W ciągu ostatniej dekady Indie ugruntowały swoją pozycję kluczowego ośrodka fuzji i przejęć (M&A). Dzięki szybko rozwijającej się gospodarce, dużej bazie konsumentów i kwitnącemu ekosystemowi technologicznemu, kraj ten oferuje niezrównane możliwości dla inwestorów. Krajowy krajobraz fuzji i przejęć nadal przyciąga zarówno graczy finansowych, jak i strategicznych.

Korzystne trendy demograficzne, trwające reformy regulacyjne oraz wzrost aktywności przedsiębiorców w kluczowych sektorach, takich jak technologia, opieka zdrowotna i infrastruktura, napędzają dynamikę fuzji i przejęć w Indiach. W miarę jak Indie stają się globalną potęgą gospodarczą, fuzje i przejęcia pozostaną istotnym czynnikiem napędzającym konsolidację i wzrost rynku.

Niniejszy raport zawiera kompleksową analizę działalności w zakresie fuzji i przejęć w Indiach w ciągu ostatniej dekady, koncentrując się na ujawnione mnożniki wyceny aby odkryć kluczowe trendy rynkowe. Nasze podejście analizuje równowagę między nabywcami finansowymi i strategicznymi, ze szczególnym uwzględnieniem przejęć większościowych (udziały przekraczające 50%). Analizując zachowania nabywców i dynamikę branży, zapewniamy cenny wgląd w siły kształtujące zmieniający się krajobraz fuzji i przejęć w Indiach.

Spis treści

  1. Podsumowanie
  2. Wolumen transakcji fuzji i przejęć
  3. Inwestorzy finansowi i strategiczni
  4. Wolumen fuzji i przejęć według sektorów
  5. Mediana wartości transakcji
  6. Mnożniki wyceny
  7. O Aventis Advisors

Indyjska gospodarka: Potęga napędzająca wzrost fuzji i przejęć

Prognozowany wzrost liczby ludności i PKB w Indiach stwarza znaczne możliwości dla fuzji i przejęć.

Do 2050 r. populacja Indii ma przekroczyć 1,6 miliarda, zapewniając ogromną pulę talentów i rosnącą bazę konsumentów. Ta dywidenda demograficzna przyciągnie globalne korporacje poszukujące ekspansji rynkowej i wykwalifikowanej siły roboczej.

Jednocześnie trajektoria wzrostu PKB Indii - która ma zmniejszyć lukę w stosunku do gigantów gospodarczych, takich jak USA i Chiny - sygnalizuje wzrost globalnej konkurencyjności krajowych firm. Aktywność w zakresie fuzji i przejęć w Indiach prawdopodobnie wzrośnie, ponieważ zagraniczne firmy będą dążyć do wejścia na ten szybko rozwijający się rynek, a lokalne firmy będą rozwijać się na całym świecie, wykorzystując mocne strony gospodarcze i demograficzne Indii.

Gospodarka Indii pozostaje jedną z najszybciej rozwijających się na świecie, co wzmacnia jej rolę jako wiodącego rynku fuzji i przejęć. Przewiduje się, że do 2027 r. realny wzrost PKB osiągnie 6,7%, co podkreśla siłę rynku krajowego, wsparcie polityki rządu i dynamiczną aktywność w kluczowych sektorach.

Stabilna inflacja, z indeksem cen konsumpcyjnych (CPI), który ma osiągnąć cel Banku Rezerw Indii 4,0% do 2027 r., dodatkowo zwiększa stabilność gospodarczą. W połączeniu ze stabilnymi warunkami walutowymi, Indie są coraz częściej postrzegane jako strategiczne centrum globalnych przejęć, szczególnie przyciągając zainteresowanie zagranicznych inwestorów i funduszy private equity.

