Aventis IT Services Valuations Index

Willkommen beim Aventis IT Services Valuations Index, einer wertvollen One-Stop-Ressource, die Ihnen hilft, die Performance der globalen IT-Dienstleistungsbranche zu verfolgen.

Aus einer anfänglichen Datenbank von 800 IT-Dienstleistungsunternehmen haben wir sorgfältig 187 börsennotierte IT-Dienstleistungsunternehmen ausgewählt, die den Aventis IT Services Valuations Index bilden. Unser Index liefert Ihnen die aktuellsten und interessantesten Erkenntnisse über Bewertungsmultiplikatoren für IT-Dienstleistungen, globalen Performance-Trends und der Stimmung in der IT-Dienstleistungsbranche.

Also, legen wir los!

Für wen ist der Aventis IT Services Valuation Index gedacht?

Der Aventis IT-Dienstleistungs-Bewertungsindex bietet einen umfassenden Benchmark für kleine, mittlere und große Unternehmen und gehört damit zu den umfangreichsten Indizes der Branche. Sorgfältig auf die Bedürfnisse der wichtigsten Stakeholder abgestimmt, ist der Index darauf ausgelegt, zu dienen:

• Gründer und Unternehmer führender IT-Dienstleistungsunternehmen, ob bei der Planung eines Exits, der Prüfung von Wachstumschancen oder dem Benchmarking ihrer Leistung gegenüber Branchenstandards.
• VC- und PE-Investoren die Markttrends und Investitionsmöglichkeiten im IT-Dienstleistungssektor bewerten möchten.
• M&A-Fachleute und Corporate-Development-Teams interessiert an IT- und Technologieakquisitionen.
• Studenten, Wissenschaftler und Brancheninteressierte die Einblicke in die sich wandelnde IT-Dienstleistungslandschaft gewinnen möchten.

Über den Aventis IT-Dienstleistungs-Bewertungsindex

Der Aventis IT-Dienstleistungs-Bewertungsindex verfolgt die finanzielle Performance von Unternehmen, die auf IT-Beratung und Softwareentwicklungsdienstleistungen spezialisiert sind.

Unser Index deckt ein breites Spektrum an Unternehmen ab, die in folgende Schlüsselsegmente unterteilt sind:

• Softwareentwicklung Unternehmen, die mit dem Design, der Programmierung und der Wartung von Softwareanwendungen befasst sind.
• IT-Consulting Unternehmen, die auf digitale Transformation, Cloud-Migration und strategische IT-Beratung spezialisiert sind
• Software-Integratoren Autorisierte Partner von Plattformen wie SAP, Microsoft und Salesforce, die maßgeschneiderte Integrationslösungen liefern.
• Managed Services Provider (MSPs) Unternehmen, die ausgelagerten IT-Support und Infrastrukturmanagement anbieten.
• Value-Added Reseller (VARs) Unternehmen, die IT-Produkte um zusätzliche Funktionen und Support-Dienste erweitern und weiterverkaufen.

Methodik

Länder einbezogen: Australien, Österreich, Belgien, Bulgarien, Kanada, Dänemark, Finnland, Frankreich, Deutschland, Griechenland, Ungarn, Indien, Indonesien, Irland, Israel, Italien, Luxemburg, Marokko, Niederlande, Norwegen, Pakistan, Polen, Portugal, Rumänien, Singapur, Südafrika, Spanien, Schweden, Schweiz, Vereinigtes Königreich, Vereinigte Staaten.

Umsatzgröße der Indexmitglieder: mindestens 10 Mio. USD zum 3. Juni 2024, als der Index ursprünglich erstellt wurde.

Der Index startete am 1. Januar 2015 mit 95 börsennotierten IT-Services-Unternehmen und umfasste am 30. August 2024 187 Unternehmen als Bestandteile.

Aventis IT Services Valuation Index

Aufgrund der Tatsache, dass die IT-Dienstleistungsbranche zyklisch ist, verzeichnete der Aventis IT Services Index zwischen 2015 und 2018 einen stetigen Anstieg, wobei der Index von 100 Punkten auf 245 Punkte anstieg. Darauf folgte eine Plateau-Phase und ein Rückgang im Jahr 2019.

