Pieniądze są towarem. Partner, który je wnosi - już nie.
Kapitał jest wszędzie. Prawdziwe pytanie brzmi: jak wybrać właściwego partnera i pozyskać odpowiednią kwotę we właściwym momencie. Inwestor, którego pozyskasz dzisiaj, zasiądzie w Twojej radzie na kolejne pięć do siedmiu lat, przejdzie z firmą przez każdy jej etap, aż do wspólnego exitu. Pomagamy pozyskiwać kapitał strategicznie i wybrać partnera, który będzie Cię szanował, wspierał i pozostanie wierny Twojej wizji aż do dnia, w którym razem sprzedacie firmę.
Właściwy kapitał, pozyskany we właściwym momencie, od właściwego partnera.
Runda finansowania to wieloletnie zobowiązanie, nie zwykła transakcja. Jej wielkość, moment przeprowadzenia i wybrany partner będą kształtować firmę przez lata. Oto sytuacje, w których wnosimy największą wartość.
Kapitał na wzrost w rundach serii B/C
Masz potwierdzone dopasowanie produktu do rynku (Product-Market Fit) i mocne wskaźniki. Aby przyspieszyć kolejny etap wzrostu, potrzebujesz partnera, który rozumie, co Cię czeka, przechodził to już wcześniej i będzie przy Tobie także w kolejnych rundach, gdy warunki się zaostrzą.
Kapitał na rozwój i częściowa wypłata gotówki
Jeden ze współzałożycieli chce się wycofać, drugi chce dalej skalować firmę. Taka sytuacja wymaga partnera private equity, który rozumie ludzkie realia tej zmiany, przejrzyście spłaci odchodzącego udziałowca i dobrze ułoży współpracę z tym, kto zostaje na kolejny rozdział.
Finansowanie strategii buy-and-build i przejęć
Masz gotowy plan przejęć i potrzebujesz kapitału, aby go zrealizować. Sprowadzamy partnerów, którzy finansowali już platformy typu buy-and-build, rozumieją operacyjną złożoność integracji i sfinansują kolejne przejęcia w miarę realizacji strategii.
Wycena i weryfikacja partnera
Otrzymałeś term sheet bezpośrednio od globalnego funduszu venture capital. Zanim podpiszesz, potrzebujesz niezależnej opinii. Czy to właściwy partner na najbliższe pięć lat? Czy wycena jest uczciwa? Czy istnieją lepiej dopasowane fundusze, z którymi warto najpierw zestawić tę ofertę?
300 000 inwestorów w bazie danych. Być może 20 z nich jest dla Ciebie odpowiednich.
Na przelewie każdy kapitał wygląda tak samo. Partner, który za nim stoi, już nie. Sprawdzamy, co każdy fundusz naprawdę potrafi: w jakie branże inwestował, jakie modele biznesowe rozumie dogłębnie, jakie scenariusze działania przeprowadził już z podobnymi firmami. Fundusz, który wsparł trzy firmy SaaS na Twoim etapie, wniesie dziesięć razy więcej wartości niż taki, który tego nie robił, nawet jeśli kwota inwestycji jest identyczna. Na tym dopasowaniu polega nasza praca.
Jak z 300 000 funduszy dochodzimy do Twojej krótkiej listy
Nie optymalizujemy pod najwyższą wycenę na slajdzie. Optymalizujemy pod partnera, który za trzy lata nadal będzie właściwym partnerem, gdy firma będzie wyglądać inaczej niż dziś.
Mapowanie sektorów i portfela
Szczegółowo mapujemy portfel każdego funduszu: branże, w które inwestował, modele biznesowe, które rozumie, oraz etapy, na których zwykle obejmuje rolę inwestora wiodącego (lead). Zaczynamy od funduszy, które już mówią Twoim językiem.
Dopasowanie operacyjne i referencje
Weryfikujemy najnowsze zamknięcia funduszy i docieramy do założycieli z ich portfela. Jak ten fundusz naprawdę zachowuje się w radzie? Co wnosi poza kapitałem? Największe znaczenie mają referencje od operatorów, którzy znają go z praktyki.
Ocena dopasowania w długim terminie
Oceniamy każdy fundusz pod kątem dopasowania: horyzontu exitu, zdolności do kolejnych inwestycji (follow-on), stylu nadzoru właścicielskiego, wiedzy sektorowej i dopasowania kulturowego. Krótka lista jest celowo krótka.
Uporządkowany, poufny kontakt z inwestorami
Do funduszy z krótkiej listy docieramy w kolejności, która chroni Twoją reputację na rynku i daje Ci realny wybór między partnerami, a nie tylko wyścig do podpisania pierwszego term sheet.
Tier-1 Venture Capital
Fundusze, które wnoszą coś więcej niż pieniądze: kontakty, wsparcie w rekrutacji, wprowadzenie do potencjalnych klientów oraz cierpliwość, by wspierać Cię na każdym etapie skalowania. Mapujemy je według tego, kim naprawdę są przy stole rady, a nie według samej marki.