Podsumowanie najważniejszych informacji i trendów na indyjskim rynku fuzji i przejęć

Krajobraz fuzji i przejęć w Indiach szybko ewoluuje, odzwierciedlając szerszy wzrost gospodarczy i strategiczne znaczenie tego kraju. Oto kilka kluczowych trendów napędzających tę aktywność:

  • Rosnące wolumeny transakcji: Indie nadal odnotowują stały wzrost aktywności w zakresie fuzji i przejęć, przy dużym zainteresowaniu zarówno ze strony inwestorów zagranicznych, jak i funduszy private equity, co podkreśla atrakcyjność tego kraju.
  • Dynamika sektorowa: Sektory technologii, usług finansowych, opieki zdrowotnej i energetyki wiodą prym, korzystając z transformacji cyfrowej, wsparcia regulacyjnego i dążenia do zrównoważonego rozwoju.
  • Rosnący wpływ inwestorów finansowych: Inwestorzy finansowi, w tym firmy private equity i venture capital, odgrywają coraz większą rolę w fuzjach i przejęciach, odzwierciedlając rosnące zaufanie do potencjału wysokiego wzrostu Indii i sektorów napędzanych technologią.
  • Zmieniająca się dynamika rynku: Podczas gdy w przeszłości dominowały przejęcia strategiczne, rosnący udział inwestorów finansowych wskazuje na bardziej zrównoważone i konkurencyjne środowisko fuzji i przejęć.
  • Apelacja inwestorów zagranicznych: Korzystna polityka gospodarcza i trendy demograficzne w Indiach nadal przyciągają znaczne zainteresowanie zagranicznych nabywców, szczególnie w szybko rozwijających się branżach, takich jak technologia i handel elektroniczny.

Trendy te sugerują, że indyjski rynek fuzji i przejęć pozostanie dynamiczny, napędzany silnymi fundamentami gospodarczymi kraju i rosnącym wpływem jako globalnego centrum inwestycyjnego.

Liczba przejęć

Aktywność w zakresie fuzji i przejęć w Indiach wzrosła w imponującym tempie 8,2% w latach 2014-2024. Szczyty aktywności w 2019 i 2022 r. podkreślają wysoki poziom zainteresowania we wszystkich sektorach, zwłaszcza ze strony inwestorów zagranicznych.

Wiodące sektory obejmują oprogramowanie komputerowe, usługi finansowe i handel elektroniczny, napędzane szybkim rozwojem indyjskiej gospodarki cyfrowej. Wzrost ten podkreśla rosnące znaczenie firm opartych na technologii, ponieważ kraj ten przyjmuje podejście oparte przede wszystkim na technologii cyfrowej.

W 2023 r. wolumen transakcji nieznacznie spadł, z 1 093 transakcjami, na co wpływ miały globalne przeciwności, takie jak inflacja, napięcia geopolityczne i zaostrzające się warunki finansowe. Niemniej jednak prognozy na 2024 r. są optymistyczne, z przewidywaną liczbą 1 112 transakcji. Odzwierciedla to utrzymujące się zaufanie do indyjskiego rynku, wspierane przez solidne podstawy gospodarcze, korzystną politykę w zakresie bezpośrednich inwestycji zagranicznych oraz ekscytujące możliwości w szybko rozwijających się sektorach, takich jak technologia, handel elektroniczny i usługi finansowe.

Pomimo krótkoterminowych wyzwań, indyjski rynek fuzji i przejęć pozostaje dobrze przygotowany do trwałego wzrostu. Szybko rozwijająca się gospodarka i możliwości sektorowe zapewniają obiecujące perspektywy zarówno dla inwestorów krajowych, jak i międzynarodowych. Strategiczna pozycja indyjskich spółek w połączeniu ze sprzyjającym otoczeniem regulacyjnym dodatkowo zwiększa atrakcyjność tego rynku.

Inwestorzy finansowi i strategiczni

Liczba przejęć finansowych w Indiach znacznie wzrosła, ze 186 w 2014 roku do 605 w 2022 roku. Ta tendencja wzrostowa odzwierciedla rosnące zainteresowanie inwestorów finansowych, w szczególności firm private equity (PE) i venture capital (VC). Gracze ci coraz częściej celują w dynamiczne indyjskie przedsiębiorstwa oparte na technologii, zwłaszcza w sektorach takich jak e-commerce i oprogramowanie.

Podczas gdy strategiczne przejęcia historycznie dominowały w krajobrazie fuzji i przejęć w Indiach, przepaść między nabywcami finansowymi i strategicznymi zmniejszyła się z czasem. Do 2023 r. przejęcia finansowe i strategiczne były niemal równo podzielone. Transakcje finansowe stanowią obecnie prawie połowę całej aktywności w zakresie fuzji i przejęć, sygnalizując zmianę dynamiki rynku, ponieważ inwestorzy coraz częściej szukają długoterminowych możliwości wzrostu, oprócz strategicznego pozycjonowania.