Über den analysierten Zeitraum wuchs unser IT-Dienstleistungsindex um das 6-Fache, d. h. mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von rund 21 %. Im gleichen Zeitraum wuchs der Index (ohne indische IT-Dienstleistungsunternehmen) nur um das 4-Fache, d. h. mit einer CAGR von ~15 %.

Die starke Performance des Indien-inklusiven Index deutet darauf hin, dass Investments in indische IT-Services-Unternehmen höhere Renditen erzielen könnten, allerdings möglicherweise mit höherer Volatilität.

Die hohen Bewertungen indischer IT-Dienstleistungsunternehmen im Vergleich zu ihren globalen Peers lassen sich auf mehrere strategische und strukturelle Vorteile zurückführen, die über das Label eines Schwellenlandes hinausgehen.

• Kosteneffizienz & Skalierbarkeit: Indische IT-Unternehmen halten Kostenstrukturen aufrecht, die deutlich unter denen ihrer globalen Wettbewerber liegen, hauptsächlich aufgrund von Lohnkostenvorteilen. Dies ermöglicht ihnen wettbewerbsfähige Preisgestaltung bei gesunden Gewinnmargen. In Verbindung mit Indiens enormem Talentpool können diese Unternehmen schnell skalieren und Großprojektkapazitäten anbieten, was für globale Kunden äußerst attraktiv ist.
• Globales Liefermodell: Indische IT-Unternehmen haben das globale Liefermodell maßgeblich geprägt, das 24/7-Arbeitszyklen und eine schnellere Projektabwicklung durch Teams in verschiedenen Zeitzonen ermöglicht. Dieses Modell ist besonders effektiv für komplexe IT-Dienstleistungen wie Beratung, Anwendungsentwicklung und Infrastrukturmanagement.
• Eines der größten Zentren für IT-Outsourcing: Die Spezialisierung auf Outsourcing hilft indischen Unternehmen, hohe, wiederkehrende Einnahmequellen aus langfristigen Verträgen zu generieren.
• Resilienz & Anpassungsfähigkeit: Indische IT-Dienstleistungsunternehmen haben sich als widerstandsfähig gegenüber globalen Konjunkturabschwächungen, geopolitischen Verschiebungen und der jüngsten COVID-19-Pandemie erwiesen.
• Digitale Transformation & Cloud-Dienste: Viele dieser Unternehmen haben sich aggressiv auf wachstumsstarke Bereiche wie digitale Transformation, KI, Cloud Computing und Datenanalyse ausgerichtet.

Um die Performance der IT-Dienstleistungsbranche besser zu verstehen, können wir sie in drei Phasen untergliedern, jede mit ihren eigenen Merkmalen und wichtigsten Treibern:

Vor 2020: Stabile und rationale Wachstumsphase der IT-Dienstleistungen

Der Zeitraum zwischen 2015 und 2019 war geprägt vom Aufstieg der digitalen Transformationsbemühungen von Unternehmen. Die Nachfrage nach dem Übergang zum Cloud-Computing und der Verbesserung bestehender Infrastruktur machte IT-Dienstleistungsunternehmen zu gefragten Nutzern von mehr Geschäft bestehender und neuer Kunden.

Dies führte zu höheren Umsätzen und stabilen Rentabilitätsmargen, was den Aventis IT Services Index langsam, aber stetig von 100 Punkten auf 245 Punkte ansteigen ließ, ein annualisiertes Wachstum von rund 25 % in vier Jahren.

2020-22: Disruptions- und anschließende Hype-Phase

Die globale Pandemie im Jahr 2020 zwang Unternehmen dazu, sich auf Remote-Arbeit umzustellenund das war keine leichte Veränderung. Als Lockdowns und Unsicherheit einsetzten, gerieten die globalen Vermögenspreise unter Druck, IT-Dienstleistungen bildeten keine Ausnahme. Der Aventis IT Services Valuations Index wurde aus seiner stabilen Wachstumsphase herausgerissen und verzeichnete zwischen Februar und März 2020 einen Einbruch von rund 35 %.

