wykupy lewarowane, spółki wzrostowe i oprogramowanie dla rynków wertykalnych w różnych sektorach. Jej celem są branże konsumencka, opieki zdrowotnej, przemysłowa, rozrywkowa, telekomunikacyjna, medialna i technologiczna. Działalność inwestycyjna Hg Capital i pozyskiwanie funduszy odbywa się za pośrednictwem różnych funduszy private equity, w szczególności koncentrując się na inwestycjach technologicznych w 2021 roku.
Skupienie geograficzne: Głównie Ameryka Północna i Europa, z silnym naciskiem na Wielką Brytanię, USA, region skandynawski i Niemcy.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Zazwyczaj od 30 milionów funtów na transakcję
- Wartość przedsiębiorstwa: Nieokreślony
- Rozmiary transakcji: Zakres od $50 milionów do ponad $9 miliardów
- Stawka: Uwzględnia udziały większościowe lub mniejszościowe
- Reprezentacja zarządu: Poszukuje miejsc w zarządach spółek portfelowych
Kluczowe biura: Londyn, Monachium, Paryż, San Francisco i Nowy Jork
3) Insight Partners
Przegląd: Insight Partners jest firmą venture capital, private equity i growth equity inwestującą w kapitał na ekspansję, kapitał na rozwój i wykupy. Jej głównym celem jest sektor technologiczny, w tym technologie konsumenckie, e-commerce, internet, urządzenia mobilne, SaaS, oprogramowanie infrastrukturalne, handel B2B, edukacja policealna i usługi oparte na danych.
Skupienie geograficzne: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $3 milionów do $500 milionów na transakcję
- Rozmiary transakcji: Bardzo zróżnicowane
- Stawka: Inwestycje większościowe i mniejszościowe, udziały pierwotne i wtórne, współinwestycje
- Reprezentacja zarządu: Poszukuje miejsc w zarządach spółek portfelowych
Kluczowe biura: Nowy Jork, z dodatkowymi biurami w Europie, Azji, Ameryce Północnej i Ameryce Południowej
4) TA Associates
Przegląd: TA Associates to firma private equity i venture capital specjalizująca się w szerokim zakresie inwestycji, w tym w kapitał własny, dokapitalizowanie mniejszościowe i dokapitalizowanie lewarowane. Firma koncentruje się na średnich i dojrzałych firmach z różnych sektorów na całym świecie, ze szczególnym naciskiem na inwestycje w firmy technologiczne.
Skupienie geograficzne: Globalny, z naciskiem na Amerykę Północną (USA), Europę, Azję (Indie, Wielkie Chiny, Korea), Skandynawię i inne rynki wschodzące.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $5 milionów do $600 milionów w kapitale własnym na transakcję
- Wartość przedsiębiorstwa: $50 milionów do $5 miliardów
- Stawka: Stanowiska większościowe lub mniejszościowe, bez kontroli operacyjnej. Poszukuje miejsc w zarządzie lub ról doradców na poziomie zarządu
- Reprezentacja zarządu: Poszukuje miejsca w zarządzie lub roli doradcy na poziomie zarządu
Kluczowe biura: Boston, Massachusetts (siedziba główna); Austin, Teksas; Menlo Park, Kalifornia; Bombaj, Indie; Central, Hongkong; Londyn, Wielka Brytania.
5) Eurazeo
Przegląd: Eurazeo jest firmą private equity i venture capital specjalizującą się w kapitale wzrostu, przejęciach, wykupach lewarowanych i wykupach prywatnych spółek. Firma inwestuje zarówno w średnie, jak i notowane na giełdzie spółki publiczne, koncentrując się na średnich i dużych przedsiębiorstwach, MŚP, szybko rozwijających się firmach oraz zarządzaniu nieruchomościami i działalności inwestycyjnej.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w Stanach Zjednoczonych, Francji, Włoszech, Ameryce Północnej i innych krajach europejskich.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: 50 mln EUR do 250 mln EUR na małe i średnie wykupy; 25 mln EUR do 100 mln EUR na rozwijające się firmy; 10 mln EUR do 40 mln EUR na badania w zakresie opieki zdrowotnej; $1,17 mln EUR do $600 mln EUR ogółem.