Ewolucja ta odzwierciedla szersze globalne trendy, a inwestorzy finansowi stają się coraz bardziej znaczącymi graczami w historii wzrostu Indii. Ich zainteresowanie, szczególnie w sektorach o wysokim potencjale, takich jak technologie i platformy cyfrowe, sugeruje, że postrzegają Indie jako rynek oferujący znaczne długoterminowe zwroty.

Kluczowe sektory napędzające wzrost fuzji i przejęć w Indiach

Indyjski sektor technologiczny jest liderem w zakresie fuzji i przejęć, odpowiadając za 20,9% wszystkich przejęć. Wzrost ten jest napędzany przez szybką transformację cyfrową kraju i rosnące zapotrzebowanie na rozwiązania technologiczne. Dzięki silnemu naciskowi na przetwarzanie w chmurze, sztuczną inteligencję i cyberbezpieczeństwo, Indie stają się głównym ośrodkiem rozwoju oprogramowania i infrastruktury cyfrowej.

Sektor usług finansowych odpowiada za 9,3% fuzji i przejęć, a internet/e-commerce za 8,8%. Oba są kluczowymi obszarami wzrostu, napędzanymi przez rozwijający się ekosystem fintech w Indiach i wzrost sprzedaży detalicznej online. Zwiększone płatności cyfrowe, handel mobilny i usługi finansowe oparte na technologii zasadniczo przekształciły te sektory, tworząc nowe możliwości dla inwestorów.

W sektorach tych dominują przejęcia finansowe, co odzwierciedla rosnącą rolę private equity i venture capital. Firmy PE w szczególności koncentrują się na szybko rozwijających się firmach technologicznych o dużym potencjale ekspansji, podkreślając ich kluczową rolę w kształtowaniu indyjskiej gospodarki cyfrowej.

Poza technologią i usługami finansowymi, znaczną aktywność w zakresie fuzji i przejęć odnotowano również w sektorze energii i zasobów naturalnych (8,6%) oraz opieki zdrowotnej (7,8%). Inwestorzy w tych obszarach często kierują się celami zrównoważonego rozwoju, ze szczególnym naciskiem na energię odnawialną i innowacje w opiece zdrowotnej. Sektory te są przygotowane na długoterminowy wzrost, zgodnie z globalnymi trendami w kierunku rozwiązań w zakresie czystej energii i postępów w biofarmacji.

Wartości transakcji

Indyjski rynek fuzji i przejęć odnotował znaczny wzrost wartości transakcji, osiągając szczyt w 2021 roku. Pandemia COVID-19 była istotnym czynnikiem napędzającym, a sektory takie jak technologia i handel elektroniczny odnotowały wysoki wzrost wraz z przyspieszeniem transformacji cyfrowej. Inwestorzy przybyli do tych obszarów, uznając ich odporność i potencjał do szybkiej ekspansji.

Jednak po szczytowym 2021 r. mediana wartości transakcji spadła w 2023 r., odzwierciedlając okres ochłodzenia. Globalna niepewność, w tym ryzyko geopolityczne, presja inflacyjna i zaostrzające się warunki finansowe, wpłynęły na nastroje inwestorów. Mimo to prognozy na 2024 r. są pozytywne, a mediana wartości transakcji powinna ponownie wzrosnąć, odzwierciedlając rosnące zaufanie do sektorów takich jak technologia, opieka zdrowotna i usługi cyfrowe.

Wraz ze stabilizacją rynku rośnie pole do konsolidacji, szczególnie w kluczowych sektorach. Dzięki silnym fundamentom gospodarczym Indii i solidnemu otoczeniu regulacyjnemu, rynek fuzji i przejęć prawdopodobnie nadal będzie oferował atrakcyjne możliwości dla inwestorów.

Dynamika mnożników wyceny

Mnożniki wyceny, takie jak EV/EBITDA, wykazywały tendencję wzrostową w ciągu ostatniej dekady, szczególnie w szybko rozwijających się sektorach, takich jak technologia, usługi finansowe i handel elektroniczny. Od 2014 do 2024 r. ogólną tendencją był wzrost mnożników, napędzany optymizmem inwestorów i rosnącym popytem na przedsiębiorstwa cyfrowe.