Allerdings ist der Die IT-Dienstleistungsbranche erholte sich schnell von diesen Tiefständen. In den nächsten zwei Jahren erreichte der Aventis IT Services Index ein Allzeithoch von 661 Punkten, bevor er eine Atempause einlegte. Wir führen diesen raschen Aufschwung auf folgende Gründe zurück:

• Das Die Nachfrage nach IT-Dienstleistungen stieg während der Pandemie massiv an da Unternehmen darum wetteiferten, die notwendige technische Infrastruktur zur Unterstützung der Heimarbeit-Revolution sicherzustellen.
• Diese Phase war auch geprägt von hohem YoY-Umsatzwachstum für IT-Dienstleistungsunternehmen, wie in unserer Forschung zu Bewertungsmultiplikatoren für IT-Dienstleistungen.
• Zentralbanken weltweit konzentrierten sich auf die Konjunkturankurbelung, um eine Rezessionsphase zu vermeiden, was quantitative Lockerung durch niedrigere Zinssätze auslöste.
• Zinssätze und Kapitalkosten stehen in einem umgekehrten Verhältnis zur Unternehmensbewertung; als die Zinssätze sanken, boomten die Bewertungen von IT-Dienstleistungsunternehmen.

Nach 2022: Neue makroökonomische Realität für IT-Dienstleistungen

Obwohl die Inflation die Nettogewinne der Unternehmen schmälerte, schafften es IT-Dienstleistungen auf dem Rücken einer enormen Nachfrage recht gut, diesen Kostenanstieg an die Kunden weiterzugeben. Der KI-Hype ermöglichte es IT-Dienstleistungsunternehmen auch, aufzuspringen und sich ein Stück vom Kuchen zu sichern durch die Bereitstellung von Dienstleistungen im Zusammenhang mit KI-Cloud-Transformation, KI-Beratung und mehr. Dies erklärt, warum der IT Services Index noch immer auf erhöhten Niveaus notiert, wobei es jedoch keine Garantie gibt, dass dies nachhaltig ist.

IT-Dienstleistungen ist eine zyklische Branche, und auf jede Wachstumsphase folgen eine Plateauphase oder ein Rückgang. Der Aventis IT-Services-Index erlebte 2023 Volatilität, liegt aber Stand Dez. 2024 nahe seinem Allzeithoch.

Es gibt mehrere Gründe für die erlebte Volatilität:

• Angesichts der grassierenden Inflation weltweit schwenkten die Zentralbanken auf quantitative Straffung um, wodurch die Zinssätze stiegen, was sich negativ auf die Bewertungen von IT-Dienstleistungsunternehmen auswirkte
• Die steigenden Zinssätze schränken zudem die Möglichkeit von IT-Dienstleistungsunternehmen ein, sich günstig zu finanzieren und in Wachstumsprojekte zu investieren, um Umsatz und letztlich den Aktienkurs zu maximieren.
• Allerdings ist der anhaltender Hype und Fortschritte in der Künstlichen Intelligenz bieten erhebliche Chancen für Innovation und Effizienz, die zu substanziellen Kostensenkungen und verbesserten Gewinnmargen führen könnten.
• Darüber hinaus bleiben die Aussichten für Umsatzwachstum vielversprechend, getrieben durch die anhaltende Nachfrage nach technologischen Innovationen und digitaler Transformation.

Infolgedessen könnten Investoren einen weiteren Wachstumszyklus am Horizont antizipieren und den aktuellen Abschwung mit den potenziellen Vorteilen von KI und Kosteneffizienz abwägen.

Die obige Grafik verdeutlicht, wie das erwartete Umsatzwachstum in den nächsten zwölf Monaten (NTM) die Bewertungsmultiplikatoren im IT-Dienstleistungssektor beeinflusst. Ab 2020 stieg der EV/EBITDA-Multiplikator deutlich an und erreichte Mitte 2021 seinen Höhepunkt, was mit einem erheblichen Anstieg der NTM-Umsatzwachstumsprognosen zusammenfällt.