- Rocznik funduszu (vintage) i zdolność do kolejnych inwestycji (follow-on) w przyszłych rundach
- Reputacja partnera wśród obecnych i byłych prezesów spółek portfelowych
- Zachowanie w radzie na każdym etapie cyklu koniunkturalnego
Fundusze private equity i fundusze wzrostu
Partnerzy instytucjonalni dla dojrzałych, rentownych platform. Kluczowe pytanie dotyczy dopasowania: czy cykl życia ich funduszu odpowiada Twojemu harmonogramowi i czy wesprą Twoją strategię, czy przyjdą z gotowym, własnym scenariuszem działania?
- Okres utrzymywania inwestycji i horyzont exitu dopasowane do Twoich planów
- Model działania: partner zaangażowany operacyjnie kontra kapitał pasywny
- Styl nadzoru właścicielskiego i poszanowanie autonomii założyciela
Nasz proces: staranne przygotowanie, strategiczne pozyskanie kapitału, wybór właściwego partnera.
Pozyskanie kapitału to nie sprint po najwyższą liczbę. To uporządkowany proces, który ma dać Ci realny wybór między dobrze dopasowanymi partnerami. Bierzemy na siebie przygotowanie, kontakt z inwestorami i negocjacje. Ty skupiasz się na prowadzeniu firmy.
Strategia i equity story
Zanim wyjdziemy na rynek, ustalamy, czego naprawdę potrzebujesz: ile kapitału, w jakim horyzoncie i od jakiego partnera. Dopiero wokół tej strategii budujemy memorandum inwestycyjne i model finansowy, a nie odwrotnie.
Ukierunkowany roadshow
Nie rozsyłamy Twojej prezentacji inwestorskiej po całym rynku. Docieramy do starannie wyselekcjonowanej krótkiej listy dobrze dopasowanych funduszy, w kolejności, która zapewnia Ci realną swobodę wyboru. Celem są dwie, trzy oferty od partnerów, których naprawdę chcesz, a nie dziesięć od funduszy, na których Ci nie zależy.
Prezentacje zarządu (management presentations)
Spotkanie z partnerami to również Twoja okazja, by to ich przepytać. Przygotowujemy Twój zespół do pewnego odpowiadania na trudne pytania i podpowiadamy, o co warto zapytać w drugą stronę. Pod koniec tych spotkań powinieneś wiedzieć, z kim chcesz współpracować przez następne pięć lat.
Term sheet i negocjacje partnerstwa
Nagłówkowa wycena to tylko jedna z wielu zmiennych. Negocjujemy warunki, które po cichu decydują o losach tego związku: preferencje likwidacyjne, ochronę przed rozwodnieniem, skład rady, vesting założycieli, klauzule uruchamiające exit. Celem jest struktura, która sprawdzi się niezależnie od tego, czy kolejne trzy lata pójdą dobrze, czy źle.
Badanie spółki i zamknięcie transakcji
Prowadzimy data room w sposób zdyscyplinowany, jesteśmy buforem między Twoim zespołem a audytorami i pozostajemy zaangażowani aż do prawnego zamknięcia transakcji. Relacja, jaką masz z partnerem podczas due diligence, jest zapowiedzią tej, jaka połączy Was w radzie. Bacznie się jej przyglądamy.
Omówienie strategii finansowania
Opowiedz, gdzie jesteś i dokąd chcesz dojść. Damy Ci uczciwą ocenę rynku i tego, jak wyglądają realistyczne warunki, a co równie ważne, powiemy, czy teraz rzeczywiście jest właściwy moment na pozyskanie kapitału.
Umów wstępną rozmowęWybór inwestora jest bliższy małżeństwu niż transakcji
Inwestor, którego pozyskasz teraz, będzie z Tobą przy stole rady przy każdej ważnej decyzji, aż do wspólnego exitu za pięć, siedem, a czasem dziesięć lat. Naszym zadaniem jest zadbać o to, byś podpisując umowę, wybierał partnera, który nadal będzie właściwym partnerem, gdy firma nie będzie już przypominać dzisiejszej.
Marcin Majewski
Założyciel, Partner Zarządzający
Filip Drazdou
M&A Director
“Założyciele pytają nas, jak zmaksymalizować wycenę. Pytamy ich, kogo chcą mieć obok siebie, gdy rynek się zmienia, gdy główny klient zbliża się do odnowienia, gdy pojawia się oferta przejęcia. Znajdź właściwą odpowiedź, a wycena zwykle sama się o siebie zatroszczy”.
Marcin Majewski, założyciel
Odpowiednia kwota, odpowiedni moment
Zbyt duża runda rozwadnia Cię niepotrzebnie i zmusza zespół do inwestowania kapitału szybciej, niż firma jest w stanie go wchłonąć. Zbyt wczesna runda oznacza rezygnację z potencjalnego wzrostu wyceny. Pomagamy dobrać wielkość i moment rundy do rzeczywistej trajektorii firmy, a nie do kalendarza pozyskiwania kapitału.
