Poszukiwanie kapitału na rozwój, patrząc na wyjście oprogramowanialub odkrywasz europejską scenę private equity? Ten artykuł jest Twoim przewodnikiem!
W tym artykule zagłębiamy się w najbardziej aktywne inwestorzy private equity w obszarze oprogramowania, przedstawiając szczegółowe podsumowanie ich koncentracji geograficznej, kryteriów inwestycyjnych, horyzontu wyjścia i obecności geograficznej. Firmy private equity coraz częściej inwestują w spółki programistyczne ze względu na ich znaczny potencjał wzrostu, powtarzalne przychody, solidne marże i efektywne wykorzystanie kapitału. Priorytetem są dla nich firmy o ugruntowanych strumieniach przychodów i bazach lojalnych klientów - być może Twoja firma pasuje do tego grona?
Na potrzeby tej analizy definiujemy firmy programistyczne w oparciu o klasyfikację Mergermarket, która obejmuje oprogramowanie aplikacyjne, rozwój oprogramowania, integrację systemów i systemy operacyjne. Nasz zbiór danych obejmuje około 13 000 ogłoszonych inwestycji w oprogramowanie dokonanych przez 3092 inwestorów finansowych na wszystkich etapach cyklu życia firmy. W tym artykule podkreślamy 10 największych firm private equity zajmujących się oprogramowaniem w Europie, uszeregowanych według aktywności transakcyjnej od 2014 r. do dziś (kwiecień 2025 r.). Nasze badania obejmują inwestycje od inwestycji wzrostowych po transakcje wykupu, z dwucyfrowymi udziałami kapitałowymi aż po wykupy 100%.
Inwestycje firm private equity w oprogramowanie w Europie w okresie od 2014 r. do kwietnia 2025 r.
Zgodnie z tabelami ligowymi, pięć największych firm private equity odpowiada łącznie za 5,2% wszystkich inwestycji w europejskie firmy programistyczne. Hg przewodzi tej grupie z 195 inwestycjami w obserwowanym okresie. *Należy zauważyć, że dodatkowe przejęcia dokonane przez spółki portfelowe funduszy PE są uwzględnione w sumach.
Przegląd 10 największych firm inwestujących w oprogramowanie na niepublicznym rynku kapitałowym w Europie, mierzony wolumenem transakcji
Accel, SpeedInvest i Balderton Capital zostały pominięte ze względu na ich profil venture capital i zastąpione kolejnymi najbardziej aktywnymi funduszami, w tym Silver Lake, Hellman & Friedman i Vista Equity Partners.
Szczegółowy profil 10 najbardziej aktywnych firm PE inwestujących w oprogramowanie
1) Hg
Przegląd: Hg to firma private equity specjalizująca się w wykupach i kapitale na rozwój firm o ugruntowanej pozycji na rynku. Od 2012 roku koncentruje się wyłącznie na oprogramowaniu i usługach B2B w sektorach takich jak opieka zdrowotna, przemysł, telekomunikacja, media i inne.
Skupienie geograficzne: Głównie Ameryka Północna i Europa, z silnym naciskiem na Wielką Brytanię, USA, region skandynawski i Niemcy.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Zazwyczaj powyżej 100 milionów euro
- Wartość przedsiębiorstwa: Zazwyczaj 100 mln euro i więcej
- Stawka: Uwzględnia udziały większościowe lub mniejszościowe
- Reprezentacja zarządu: Poszukuje miejsc w zarządach spółek portfelowych
Kluczowe biura: Londyn, Monachium, Paryż, San Francisco i Nowy Jork
2) Main Capital Partners
Przegląd: Main Capital Partners B.V. jest firmą private equity z siedzibą w Holandii, specjalizującą się w kapitale wzrostu, transakcjach na rynku średnim i sytuacjach specjalnych, takich jak zwroty i wtórne wykupy. Firma koncentruje się na oprogramowanie dla przedsiębiorstw, SaaS, media i sektory technologiczne.
Skupienie geograficzne: Main Capital Partners inwestuje głównie w spółki z krajów Beneluksu (Belgia, Holandia, Luksemburg), regionu nordyckiego i regionu DACH (Niemcy, Austria, Szwajcaria).
