Pieniądze są towarem. Partner, który go przynosi, nie jest.
Kapitał jest wszędzie. Prawdziwą kwestią jest wybór właściwego partnera, pozyskanie odpowiedniej kwoty i we właściwym czasie. Inwestor, którego pozyskasz dzisiaj, będzie zasiadał w Twoim zarządzie przez następne pięć do siedmiu lat, przez każdy sezon działalności, aż do wspólnego wyjścia z inwestycji. Pomagamy w strategicznym pozyskiwaniu kapitału i wyborze partnera, który będzie Cię szanował, wspierał i realizował Twoją wizję aż do dnia wspólnej sprzedaży.
Właściwy kapitał, pozyskany we właściwym momencie, od właściwego partnera.
Runda finansowania to wieloletnie zobowiązanie, a nie transakcja. Wielkość rundy, jej harmonogram i wybrany partner będą kształtować biznes przez lata. Oto sytuacje, w których wnosimy największą wartość dodaną.
Kapitał wzrostu serii B/C
Masz udowodnione dopasowanie produktu do rynku i dobre wskaźniki. Aby przyspieszyć kolejny etap rozwoju, potrzebujesz partnera, który rozumie nadchodzącą podróż, zrobił to już wcześniej i nadal będzie dostępny w kolejnych rundach, gdy warunki się zaostrzą.
Kapitał na rozwój i częściowa wypłata gotówki
Jeden ze współzałożycieli chce się wycofać, a drugi chce kontynuować skalowanie. Wymaga to partnera Private Equity, który rozumie dynamikę ludzką, czysto wykupuje odchodzącego udziałowca i dostosowuje się do operatora, który pozostaje na następny rozdział.
Finansowanie zakupu i budowy oraz przejęć
Masz jasny plan przejęć i potrzebujesz kapitału, aby go zrealizować. Współpracujemy z partnerami, którzy już wcześniej wspierali platformy typu "kup i zbuduj", rozumieją złożoność operacyjną integracji i będą finansować kolejne przejęcia w miarę realizacji tezy.
Wycena i weryfikacja partnerów
Otrzymałeś term sheet bezpośrednio od globalnego VC. Zanim podpiszesz umowę, potrzebujesz niezależnej opinii: Czy jest to właściwy partner na następne pięć lat? Czy wycena jest uczciwa? Czy istnieją lepiej dopasowane fundusze, które powinniśmy najpierw przetestować pod kątem tej oferty?
300 000 inwestorów w bazie danych. Być może 20 z nich jest dla Ciebie odpowiednich.
Kapitał wygląda tak samo na przelewie bankowym. Partner, który za nim stoi, nie. Zagłębiamy się w to, co każdy fundusz faktycznie wie: branże, w które zainwestował, modele biznesowe, które rozumie na głębokim poziomie, podręczniki, które już prowadził z podobnymi firmami. Fundusz, który wsparł trzy firmy SaaS na danym etapie, doda dziesięć razy więcej wartości niż fundusz, który tego nie zrobił, nawet jeśli kontrola jest tej samej wielkości. To dopasowanie jest pracą.
Jak przeszliśmy od 300 000 do Twojej krótkiej listy
Nie optymalizujemy pod kątem najwyższej wyceny na slajdzie. Optymalizujemy pod kątem partnera, który nadal będzie odpowiednim partnerem za trzy lata, kiedy biznes będzie wyglądał inaczej niż dziś.
Mapowanie sektorów i portfolio
Szczegółowo mapujemy portfolio każdego funduszu: branże, w które zainwestował, modele biznesowe, które rozumie, etapy, na których zazwyczaj prowadzi. Zaczynamy od funduszy, które już mówią Twoim językiem.
Dopasowanie operacyjne i referencje
Porównujemy ostatnie zamknięcia funduszy i docieramy do założycieli w ich portfolio. W jaki sposób ten fundusz faktycznie pojawia się przy stole zarządu? Jaką wiedzę wnoszą poza kapitałem? Referencje od operatorów, którzy ich znają, mają największe znaczenie.
Długoterminowa ocena dopasowania
Oceniamy każdy fundusz pod kątem zgodności: horyzontu wyjścia, zdolności do kontynuacji, stylu zarządzania, wiedzy sektorowej i dopasowania kulturowego. Nasza krótka lista jest celowo niewielka.
Sekwencjonowany, poufny zasięg
Podchodzimy do tworzenia krótkiej listy w kolejności, która chroni Twoją reputację na rynku i daje Ci prawdziwy wybór między partnerami, a nie tylko wyścig do podpisania pierwszego term sheet.
Tier-1 Venture Capital
Fundusze, które przynoszą więcej niż pieniądze: sieci, pomoc w rekrutacji, wprowadzanie klientów i cierpliwość, aby wspierać Cię na każdym etapie skalowania. Mapujemy je według tego, kim faktycznie są na poziomie zarządu, a nie tylko ich marki.