Aventis IT Services Index vs. S&P 500 IT Services Index

Das Der Aventis IT-Services-Index spiegelt den allgemeinen Trend des S&P IT-Services-Index wider, insgesamt übertrifft der Aventis IT-Services-Index den S&P IT-Services-Index jedoch in den meisten Jahren.

Indische IT-Dienstleistungsunternehmen treiben die Outperformance des Aventis-Index maßgeblich voran. Stand Dez. 2024 übertrifft der Aventis IT Services Index einschließlich indischer Unternehmen den Index ohne indische Unternehmen um 37 %.

Warum sollten Sie also den Aventis IT-Services-Index gegenüber dem S&P 500 IT-Services-Branchenindexbevorzugen? Dafür gibt es mehrere Gründe!

Der S&P 500 IT-Services-Branchenindex umfasst Aktien im S&P 500, die der GICS-IT-Services-Branche zugeordnet sind (nur sieben Großunternehmen!). Der Aventis IT-Services-Index hingegen ist breiter aufgestellt und beinhaltet kleine, mittelgroße und große IT-Services-Unternehmen aus aller Welt.

Indexzusammensetzung

Nach Umsatzgröße

Die Bestandteile des Aventis IT-Dienstleistungsindex sind in Bezug auf ihre Umsatzgröße nahezu gleichmäßig verteilt. Es gibt 43 Unternehmen mit einem Umsatz von mehr als 1 Mrd. USD, darunter TCS, IBM, Accenture, Wipro und andere. Mittelgroße und kleine Unternehmen sind im Index jedoch ebenfalls gut vertreten, mit mindestens 15 Unternehmen in jeder Umsatzgruppenkategorie.

Nach Marktkapitalisierung

Unser Index umfasst Unternehmen mit Marktkapitalisierungen von nur 10 Mio. USD bis über 1 Mrd. USD. Der Aventis IT-Dienstleistungsindex enthält 100 Unternehmen mit Marktkapitalisierungen zwischen 10 Mio. USD und 200 Mio. USD.

Nach Land

Indien ist einer der größten IT-Outsourcing-Standorte weltweit, und entsprechend stellen IT-Dienstleistungsunternehmen aus Indien den größten Anteil an unserem Index. Dicht gefolgt werden sie von IT-Dienstleistungsunternehmen aus den USA, Deutschland, Frankreich und Polen.

Warum Sie einen IT-Dienstleistungs-M&A-Berater brauchen

Ein Verständnis der aktuellen Bewertungen im IT-Services-Sektor liefert wertvolle Einblicke in Markttrends und hilft Ihnen, Ihre Exit-Strategie zeitlich abzustimmen. Allerdings ist jedes IT-Services-Unternehmen einzigartig, genau wie der Weg jedes Gründers. Deshalb ist es wichtig, den Rat von Experten in der M&A-Landschaft einzuholen, insbesondere von Beratern mit Erfahrung im IT-Services-Sektor, die Ihre Situation nachvollziehen können.

IT-Services-M&A-Berater sind versiert darin, Marktdynamik und Bewertungen zu meistern und alle wesentlichen Arbeitsstränge zu koordinieren. Sie konzentrieren sich auf die Führung Ihres Unternehmens, und IT-Services-M&A Berater arbeiten gewissenhaft daran, dass kein Detail übersehen wird, und setzen sich für den bestmöglichen Deal ein. Ihr Erfolg ist direkt mit Ihrem verbunden, und ihr Einfluss auf den endgültigen Verkaufspreis kann erheblich sein.