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Od 5 mln euro do 150 mln euro na transakcję
- Wartości przedsiębiorstwa: Nieokreślony
- Przychody: Od 3 do 100 milionów euro
- Stawka: Preferuje stawki większościowe
- Exit Horizon: Zazwyczaj od trzech do sześciu lat
Kluczowe biura: Haga, z dodatkowymi biurami w Belgii, Düsseldorfie, Sztokholmie i Amsterdamie
3) Insight Partners
Przegląd: Insight Partners jest firmą venture capital, private equity i growth equity inwestującą w kapitał na ekspansję, kapitał na rozwój i wykupy. Jej głównym celem jest sektor technologiczny, w tym technologie konsumenckie, e-commerce, internet, urządzenia mobilne, SaaS, oprogramowanie infrastrukturalne, handel B2B, edukacja policealna i usługi oparte na danych.
Skupienie geograficzne: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $3 milionów do $500 milionów na transakcję
- Rozmiary transakcji: Bardzo zróżnicowane
- Stawka: Inwestycje większościowe i mniejszościowe, udziały pierwotne i wtórne, współinwestycje
- Reprezentacja zarządu: Poszukuje miejsc w zarządach spółek portfelowych
Kluczowe biura: Nowy Jork, z dodatkowymi biurami w Europie, Azji, Ameryce Północnej i Ameryce Południowej
4) TA Associates
Przegląd: TA Associates to firma private equity i venture capital specjalizująca się w szerokim zakresie inwestycji, w tym w kapitał własny, dokapitalizowanie mniejszościowe i dokapitalizowanie lewarowane. Firma koncentruje się na średnich i dojrzałych firmach z różnych sektorów na całym świecie, ze szczególnym naciskiem na inwestycje w firmy technologiczne.
Skupienie geograficzne: Globalny, z naciskiem na Amerykę Północną (USA), Europę, Azję (Indie, Wielkie Chiny, Korea), Skandynawię i inne rynki wschodzące.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $5 milionów do $600 milionów w kapitale własnym na transakcję
- Wartość przedsiębiorstwa: $50 milionów do $5 miliardów
- Stawka: Stanowiska większościowe lub mniejszościowe, bez kontroli operacyjnej. Poszukuje miejsc w zarządzie lub ról doradców na poziomie zarządu
- Reprezentacja zarządu: Poszukuje miejsca w zarządzie lub roli doradcy na poziomie zarządu
Kluczowe biura: Boston, Massachusetts (siedziba główna); Austin, Teksas; Menlo Park, Kalifornia; Bombaj, Indie; Central, Hongkong; Londyn, Wielka Brytania.
5) Eurazeo
Przegląd: Eurazeo jest firmą private equity i venture capital specjalizującą się w kapitale wzrostu, przejęciach, wykupach lewarowanych i wykupach prywatnych spółek. Firma inwestuje zarówno w średnie, jak i notowane na giełdzie spółki publiczne, koncentrując się na średnich i dużych przedsiębiorstwach, MŚP, szybko rozwijających się firmach oraz zarządzaniu nieruchomościami i działalności inwestycyjnej.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w Stanach Zjednoczonych, Francji, Włoszech, Ameryce Północnej i innych krajach europejskich.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: 50 mln EUR do 250 mln EUR na małe i średnie wykupy; 25 mln EUR do 100 mln EUR na rozwijające się firmy; 10 mln EUR do 40 mln EUR na badania w zakresie opieki zdrowotnej; $1,17 mln EUR do $600 mln EUR ogółem.
- Wartość przedsiębiorstwa: Zazwyczaj mniej niż 150/200 mln euro
- Stawka: Preferuje udziały większościowe, ale zajmuje również pozycje mniejszościowe.
- Reprezentacja zarządu: Dąży do aktywnego zaangażowania poprzez zasiadanie w zarządzie
- Zakres przychodów: Skupia się na firmach z niższego średniego rynku, zazwyczaj o przychodach od $30 milionów do $300 milionów.
Koncentracja na sektorze: Choć Eurazeo jest niezależne sektorowo, preferuje inwestycje w inteligentne miasta, usługi, rekreację i mobilność, nieruchomości, fintech, dystrybucję, przemysł, dobra luksusowe, dobra konsumpcyjne, usługi biznesowe i zdrowie. Eurazeo inwestuje również w spółki technologiczne w sektorach inteligentnych miast i fintech.
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Paryżu, we Francji, a dodatkowe biura w Ameryce Północnej, Azji, Europie i Ameryce Południowej.
6) Elvaston Capital Management
Przegląd: Elvaston Capital Management jest firmą private equity specjalizującą się w wykupach menedżerskich, wykupach menedżerskich, konsolidacji branży, restrukturyzacji, sytuacjach specjalnych i inwestycjach w kapitał na rozwój. Firma zazwyczaj angażuje się w 3-5 dodatkowych przejęć na inwestycję.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w Austrii, Niemczech i Szwajcarii.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $10 do $50 milionów w kapitale własnym na transakcje
- Przychody: Skierowany do firm o rocznych przychodach od 10 do 100 milionów euro.