- Wartość przedsiębiorstwa: Zazwyczaj mniej niż 150/200 mln euro
- Stawka: Preferuje udziały większościowe, ale zajmuje również pozycje mniejszościowe.
- Reprezentacja zarządu: Dąży do aktywnego zaangażowania poprzez zasiadanie w zarządzie
- Zakres przychodów: Skupia się na firmach z niższego średniego rynku, zazwyczaj o przychodach od $30 milionów do $300 milionów.
Koncentracja na sektorze: Choć Eurazeo jest niezależne sektorowo, preferuje inwestycje w inteligentne miasta, usługi, rekreację i mobilność, nieruchomości, fintech, dystrybucję, przemysł, dobra luksusowe, dobra konsumpcyjne, usługi biznesowe i zdrowie. Eurazeo inwestuje również w spółki technologiczne w sektorach inteligentnych miast i fintech.
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Paryżu, we Francji, a dodatkowe biura w Ameryce Północnej, Azji, Europie i Ameryce Południowej.
6) Elvaston Capital Management
Przegląd: Elvaston Capital Management jest firmą private equity specjalizującą się w wykupach menedżerskich, wykupach menedżerskich, konsolidacji branży, restrukturyzacji, sytuacjach specjalnych i inwestycjach w kapitał na rozwój. Firma zazwyczaj angażuje się w 3-5 dodatkowych przejęć na inwestycję.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w Austrii, Niemczech i Szwajcarii.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $10 do $50 milionów w kapitale własnym na transakcje
- Przychody: Skierowany do firm o rocznych przychodach od 10 do 100 milionów euro.
- Stawka: Preferuje udziały większościowe i mniejszościowe w swoich spółkach portfelowych.
- Koncentracja na sektorze: Inwestuje głównie w sektor technologiczny, w szczególności w oprogramowanie dla przedsiębiorstw. Elvaston Capital Management koncentruje się na spółkach technologicznych, w szczególności w sektorze oprogramowania dla przedsiębiorstw.
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Berlinie, w Niemczech, a dodatkowe biuro w Londynie, w Wielkiej Brytanii.
7) Verdane
Przegląd: Verdane to prywatna firma inwestycyjna specjalizująca się w inwestycjach bezpośrednich i wtórnych inwestycjach bezpośrednich, koncentrująca się na wspieraniu i rozwijaniu przedsiębiorstw. Firma angażuje się w wykupy, kapitał na rozwój i inwestycje w inne fundusze. Celuje we wzrost, seed/start-upy, early venture, mid venture, late venture, emerging growth, spin-offy i turnarounds na rynku średnim, dojrzałe firmy na mniejszym i średnim etapie.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w regionie skandynawskim (Szwecja, Dania, Norwegia, Finlandia) i preferuje Europę Środkową i Północną.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Zazwyczaj od 1 do 50 mln euro, ale może zainwestować ponad 150 mln euro.
- Przychody: Skierowany do firm o przychodach od 50 do 500 mln SEK
- Stawka: Preferuje udziały mniejszościowe, ale przejmuje również udziały większościowe, często starając się o reprezentację w zarządzie i inwestycje kontrolne.
Koncentracja na sektorze: Inwestuje w IT, technologie energetyczne, efektywne wykorzystanie zasobów, usługi finansowe, internetowy handel detaliczny, fintech, internet konsumencki, ICT, e-commerce, usługi telekomunikacyjne, media, sprzęt technologiczny, zaawansowane technologie przemysłowe, ropę i gaz, biotechnologię oraz oprogramowanie dla przedsiębiorstw. Verdane celuje w szczególności w spółki technologiczne z sektorów IT i e-commerce
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Oslo, w Norwegii, a dodatkowe biura w Europie i Ameryce Północnej.
8) Providence Equity Partners
Przegląd: Providence Equity Partners jest firmą private equity specjalizującą się w inwestycjach na niższym rynku średnim, na późniejszych etapach rozwoju, kapitale wzrostu, dokapitalizowaniu firm rodzinnych, konsolidacji przemysłu, dużych wykupach lewarowanych, aktywach zagrożonych i inwestycjach typu take-private.