Szczyt z 2021 r., w którym mnożniki wyceny osiągnęły bezprecedensowe poziomy, odzwierciedlał wzrost zainteresowania sektorami technologicznymi podczas pandemii. Jednak do 2023 r. mnożniki spadły do 9,1x, sygnalizując szerszą korektę rynkową. Pomimo tego spadku, prognozy na 2024 r. są pozytywne, a mnożniki mają wzrosnąć do 14,6x, odzwierciedlając odnowione zaufanie do indyjskiego rynku fuzji i przejęć.

Ogólny ruch w górę mnożników wyceny wskazuje na utrzymujące się zainteresowanie inwestorów, szczególnie w sektorach takich jak technologia, opieka zdrowotna i inne szybko rozwijające się branże. Oczekuje się, że trend ten utrzyma się w miarę ożywienia gospodarczego w Indiach i poszukiwania przez inwestorów możliwości w najbardziej dynamicznych sektorach tego kraju.

Kwestie prawne

Indyjski rynek fuzji i przejęć korzysta z solidnych ram regulacyjnych, w tym ustawy o spółkach, ustawy o zarządzaniu walutami obcymi (FEMA) oraz przepisów Rady Papierów Wartościowych i Giełd Indii (SEBI). Przepisy te usprawniają procesy przejęć i zwiększają przejrzystość, zachęcając zarówno do inwestycji krajowych, jak i zagranicznych.

Ramy te wspierają również fuzje transgraniczne, czyniąc Indie atrakcyjnym miejscem dla inwestorów zagranicznych. Jasne wytyczne regulacyjne zapewniają płynne transakcje, wspierając rozwój rynku i ułatwiając fuzje przychodzące i transakcje transgraniczne.

Polityka rządu dodatkowo wspiera inwestycje zagraniczne, wzmacniając pozycję rynkową indyjskich spółek. Takie otoczenie prawne zwiększa zaufanie i napędza przepływ kapitału do kluczowych sektorów, takich jak sektor produkcyjny, sektor opieki zdrowotnej i energii odnawialnej, napędzając aktywność w zakresie fuzji i przejęć oraz przyciągając duże zainteresowanie inwestorów zagranicznych.

Dlaczego przy zakupie spółki w Indiach potrzebny jest doradca ds. fuzji i przejęć?

Doradcy ds. fuzji i przejęć w Indiach wnoszą cenną lokalną wiedzę, aby poruszać się po dynamicznym rynku tego kraju i zapewnić sprawny proces transakcji. Dzięki dogłębnej znajomości lokalnych przepisów, wycen i struktury transakcji, doradcy ds. fuzji i przejęć pomagają firmom optymalizować wartość i prowadzić udane transakcje. Ich doświadczenie w szybko rozwijających się sektorach, takich jak technologia i opieka zdrowotna, sprawia, że doradcy ds. fuzji i przejęć są nieocenionymi partnerami zarówno dla krajowych, jak i międzynarodowych nabywców, którzy chcą pomyślnie sfinalizować transakcje w Indiach.

O Aventis Advisors

Aventis Advisors jest doradcy M&A specjalizującej się w spółkach technologicznych i wzrostowych. Koncentrujemy się na dostarczaniu wysokiej jakości, strategicznych transakcji w optymalnym momencie dla firm i ich właścicieli, z zaangażowaniem w doradztwo oparte na wglądzie i przejrzystości.

W dzisiejszym dynamicznym środowisku biznesowym wierzymy, że mniejsza liczba bardziej znaczących transakcji zapewni długoterminowy sukces. Wraz z rosnącym zainteresowaniem FUZJE I PRZEJĘCIA Aventis Advisors rozszerza swoją obecność w tym kraju. Naszym celem jest oferowanie fachowych wskazówek zarówno indyjskim firmom, jak i zagranicznym inwestorom, którzy chcą wykorzystać najbardziej obiecujące sektory w Indiach.

Nasz zespół jest gotowy pomóc w zbadaniu pełnego zakresu opcji strategicznych i zapewnić najlepszy wynik dla Twojej firmy. Skontaktuj się z nami aby dowiedzieć się, w jaki sposób Aventis Advisors może pomóc w odblokowaniu wartości i przeprowadzić Cię przez proces fuzji i przejęć dzięki lokalnym spostrzeżeniom i globalnej wiedzy.