- Stawka: Preferuje udziały większościowe i mniejszościowe w swoich spółkach portfelowych.
- Koncentracja na sektorze: Inwestuje głównie w sektor technologiczny, w szczególności w oprogramowanie dla przedsiębiorstw. Elvaston Capital Management koncentruje się na spółkach technologicznych, w szczególności w sektorze oprogramowania dla przedsiębiorstw.
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Berlinie, w Niemczech, a dodatkowe biuro w Londynie, w Wielkiej Brytanii.
7) Verdane
Przegląd: Verdane to prywatna firma inwestycyjna specjalizująca się w inwestycjach bezpośrednich i wtórnych inwestycjach bezpośrednich, koncentrująca się na wspieraniu i rozwijaniu przedsiębiorstw. Firma angażuje się w wykupy, kapitał na rozwój i inwestycje w inne fundusze. Celuje we wzrost, seed/start-upy, early venture, mid venture, late venture, emerging growth, spin-offy i turnarounds na rynku średnim, dojrzałe firmy na mniejszym i średnim etapie.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w regionie skandynawskim (Szwecja, Dania, Norwegia, Finlandia) i preferuje Europę Środkową i Północną.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: Zazwyczaj od 1 do 50 mln euro, ale może zainwestować ponad 150 mln euro.
- Przychody: Skierowany do firm o przychodach od 50 do 500 mln SEK
- Stawka: Preferuje udziały mniejszościowe, ale przejmuje również udziały większościowe, często starając się o reprezentację w zarządzie i inwestycje kontrolne.
Koncentracja na sektorze: Inwestuje w IT, technologie energetyczne, efektywne wykorzystanie zasobów, usługi finansowe, internetowy handel detaliczny, fintech, internet konsumencki, ICT, e-commerce, usługi telekomunikacyjne, media, sprzęt technologiczny, zaawansowane technologie przemysłowe, ropę i gaz, biotechnologię oraz oprogramowanie dla przedsiębiorstw. Verdane celuje w szczególności w spółki technologiczne z sektorów IT i e-commerce.
Kluczowe biura: Siedziba główna znajduje się w Oslo, w Norwegii, a dodatkowe biura w Europie i Ameryce Północnej.
8) Silver Lake
Przegląd: Silver Lake jest firmą private equity i venture debt. Specjalizuje się w prywatnych spółkach na późniejszym etapie, przed IPO, zarówno poprzez publiczne, jak i prywatne instrumenty dłużne. Inwestycje private equity obejmują dokapitalizowanie, wykupy lewarowane, transakcje typu take-private, kapitał na rozwój, ukierunkowane na spółki średniej i dużej kapitalizacji.
Skupienie geograficzne: Inwestuje globalnie, koncentrując się na Europie, Ameryce Północnej, Azji, Chinach, Brazylii, Indiach i Izraelu.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $25 milionów do $1 miliarda
- Wartość przedsiębiorstwa: $50 milionów do $500 milionów lub więcej
- Stawka: Nabywa zarówno udziały większościowe, jak i mniejszościowe
Koncentracja na sektorze:
Inwestuje głównie w branże technologiczne i technologiczne, w tym infrastrukturę IT, technologie finansowe, komunikację mobilną, handel elektroniczny, cyberbezpieczeństwo, energię, opiekę zdrowotną i czyste technologie.
Kluczowe biura: Siedziba firmy mieści się w Menlo Park w Kalifornii, a dodatkowe biura znajdują się w centrum Hongkongu, Londynie, Nowym Jorku i Singapurze.
9) Hellman & Friedman
Przegląd: Hellman & Friedman jest firmą private equity specjalizującą się w lewarowanych rekapitalizacjach, przejęciach, strategiach buy-and-build, tradycyjnych wykupach, restrukturyzacjach finansowych, inwestycjach w rozwój i inwestycjach mniejszościowych. Inwestuje zarówno w spółki publiczne, jak i prywatne.
Skupienie geograficzne: Inwestuje głównie w Ameryce Północnej, Europie (z naciskiem na Europę Zachodnią) i Australii.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $50 mln do $1,2 mld euro
- Stawka: Może obejmować udziały większościowe lub mniejszościowe, często jako kontrolujący udziałowiec lub wpływowy inwestor mniejszościowy.
- Podejście: Preferuje inwestowanie wraz z zarządem w spółki przechodzące zmiany, takie jak wejście na giełdę, umorzenie udziałów lub przeprowadzenie transakcji publiczno-prywatnych.