- Zdolność do pozyskiwania funduszy i kontynuacji w przyszłych rundach
- Reputacja partnera wśród obecnych i byłych dyrektorów generalnych portfolio
- Zachowanie zarządu na każdym etapie cyklu biznesowego
Fundusze private equity i fundusze wzrostu
Partnerzy instytucjonalni dla dojrzałych, rentownych platform. Kluczową kwestią jest dopasowanie: czy ich życie funduszu pasuje do Twojego harmonogramu i czy będą wspierać Twoją strategię, czy też przybędą z ustalonym własnym podręcznikiem?
- Okres utrzymywania pozycji i horyzont wyjścia dostosowane do twoich planów
- Model operacyjny: praktyczny partner kontra pasywny kapitał
- Styl zarządzania i poszanowanie autonomii założyciela
Nasz proces: staranne przygotowanie, strategiczna zbiórka, wybór właściwego partnera.
Pozyskanie kapitału nie jest sprintem do najwyższej liczby. Jest to ustrukturyzowany proces mający na celu zapewnienie realnego wyboru pomiędzy dobrze dopasowanymi partnerami. Zajmujemy się przygotowaniami, kontaktami i negocjacjami. Ty skupiasz się na prowadzeniu firmy.
Strategia i historia kapitałowa
Zanim wejdziemy na rynek, uzgadniamy, czego tak naprawdę potrzebujesz: ile kapitału, w jakim czasie i od jakiego partnera. Następnie budujemy memorandum inwestycyjne i model finansowy wokół tej strategii, a nie odwrotnie.
Ukierunkowany Roadshow
Nie wysyłamy Twojej talii na cały rynek. Podchodzimy do wyselekcjonowanej krótkiej listy dobrze dopasowanych funduszy w sekwencji zaprojektowanej tak, aby zapewnić prawdziwą opcjonalność. Celem są dwie lub trzy oferty od partnerów, których faktycznie byś chciał, a nie dziesięć od funduszy, których byś nie chciał.
Prezentacje dotyczące zarządzania
Spotkanie z partnerami to także szansa na przeprowadzenie z nimi wywiadu. Przygotowujemy Twój zespół do udzielania odpowiedzi na trudne pytania i podpowiadamy, o co pytać. Pod koniec tych spotkań powinieneś wiedzieć, z kim chcesz pracować przez następne pięć lat.
Term Sheet i negocjacje partnerskie
Główna wycena jest jedną z wielu zmiennych. Negocjujemy warunki, które po cichu rządzą małżeństwem: preferencje likwidacyjne, przeciwdziałanie rozwodnieniu, skład zarządu, uprawnienia założycieli, wyzwalacze wyjścia. Celem jest struktura, która działa niezależnie od tego, czy następne trzy lata pójdą dobrze, czy źle.
Badanie spółki i zamknięcie transakcji
Zarządzamy pokojem danych w sposób zdyscyplinowany, działamy jako bufor między zespołem a audytorami i pozostajemy zaangażowani aż do zamknięcia prawnego. Relacje nawiązywane podczas badania są zapowiedzią relacji, jakie będą panować w zarządzie. Zwracamy uwagę.
Omówienie strategii finansowania
Podziel się tym, gdzie jesteś i dokąd chcesz zmierzać. Udzielimy ci rzetelnej informacji na temat rynku, realistycznych warunków i, co równie ważne, tego, czy teraz jest właściwy czas na podwyżkę.
Umów wstępną rozmowęWybór inwestora jest bliższy małżeństwu niż transakcji
Inwestor, którego zatrudnisz teraz, będzie uczestniczył w podejmowaniu każdej ważnej decyzji, aż do wspólnego wyjścia z inwestycji za pięć, siedem, a czasem dziesięć lat. Naszym zadaniem jest upewnienie się, że podpisując umowę, wybierasz partnera, który nadal będzie odpowiednim partnerem, gdy biznes nie będzie wyglądał tak jak dzisiaj.
Marcin Majewski
Założyciel, Partner Zarządzający
Filip Drazdou
Dyrektor ds. fuzji i przejęć
“Założyciele pytają nas, jak zmaksymalizować wycenę. Pytamy ich, kogo chcą mieć obok siebie, gdy rynek się zmienia, gdy główny klient zbliża się do odnowienia, gdy pojawia się oferta przejęcia. Znajdź właściwą odpowiedź, a wycena zwykle sama się o siebie zatroszczy”.”
Marcin Majewski, założyciel
Odpowiednia ilość, odpowiedni czas
Zbyt duże pozyskanie kapitału powoduje niepotrzebne rozwodnienie i zmusza zespół do wdrażania kapitału szybciej, niż firma jest w stanie go wchłonąć. Zbyt wczesne pozyskanie kapitału pozostawia na stole wzrost wyceny. Pomagamy dopasować wielkość i czas rundy do rzeczywistej trajektorii biznesu, a nie do kalendarza pozyskiwania funduszy.
Partnerzy, nie tylko kapitał
Pieniądze są towarem. Różnica polega na tym, kto znajduje się po drugiej stronie kabla: ich sieć, ich cierpliwość, ich zachowanie, gdy wyniki są słabsze niż plan, ich gotowość do wsparcia cię w następnej rundzie. Wybieramy krótką listę na podstawie tych cech, a nie tylko wielkości funduszu.