Skupienie geograficzne: Inwestuje na całym świecie, w tym w Afryce / na Bliskim Wschodzie, w Europie, Ameryce Północnej, Ameryce Południowej, Europie Zachodniej i Azji / Pacyfiku, koncentrując się na Chinach.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Zazwyczaj inwestuje od $5 milionów do $800 milionów.
- Wartość przedsiębiorstwa: Skierowany do firm o wartości przedsiębiorstwa poniżej $1500 milionów
- Stawka: Preferuje prowadzenie inwestycji i zazwyczaj zasiada w zarządzie, nabywając mniejszościowe lub większościowe udziały.
Koncentracja na sektorze: Inwestuje w przemysł, transport, usługi konsumenckie, handel detaliczny, technologie informacyjne, media, rozrywkę, komunikację, edukację, przemysł informacyjny, oprogramowanie i usługi, publiczne papiery wartościowe, telekomunikację, sektory finansowe, media cyfrowe, usługi technologiczne, informacje i firmy zajmujące się technologiami edukacyjnymi. Providence Equity Partners koncentruje się również na spółkach technologicznych w sektorach technologii informacyjnych i mediów
Kluczowe biura: Siedziba firmy mieści się w Providence, Rhode Island, a dodatkowe biura znajdują się w Atlancie, Georgia, Bostonie, Massachusetts, Londynie, Wielkiej Brytanii i Nowym Jorku.
9) LDC
Przegląd: LDC (Lloyds) Limited jest firmą private equity i venture capital specjalizującą się w kapitale na rozwój, wykupach menedżerskich, wykupach instytucjonalnych, wykupach deweloperskich, finansowaniu przejęć, finansowaniu przed wejściem na giełdę oraz kapitale na ekspansję dla małych i średnich przedsiębiorstw. Firma inwestuje bezpośrednio i za pośrednictwem funduszy w nienotowane spółki średniej wielkości.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w Wielkiej Brytanii (w tym w Londynie, na południowym zachodzie, w Walii, na północnym zachodzie, w Midlands, Szkocji, na południu, w Yorkshire i na północnym wschodzie) oraz w Azji (z naciskiem na Chiny).
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Zazwyczaj inwestuje od 10 do 100 milionów funtów.
- Rozmiary transakcji: Wartość transakcji waha się od 5 do 250 milionów funtów.
- Przychody: Skierowany jest do firm o obrotach co najmniej 5 milionów funtów i zyskach przed opodatkowaniem i odsetkami przekraczających 1 milion funtów.
- Wartość przedsiębiorstwa: Zazwyczaj inwestuje w spółki o wartości przedsiębiorstwa od 12 do 300 mln euro.
- Stawka: Preferuje spółki z co najmniej dwuletnią historią zysków, dokonujące zarówno inwestycji mniejszościowych, jak i większościowych.
Koncentracja na sektorze: Inwestuje w szerokim zakresie sektorów, w tym czystych technologii i odnawialnych źródeł energii, efektywności energetycznej, transportu, wody i odpadów, powietrza i środowiska, materiałów, rolnictwa, recyklingu i produkcji; budownictwa i nieruchomości; usług finansowych, usług biznesowych, danych i usług informacyjnych; opieki zdrowotnej, sprzętu medycznego, farmaceutyków; przemysłu, lotnictwa, wytwarzania energii, ropy i gazu; handlu detalicznego i konsumenckiego; sektora TMT; usług wsparcia; telekomunikacji; mediów; technologii; podróży i wypoczynku; żywności i napojów; oprogramowania; oraz specjalistycznej inżynierii. LDC celuje również w spółki technologiczne z sektorów oprogramowania i inżynierii specjalistycznej
Kluczowe biura: Siedziba firmy mieści się w Londynie, w Wielkiej Brytanii, a dodatkowe biura znajdują się w Aberdeen, Birmingham, Bristolu, Cardiff, Edynburgu, Glasgow, Leeds, Manchesterze, Newcastle upon Tyne, Nottingham i Reading.