Über Aventis Advisors

Aventis Advisors ist ein M&A-Berater mit Fokus auf Technologie und Wachstumsunternehmen. Wir sind überzeugt, dass die Welt mit weniger (aber qualitativ besseren) M&A-Deals besser dran wäre, die zum richtigen Zeitpunkt für das Unternehmen und seine Eigentümer abgeschlossen werden. Unser Ziel ist eine ehrliche, erkenntnisgetriebene Beratung, die unseren Kunden alle Optionen klar darlegt, einschließlich der, den Status quo beizubehalten.

Nehmen Sie Kontakt mit uns auf um zu besprechen, wie viel Ihr Unternehmen wert sein könnte und wie der Prozess abläuft.

Im Aventis IT-Dienstleistungsindex enthaltene Unternehmen

Accenture, IBM, Tata Consultancy Services, Capgemini, Cognizant Technology Solutions, Infosys, Kyndryl Holdings, DXC Technology, HCL Technologies, Atos, Wipro, CGI, Computacenter, Sopra Steria Group, Tech Mahindra, Indra Sistemas, EPAM Systems, Alten, ASGN, LTIMindtree, Atea, TietoEVRY, Econocom Group, Formula Systems, Reply, Globant, Unisys, Converge Technology Solutions, Cancom, Data#3, Exclusive Networks, 4iG, Mphasis, Matrix IT, Kontron, adesso, Softcat, Persistent Systems, Solutions 30, Coforge, Thoughtworks Holding, Sonata Software, Computer Direct Group, Nagarro, Digital Value, Endava, One Software Technologies, Malam, Team, GFT Technologies, Perficient, Netcompany Group, Neurones, Knowit, PT Anabatic Technologies, Tata Technologies, Aubay Société Anonyme, Zensar Technologies, Allgeier, Hinduja Global Solutions, All for One Group, DATAGROUP, Kainos Group, Comarch, Proact IT Group, Altron, Prodware, Keyrus, Asseco South Eastern Europe, E & M Computing, Alithya Group, Infotel, Bouvet, ECIT, Sword Group, Grid Dynamics Holdings, The Hackett Group, PT Mastersystem Infotama, SQLI, A.P.N. Promise, Comp, Columbus, SNP Schneider-Neureither & Partner, Trifork Group, PT Multipolar Technology, Exprivia, Cigniti Technologies, Digia, Systems, Gofore, Happiest Minds Technologies, KPS, AgileThought, Space Hellas, Micropole, Novabase, ORBIS, Atturra, Ctac, Siili Solutions, Glintt, Global Intelligent Technologies, izertis, Kellton Tech Solutions, Expleo Solutions, Dynacons Systems & Solutions, WidePoint, Singular People, DecisionPoint Systems, TPXimpact Holdings, Spyrosoft, Telelink Business Services Group, B3 Consulting Group, Spindox, Saksoft, AROBS Transilvania Software, Webstep, audius, CAG Group, Allied Digital Services, Itera, Atende, Bittnet Systems, Seven Principles, Softronic, Microdata, CombinedX, Exsitec Holding, Witted Megacorp, Magellanic Cloud, Sescom, Performance Technologies, TSS, Metrofile Holdings, CSP, Blue Cloud Softech Solutions, PBT Group, Sygnity, Inspirisys Solutions, Onward Technologies, Qlosr Group, CES, Arribatec Group, DevPort, Made Tech Group, Novotek, Sirma Group Holding, Mindteck, Castellum, Betacom, Netum Group, Sevenet, Reti, HITECHPROS, plenum, CloudCoCo Group, Ceinsys Tech, Neurosoft Software Production, Softlab, Fos, Digital Workforce Services, XTGlobal Infotech, Silver Touch Technologies, CyberTech Systems and Software, Cambridge Technology Enterprises, Trigyn Technologies, Union Technologies Informatique Group, Xchanging Solutions, KBJ, Speedvalue, PT Data Sinergitama Jaya, TechNVision Ventures, Talex, GRC International Group, MakoLab, Triad Group, ROX Hi-Tech, CPT Global, mVISE, Quicktouch Technologies, Kermann IT Solutions, SOCO Corporation, Ksolves India, Quality & Reliability, AION-TECH Solutions, Lukardi, Solidx, NINtec Systems, Wirtek.