Partnerzy, nie tylko kapitał
Pieniądz to towar jak każdy inny. Różnicę robi to, kto stoi po drugiej stronie przelewu: jego kontakty, jego cierpliwość, jego reakcja, gdy wyniki są słabsze od planu, jego gotowość, by wesprzeć Cię w kolejnej rundzie. To na podstawie tych cech, a nie samej wielkości funduszu, układamy krótką listę.
Warunki, które wytrzymują każdy cykl
Większość term sheetów negocjuje się przy założeniu, że wszystko pójdzie zgodnie z planem. My negocjujemy je przy założeniu, że plan się zmieni. Preferencje likwidacyjne, ochrona przed rozwodnieniem, kontrola nad radą, klauzule uruchamiające exit: to wszystko liczy się najbardziej, gdy warunki się zmieniają, dlatego konstruujemy je tak, by partnerstwo przetrwało taki moment w całości.
Dostosowane do Twojego exitu, nie do następnej rundy
Doradca, którego jedynym celem jest zamknięcie tej rundy, zamknie każdą rundę. My pracujemy wstecz, od Twojego docelowego exitu (kto Cię kupi, przy jakiej wielokrotności i w jakim horyzoncie) i sprowadzamy partnerów, których własny horyzont exitu wspiera tę ścieżkę, zamiast działać jej na przekór.
Zaufały nam scale-upy napędzające transformację swoich branż
“Aventis wspierał nas w znalezieniu inwestora dla naszej firmy. Jesteśmy pod wrażeniem skuteczności zespołu Aventis Capital w pozyskiwaniu finansowania.”
Pytania, które zadajemy, zanim porozmawiamy o wycenie
Kapitał to łatwa część. Trudniejsze są pytania, które ukształtują kolejne pięć lat Twojego życia. Zadajemy je od razu, bo to odpowiedzi na nie rozstrzygają, czy runda okaże się sukcesem długo po tym, jak pieniądze trafią na konto.
Kogo chcesz mieć przy stole rady?
Członkowie rady głosują nad kluczowymi rekrutacjami, transakcjami M&A, kolejną rundą, a ostatecznie nad exitem. Pomagamy Ci jasno określić, jaką osobę chcesz mieć na tym miejscu przez następne pięć lat, a potem ją znajdujemy.
Ile naprawdę musisz pozyskać?
„Tyle, ile się da” rzadko jest właściwą odpowiedzią. Wyliczamy, ile kapitału naprawdę wymaga Twój plan strategiczny, i dopiero wokół tej liczby budujemy rundę, a nie wokół tego, co łatwo pozyskać.
Czy teraz naprawdę jest właściwy moment?
Jeśli odczekanie dwóch, trzech kwartałów pozwoli Twojemu ARR przekroczyć próg, który wyraźnie zmieni pozycję firmy, powiemy Ci, żebyś zaczekał. Runda przeprowadzona kilka miesięcy za wcześnie wraca później jako trwałe rozwodnienie, więc warto uzbroić się w cierpliwość.
Jak wygląda udany wspólny exit?
Właściwy partner to taki, którego definicja „wygranej” pokrywa się z Twoją. Mapujemy zarówno Twój harmonogram, jak i jego (cykl życia funduszu, okres utrzymywania inwestycji, docelowe wielokrotności), tak aby partnerstwo było spójne od pierwszego dnia aż po dzień, w którym razem sprzedacie firmę.
Głęboka specjalizacja w technologii i IT
Skupiamy się wyłącznie na ekosystemie technologicznym, bo dopasowanie właściwego inwestora do właściwej firmy wymaga prawdziwej znajomości sektora, a nie ogólnej wiedzy finansowej. Wiemy, które fundusze naprawdę rozumieją ekonomikę SaaS, które potrafią wesprzeć MSP w strategii buy-and-build, a które nie.
Oprogramowanie i SaaS
Założyciele firm SaaS potrzebują partnerów, którzy dogłębnie rozumieją ARR, NRR, okres zwrotu z CAC i churn oraz wiedzą, jak przeprowadzić firmę przez trudny środkowy odcinek między serią B a exitem. Dopasowujemy założycieli do funduszy, które robiły to już wcześniej.
Usługi IT i MSP
Firmy scale-up świadczące usługi IT potrzebują innego rodzaju partnera: takiego, który rozumie wykorzystanie zasobów, retencję i marże EBITDA oraz potrafi pomóc przeprowadzić strategię buy-and-build, pozostawiając stery w rękach operatora. Sprowadzamy Ci fundusze PE, które robią to dobrze.
Najczęstsze pytania
Gotowy na rundę finansowania z właściwym partnerem, we właściwym czasie?
Pierwsza rozmowa nic Cię nie kosztuje, a wiele Ci powie. Damy Ci uczciwą ocenę tego, gdzie znajduje się firma, jak naprawdę powinna wyglądać właściwa wielkość i moment rundy oraz jaki partner najprawdopodobniej będzie najlepiej pasował do kolejnego etapu. Bez zobowiązań, przy pełnej poufności.
Umów się na poufną konsultacjęPodejmujemy się rocznie ograniczonej liczby zleceń pozyskiwania kapitału. Jeśli nie jesteśmy odpowiednim partnerem, również Ci to powiemy.