10) Waterland Private Equity Investments
Przegląd: Waterland Private Equity jest firmą private equity specjalizującą się w rozbudowie, finansowaniu wzrostu, kapitale na ekspansję, przejęciach, wykupach, wykupach, zbyciach, pożyczkach dla udziałowców, kupnie i budowie, przejęciach dodatkowych, inwestycjach na rynku średnim, inwestycjach publicznych w prywatne, inwestycjach odtworzeniowych, restrukturyzacyjnych i prywatyzacyjnych.
Koncentracja na inwestycjach: Firma celuje w średniej wielkości firmy z różnych sektorów, w tym outsourcingu i wydajności, komputerowego i związanego z konsumentami, produktów konsumenckich, produktów przemysłowych, mediów, usług zdrowotnych, transportu, handlu detalicznego, nieruchomości, usług konsumenckich, energii i środowiska, starzenia się populacji, zrównoważonego rozwoju, podróży, luksusu, materiałów, handlu i usług, technologii informacyjno-komunikacyjnych, usług biznesowych i przemysłowych, usług finansowych, nauk przyrodniczych i rekreacji.
Skupienie geograficzne: Waterland inwestuje głównie w Europie Północnej, koncentrując się na spółkach z centrami decyzyjnymi w regionie Beneluksu (Belgia, Holandia i Luksemburg), Niemczech, Austrii, Francji, Szwajcarii, Wielkiej Brytanii, Irlandii, Skandynawii (Dania, Szwecja, Norwegia, Finlandia) i Polsce.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: od 2 do 25 mln euro
- Przychody firmy: Od 10 do 200 milionów euro
- Stawka: Głównie poszukuje udziałów większościowych, ale może również rozważyć inwestycje mniejszościowe.
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Bussum w Holandii, a dodatkowe biura w Europie, w tym w Londynie i Manchesterze w Wielkiej Brytanii.
Źródło: Strony internetowe spółek; S&P Capital IQ
Czy otrzymałeś ofertę na swoją firmę od firmy private equity?
Gratulacje! Otrzymanie oferty jest świadectwem ciężkiej pracy i poświęcenia. Ciesz się chwilą, ale nie spiesz się z decyzją - pamiętaj, że pierwsza oferta rzadko jest najlepsza.
Posiadanie doradcy po swojej stronie może pomóc usprawnić proces transakcji i pomóc w osiągnięciu swoich potrzeb. Doradcy wnoszą specjalistyczną wiedzę, strategiczne wytyczne i rozległe sieci kontaktów, aby zapewnić uzyskanie najlepszej oferty. Przyjęcie oferty bez profesjonalnego wsparcia może postawić cię w niekorzystnej sytuacji, ponieważ posiadanie tylko jednego oferenta ogranicza twoją siłę negocjacyjną i możliwość porównania ofert. Doradcy pomagają również zidentyfikować potencjalne pułapki i poruszać się po zawiłościach due diligence i negocjacji z zaawansowanymi nabywcami, chroniąc Twoje interesy w trakcie całego procesu. Zapewniamy, że sprzedaż jest zgodna z długoterminowymi celami, biorąc pod uwagę zmiany w zarządzaniu, pracowników i struktury własności.
Współpracując z doradcą, możesz skupić się na prowadzeniu firmy ze spokojem, wiedząc, że masz eksperta w swoim kącie, od którego możesz odbijać pomysły i strategie. Wygrywamy tylko wtedy, gdy Ty wygrywasz.
O Aventis Advisors
Jesteśmy doradcami w fuzjach i przejęciach, koncentrujemy się na firmach technologicznych i rozwojowych. Wierzymy, że świat byłby lepszy, gdyby było mniej (ale za to lepszej jakości) transakcji fuzji i przejęć dokonywanych w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest dostarczanie uczciwych, opartych na wnikliwej analizie porad, jasno przedstawiających wszystkie opcje dla naszych klientów - w tym tę, która pozwala zachować status quo.
Skontaktuj się z nami aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować wycenę.