Koncentracja na sektorze: Koncentruje się na usługach finansowych (w tym zarządzaniu aktywami, ubezpieczeniach i technologiach finansowych), handlu detalicznym, konsumpcji, energetyce, przemyśle, opiece zdrowotnej, oprogramowaniu wertykalnym, usługach biznesowych i informacyjnych (w tym marketingu, danych i usługach profesjonalnych), Internecie i mediach cyfrowych. Firma zazwyczaj unika firm energetycznych i przemysłowych o znacznej ekspozycji makroekonomicznej lub towarowej.
Kluczowe biura: Siedziba firmy znajduje się w San Francisco w Kalifornii, a dodatkowe biura w Nowym Jorku i Londynie w Wielkiej Brytanii.
10) Vista Equity Partners
Przegląd: Vista Equity Partners to fundusz private equity specjalizujący się w inwestycjach na rynkach niższego i średniego szczebla oraz na dużych rynkach. Jej główne strategie obejmują wykupy menedżerskie i lewarowane, finansowanie wzrostu i przejęć, dokapitalizowanie i transakcje typu going private.
Skupienie geograficzne: Vista inwestuje głównie w Ameryce Północnej i Europie.
Kryteria inwestycyjne:
- Equity Ticket: $5 milionów do $1 miliarda
- Wartość sprzedaży: $10 milionów do $1,5 miliarda
- Wartość przedsiębiorstwa: $25 milionów do $10 miliardów
- Stawka: Zazwyczaj nabywa pakiet większościowy
Koncentracja na sektorze: Inwestuje w firmy technologiczne i dojrzałe przedsiębiorstwa, w których technologia może tworzyć wartość. Kluczowe sektory obejmują rolnictwo, motoryzację, współpracę, dane i analitykę, edukację, energię, oprogramowanie dla przedsiębiorstw, usługi finansowe, rząd, opiekę zdrowotną, HR i rekrutację, operacje IT, prawo, media, nieruchomości, handel detaliczny, bezpieczeństwo, telekomunikację i transport.
Kluczowe biura: Siedziba firmy znajduje się w Austin w Teksasie, a dodatkowe biura w Oakland w Kalifornii, Ameryce Północnej i Azji.
Źródło: Strony internetowe spółek; Mergermarket; S&P Capital IQ
Czy otrzymałeś ofertę na swoją firmę od firmy private equity?
Czy otrzymałeś ofertę na swoją firmę od firmy private equity?
Gratulacje! Otrzymanie oferty jest świadectwem ciężkiej pracy i poświęcenia. Ciesz się chwilą, ale nie spiesz się z decyzją - pamiętaj, że pierwsza oferta rzadko jest najlepsza.
Posiadanie doradca ds. fuzji i przejęć w branży oprogramowania u Twojego boku może pomóc usprawnić proces transakcji i pomóc Ci osiągnąć Twoje potrzeby. Doradcy ds. fuzji i przejęć wnoszą wiedzę specjalistyczną, strategiczne wytyczne i rozległe sieci kontaktów, aby zapewnić uzyskanie najlepszej oferty. Przyjęcie oferty bez profesjonalnego wsparcia może postawić cię w niekorzystnej sytuacji, ponieważ posiadanie tylko jednego oferenta ogranicza twoją siłę negocjacyjną i możliwość porównania ofert. Doradcy ds. fuzji i przejęć w branży oprogramowania Pomagają również zidentyfikować potencjalne pułapki i poruszać się po zawiłościach badania due diligence i negocjacji z zaawansowanymi nabywcami, chroniąc Twoje interesy. Doradcy zapewniają, że sprzedaż jest zgodna z długoterminowymi celami, biorąc pod uwagę zmiany w zarządzaniu, pracowników i struktury własności. Współpracując z doradcą ds. fuzji i przejęć w zakresie oprogramowania, możesz skupić się na prowadzeniu firmy ze spokojem, wiedząc, że masz w swoim otoczeniu eksperta, z którym możesz podzielić się pomysłami i opracować strategię. Doradcy ds. fuzji i przejęć są często motywowani poprzez strukturę opłat za sukces, więc wygrywają tylko wtedy, gdy wygrywasz.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors jest Doradca ds. fuzji i przejęć dla firm z branży oprogramowania. Wierzymy, że świat byłby lepszy z mniejszą liczbą (ale lepszej jakości) transakcji fuzji i przejęć przeprowadzanych w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest zapewnienie uczciwego, opartego na wnikliwej analizie doradztwa, jasno określającego wszystkie opcje dla naszych klientów - w tym opcję utrzymania status quo.
Skontaktuj się z nami aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować wycenę.
