Aventis SaaS Index

Witamy w Aventis SaaS Index, najważniejszym benchmarku służącym do monitorowania globalnego rynku SaaS. Każda z 201 spółek wchodzących w skład naszego indeksu SaaS została skrupulatnie sprawdzona, aby upewnić się, że są prawdziwymi firmami SaaS, zapewniając niezrównany wgląd w wyniki i trendy w branży.

Indeks ten jest rozszerzeniem naszego szeroko śledzonego artykułu na temat Mnożniki wyceny SaaS. Znacznie rozszerzyliśmy zakres składników indeksu, aby lepiej pasowały i były bardziej reprezentatywne dla potrzeb małych, średnich i dużych założycieli SaaS, profesjonalistów z branży, takich jak inwestorzy VC / PE, zespoły rozwoju korporacyjnego poszukujące trendów wyceny SaaS, entuzjastów SaaS i nie tylko!

Zanurzmy się, aby odkryć spostrzeżenia, kluczowe czynniki wpływające na wartość i radość z naszego ostatecznego indeksu Aventis SaaS!

Opis Aventis SaaS Index

Indeks Aventis SaaS został zaprojektowany w celu śledzenia wyników firm programistycznych świadczących usługi w modelu SaaS.

Definiujemy firmy SaaS jako firmy, które:

• Przychody ze sprzedaży dostępu do oprogramowania
• Dostarczanie oprogramowania do klientów za pośrednictwem metody dystrybucji opartej na chmurze, takiej jak hostowanie na odległych serwerach obsługujących wielu użytkowników, dostępnych za pośrednictwem przeglądarek internetowych lub urządzeń mobilnych lub wykorzystywanych jako interfejs API.
• Dostarczanie oprogramowania klientom przy użyciu modelu cenowego opartego na chmurze, na przykład poprzez subskrypcje, plany oparte na wolumenach lub ustalenia oparte na transakcjach.

Metodologia

Kraje w tym: USA, Wielka Brytania, Kanada, Australia, Nowa Zelandia, Indie, Szwecja, Norwegia, Finlandia, Szwajcaria, Hiszpania, Brazylia, Izrael, Włochy, Dania, Holandia, Irlandia, Belgia, Grecja, Polska i Francja

Wielkość przychodów: co najmniej $10 milionów na dzień 15 maja 2024 r.

Indeks rozpoczął się od 42 publicznych spółek SaaS w dniu 1 stycznia 2015 r., a w lipcu 2024 r. jego składnikami było 191 spółek. (Należy zauważyć, że w 2024 r. mieliśmy 201 spółek, ale spółki często są wycofywane z obrotu giełdowego lub zmieniają swoje tickery, a w takim przypadku nasz model usuwa te spółki z indeksu).

Aventis SaaS Index

W ciągu ostatnich 9 lat Aventis SaaS Index wzrósł o 290% w wartościach bezwzględnych. Na dzień 15 maja 2024 r. wartość indeksu wynosiła 390 punktów. W lipcu 2024 r. wartość indeksu wynosiła 402 pkt.

Wzrost nie był jednolity na przestrzeni lat, z szybkim wzrostem, a następnie gwałtownym spadkiem w latach 2020-2022. Ostatecznie jednak linia trendu jest raczej prosta i odpowiada złożonej rocznej stopie wzrostu wynoszącej około 16%.

Uważamy, że szybki rozwój firm SaaS jest napędzany przez szereg czynników, zarówno wewnętrznych, jak i zewnętrznych:

1. Po pierwsze, okres 2015-2022 był naznaczony przez niskie i spadające stopy procentoweznacząco podnosząc wyceny. Ponieważ model biznesowy SaaS zależy w dużej mierze od przyszłych przepływów pieniężnych, wyceny spółek SaaS są szczególnie wrażliwe na zmiany stóp procentowych.
2. Po drugie powszechne przyjęcie przetwarzania w chmurze odegrał znaczącą rolę. W miarę jak firmy z różnych branż przechodziły od tradycyjnych rozwiązań lokalnych do platform opartych na chmurze, firmy SaaS były dobrze przygotowane do zaspokojenia tego popytu. Elastyczność, skalowalność i opłacalność rozwiązań SaaS sprawiły, że stają się one coraz bardziej atrakcyjne dla przedsiębiorstw, które chcą zmodernizować swoją infrastrukturę IT i zmniejszyć wydatki kapitałowe.
3. Po trzecie wzrost popularności pracy zdalnejprzyspieszony przez pandemię COVID-19, podkreślił potrzebę solidnych, dostępnych i opartych na współpracy rozwiązań programowych. Aplikacje SaaS, dostępne z dowolnego miejsca z połączeniem internetowym, stały się niezbędne dla firm radzących sobie z wyzwaniami rozproszonej siły roboczej. Narzędzia do komunikacji, zarządzania projektami i CRM odnotowały szczególnie wysoki wskaźnik adopcji.
4. Wreszcie, w związku z wcześniejszym punktem dotyczącym stóp procentowych, venture capital i private equity mocno zainwestowały w sektor SaaS, przyciągane modelem powtarzalnych przychodów i wysokim potencjałem wzrostu. Ten napływ kapitału pozwolił firmom SaaS na szybkie skalowanie, wprowadzanie innowacji i zdobywanie udziału w rynku.