Warunki, które utrzymują się w każdym cyklu
Większość umów terminowych jest negocjowana przy założeniu, że wszystko pójdzie zgodnie z planem. My negocjujemy je przy założeniu, że plan ulegnie zmianie. Preferencje likwidacyjne, przeciwdziałanie rozwodnieniu, kontrola zarządu, wyzwalacze wyjścia: wszystkie te elementy mają największe znaczenie, gdy zmieniają się warunki, a my konstruujemy je tak, aby utrzymać partnerstwo w nienaruszonym stanie, gdy tak się stanie.
Dostosowane do wyjścia, a nie do następnej rundy
Doradca, którego jedynym celem jest zamknięcie tej rundy, zamknie każdą rundę. Pracujemy wstecz od ostatecznego wyjścia (kto cię kupi, za jaką wielokrotność, w jakim czasie) i sprowadzamy partnerów, których własny horyzont wyjścia wspiera tę ścieżkę, a nie przeciwstawia się jej.
Zaufany przez scale-upy napędzające transformację branży
“Aventis wspierał nas w znalezieniu inwestora dla naszej firmy. Jesteśmy pod wrażeniem skuteczności zespołu Aventis Capital w pozyskiwaniu finansowania.”
Pytania, które zadajemy przed rozmową o wycenie
Kapitał to łatwa część. Trudniejsze pytania to te, które kształtują następne pięć lat życia. Zadajemy je z wyprzedzeniem, ponieważ odpowiedzi na nie decydują o tym, czy runda zakończy się sukcesem na długo po tym, jak pieniądze trafią na rynek.
Kogo chcesz posadzić przy stole zarządu?
Członkowie zarządu głosują nad kluczowymi zatrudnieniami, fuzjami i przejęciami, kolejną rundą, a ostatecznie nad odejściem z firmy. Pomagamy jasno zastanowić się, jaką osobę chcesz mieć na tym miejscu przez następne pięć lat, a następnie ją znajdujemy.
Ile faktycznie musisz zebrać?
“Tyle, ile możemy uzyskać” rzadko jest właściwą odpowiedzią. Modelujemy, ile kapitału faktycznie wymaga Twój plan strategiczny, a następnie budujemy rundę wokół tej liczby, a nie wokół tego, co jest łatwe do zebrania.
Czy teraz jest właściwy moment?
Jeśli odczekanie dwóch lub trzech kwartałów pozwoli Twojemu ARR przekroczyć próg, który znacząco zmieni pozycję firmy, powiemy Ci, abyś poczekał. Podniesienie o kilka miesięcy za wcześnie objawia się później jako trwałe rozwodnienie, dla którego warto być cierpliwym.
Jak wygląda udane wspólne wyjście z inwestycji?
Właściwy partner to taki, którego definicja “wygranej” pasuje do Twojej. Mapujemy zarówno Twój harmonogram, jak i ich (czas trwania funduszu, okres utrzymywania, docelowe wielokrotności), aby partnerstwo było zgodne od pierwszego dnia do dnia wspólnej sprzedaży.
Głęboka specjalizacja w technologii i IT
Skupiamy się wyłącznie na ekosystemie technologicznym, ponieważ dopasowanie właściwego inwestora do właściwej firmy wymaga prawdziwej głębi w sektorze, a nie ogólnych finansów. Wiemy, które fundusze naprawdę rozumieją ekonomię SaaS, które wiedzą, jak wspierać MSP poprzez zakup i budowę, a które nie.
Oprogramowanie i SaaS
Założyciele SaaS potrzebują partnerów, którzy rozumieją ARR, NRR, zwrot CAC i churn na głębokim poziomie, i którzy wiedzą, jak wspierać biznes przez niewygodny środek między serią B a wyjściem z inwestycji. Dopasowujemy założycieli do funduszy, które robiły to wcześniej.
Usługi IT i MSP
Firmy scale-up świadczące usługi IT potrzebują innego rodzaju partnera: takiego, który rozumie wykorzystanie, retencję i marże EBITDA oraz który może pomóc w realizacji transakcji buy-and-build, jednocześnie utrzymując operatora w fotelu kierowcy. Przedstawiamy fundusze PE, które robią to dobrze.
Najczęstsze pytania
Gotowy na podwyżkę z właściwym partnerem, we właściwym czasie?
Pierwsza rozmowa nic Cię nie kosztuje, a wiele Ci powie. Damy ci uczciwy pogląd na to, gdzie znajduje się firma, jak wygląda właściwa wielkość rundy i czas, a także jaki rodzaj partnera najprawdopodobniej będzie odpowiedni na następnym etapie. Bez zobowiązań, z zachowaniem pełnej poufności.
Zarezerwuj poufną konsultacjęPodejmujemy się ograniczonej liczby zleceń pozyskiwania kapitału rocznie. Jeśli nie jesteśmy odpowiednią firmą, również o tym poinformujemy.