Mnożniki EV/przychodów SaaS według regionów

Spółki SaaS w Ameryce Północnej są wyceniane przy wyższym wskaźniku EV/Revenue w porównaniu do swoich europejskich odpowiedników. W połowie 2021 r., kiedy mnożniki przychodów osiągnęły swój szczyt, spółki północnoamerykańskie były wyceniane na medianę 14,4x, podczas gdy spółki europejskie były notowane na poziomie 5,2x EV / Przychody.

Po COVID mamy do czynienia z wyścigiem w kierunku konwergencji mnożników przychodów, przy czym północnoamerykańskie firmy SaaS spadają najbardziej. Chcesz dowiedzieć się więcej? Pobierz pełny raport poniżej.

Wzrost przychodów i ekspansja na wielu rynkach

Wzrost indeksu SaaS w analizowanym okresie był wspierany zarówno przez wzrost przychodów firm bazowych, jak i przez liczne ekspansje.

Mnożniki przychodów wzrosły, ponieważ inwestorzy wykazali chęć zapłacenia premii za szybko rosnące, powtarzające się strumienie przychodów charakterystyczne dla firm SaaS. Spadające stopy procentowe przyczyniły się do niższego kosztu kapitału, podczas gdy okres 2020-2021 miał również element irracjonalnego entuzjazmu, kiedy spółki SaaS były ulubieńcami inwestorów giełdowych.

Jednocześnie jednak wzrosły również przychody firm SaaS. Na przykład:

1. Salesforce: Salesforce, pionier w obszarze SaaS, odnotował wzrost rocznych przychodów z około $5 miliardów w 2015 roku do ponad $26 miliardów w 2022 roku. Ten imponujący wzrost był napędzany przez ciągłe innowacje firmy, rozszerzanie oferty produktów i strategiczne przejęcia.
2. Adobe: Dzięki przejściu z tradycyjnego modelu licencjonowania oprogramowania na model subskrypcji SaaS, przychody Adobe wzrosły z około $4,8 miliarda w 2015 roku do prawie $16 miliarda w 2022 roku. Sukces Adobe podkreśla skuteczność modelu SaaS w zapewnianiu stałego wzrostu przychodów.
3. Shopify: Przychody Shopify wzrosły z $205 mln w 2015 r. do około $4,6 mld w 2022 r., odzwierciedlając rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania e-commerce. Platforma Shopify umożliwiła firmom każdej wielkości tworzenie sklepów internetowych i zarządzanie nimi, napędzając znaczny wzrost przychodów.

Skład indeksu

Według wielkości przychodów

Spółki wchodzące w skład indeksu są podzielone dość równomiernie na różne przedziały przychodów. W każdym przedziale znajduje się 20-40 firm. Duże spółki, takie jak Adobe i Salesforce, stanowią około 10% całkowitej liczby spółek. Ponieważ indeks jest ważony równomiernie, nie mają one przytłaczającego wpływu na wyniki indeksu, co sugeruje, że firmy SaaS rozwijały się w ostatnich latach dość równomiernie.

Według kapitalizacji rynkowej

Większe spółki o kapitalizacji rynkowej $1B+ stanowią prawie 40% próby. W przypadku wielu spółek wycenianych przy wysokiej wielokrotności przychodów, liczby te są znacznie większe niż wielkość przychodów.

Według kraju

Spośród 201 spółek wchodzących w skład indeksu SaaS, ponad 40% ma siedzibę w USA. Europa jest drugim co do wielkości składnikiem naszego indeksu pod względem siedziby spółek SaaS, z 59 firmami pochodzącymi z krajów takich jak Wielka Brytania, Szwecja, Niemcy i inne kraje europejskie.

Wśród firm znalazły się

W skład indeksu Aventis SaaS wchodzi 201 spółek:

Enfusion, SpringBig Holdings, WalkMe, SeaChange International, AMTD Digital, OrderYOYO, Xero, Atlassian Corporation, Skolon, Microlise Group, The Descartes Systems Group, dotdigital Group, Jamf Holding, Red Violet, XPON Technologies Group, EverCommerce, Cerillion, Roper Technologies, Pexip Holding, RateGain Travel Technologies, LifeSpeak, Serko, Idomoo, Lightspeed Commerce, Samsara, Text, Tribe Property Technologies, LeadDesk, Sprout Social, Lime Technologies, Semantix, Cint Group, Aurum PropTech, Nutanix, Intellicheck, Guidewire Software, Fadel Partners, Rubicon Technologies, Unifiedpost Group, Penneo, Formpipe Software, Datadog, SoundThinking, IDOX, E2open Parent Holdings, SiteMinder, Volue, KLDiscovery, Domo, Gentrack Group, Braze, Model N, Bango, Smartsheet, Sprinklr, PROS Holdings, Janison Education Group, Voxtur Analytics, WiseTech Global, Tanla Platforms, RingCentral, AppFolio, Efecte, Alfa Financial Software Holdings, Temenos, Fabasoft, Cellebrite DI, Dynatrace, Adobe, ActiveOps, Reckon, FD Technologies, Vercom, Envirosuite, accesso Technology Group, Thinkific Labs, Dye & Durham, Dropsuite, CCC Intelligent Solutions Holdings, Sapiens International Corporation, Zenvia, Xref, Zoomd Technologies, Nuix, Serviceware, Sleep Cycle, Enghouse Systems, Blackbaud, Rekor Systems, Kinaxis, TeamViewer, Fortnox, Weave Communications, PowerSchool Holdings, Verint Systems, FINEOS Corporation Holdings, Blend Labs, Zaggle Prepaid Ocean Services, Clear Secure, SPS Commerce, Issuer Direct Corporation, Adcore, Iress, Solution Dynamics, Growens, Life360, AvePoint, Facephi Biometria, Alkami Technology, Digimarc Corporation, Manhattan Associates, Itim Group, Beonic, Kaltura, Sinch, Intapp, Intuit, Aptitude Software Group, PAID, iLearningEngines, Tyler Technologies, Truecaller, Porch Group, Pomvom, Bigtincan Holdings, Workday, Five9, Inuvo, Esker, Mitek Systems, Veritone, IRIS Business Services, Byggfakta Group Nordic HoldCo, Doxee, DiGiSPICE Technologies, Oneflow, Riot Platforms, OnMobile Global, HubSpot, Asana, Vitec Software Group, ATOSS Software, Upsales Technology, Clearwater Analytics Holdings, Profile Systems & Software, Q2 Holdings, Intouch Insight, Marin Software Incorporated, Nemetschek, CS Disco, BILL Holdings, Energy One, TomTom, Technology One, Zoom Video Communications, Windward, Catapult Group International, LINK Mobility Group Holding, Dropbox, Cognyte Software, Route Mobile, Pagaya Technologies, Expensify, Sidetrade, Coveo Solutions, Aware, Similarweb, Credit Clear, Wedia, Autodesk, Gresham Technologies, Salesforce, Yext, Intellect Design Arena, Olo, Freshworks, C3.ai, Gix Internet, LivePerson, Procore Technologies, DocuSign, Agile Content, Wishpond Technologies, GB Group, Shoper, Neogrid Participações, Planisware, ON24, 8×8, Streamwide, Docebo, LiveTiles, Crealogix Holding, Netcall, Photomyne, Ansarada Group, USU Software, Bridgeline Digital, Everbridge, Qt Group, Objective Corporation.

O Aventis Advisors

Aventis Advisors jest doradcy M&A koncentrującą się na firmach technologicznych i rozwojowych. Wierzymy, że świat byłby lepszy, gdyby było mniej (ale za to lepszej jakości) transakcji fuzji i przejęć dokonywanych w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest dostarczanie uczciwych, opartych na wnikliwej analizie porad, jasno przedstawiających wszystkie opcje dla naszych klientów — w tym tę, która pozwala zachować status quo.

Skontaktuj się z nami aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak wygląda ten proces.