Rozwój firmy do punktu, w którym można ją sprzedać, jest ogromnym osiągnięciem dla właściciela firmy. Ciężko pracowałeś, aby rozpocząć i skalować swoją firmę, a teraz nadszedł czas, aby otrzymać uczciwą cenę za aktywa, na które tak ciężko pracowałeś.
Dla wielu właścicieli firm pomysł przygotowania firmy do sprzedaży wydaje się przytłaczający i stanowi wyzwanie. Jednakże, tak jak każdy inny aspekt biznesu, przygotowanie firmy do sprzedaży jest tylko kolejnym procesem. Kiedy masz dobrze zdefiniowaną serię działań do wykonania, wtedy wszystko pójdzie gładko i otrzymasz wysoką wycenę, na którą zasługujesz. Z drugiej strony, brak wczesnych przygotowań może obniżyć wartość firmy lub doprowadzić do utraty świetnej oferty.
Współpracowaliśmy z wieloma przedsiębiorcami, aby z sukcesem sprzedać ich firmy. Przedsiębiorstwa, które uzyskują najwyższą wycenę, zaczynają planować i przygotowywać się do sprzedaży na wczesnym etapie. Idealnie byłoby położyć fundamenty pod proces sprzedaży miesiące, a nawet lata przed wyjściem na rynek.
Oto kroki, które zalecamy wykonać przygotowując się do sprzedaży firmy.
Określ swoje cele i założenia sprzedaży
Zanim rozpoczniesz proces sprzedaży swojej firmy, poświęć czas na rozważenie swoich celów i zadań. Porozmawiaj z doradcą finansowym lub doradcy M&A aby określić swoją wizję przyszłości. Wymień swoje cele i ustal priorytety, co jest dla ciebie najważniejsze. Przy sprzedaży firmy często trzeba dokonywać kompromisów, więc ustal priorytety na wczesnym etapie, aby mieć przewodnik do naśladowania przy ocenie potencjalnych ofert w przyszłości.
Możesz rozważyć niektóre z tych pytań podczas formowania swoich celów i zadań:
- Jak szybko chcesz sprzedać?
- Czy chcesz pozostać zaangażowany w biznes finansowo lub operacyjnie? Jeśli tak, to w jakiej roli i jak długo?
- Czy chcesz zachować jakikolwiek majątek przedsiębiorstwa?
- Czy istnieją jakieś ograniczenia dotyczące sprzedaży firmy?
Uporządkuj swoje konta
Prowadzenie zorganizowanej dokumentacji księgowej ułatwia potencjalnemu nabywcy ocenę wartości firmy. Należy przedstawić jasny obraz kondycji finansowej firmy, w tym przeszłe sprawozdania finansowe, które muszą być dokładne i zgodne ze standardami branżowymi.
Oto kilka sposobów, dzięki którym możesz przygotować swoją księgowość do procesu sprzedaży firmy:
Wprowadzenie sprawozdawczości zarządczej
Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, wprowadź raporty zarządcze, aby skonsolidować informacje finansowe i pokazać wartość swojej firmy w określonych okresach czasu. Raporty zarządcze dostarczają łatwych do odczytania wizualizacji i spostrzeżeń na temat funkcjonowania firmy. Można je wykorzystać przy podejmowaniu decyzji i pomóc potencjalnym nabywcom w ocenie wartości firmy.
Zmiana zasad ujmowania przychodów
Ujmowanie przychodów wpływa na integralność sprawozdań finansowych Twojej firmy i musi być dokładne i spójne. Ogólnie przyjęte zasady rachunkowości (GAAP) lub MSSF (Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej) wymagają, aby Twoja firma stosowała rachunkowość memoriałową, która rozpoznaje przychody po ich uzyskaniu, a nie w momencie otrzymania gotówki. Różni się to od rachunkowości kasowej, która rozpoznaje przychody w momencie otrzymania gotówki. Podobnie koszty mogą być ujmowane w czasie.
Potencjalny nabywca będzie oczekiwał, że w sprawozdaniu finansowym zastosowano metodę memoriałową w ujmowaniu przychodów, aby mógł porównać finanse Twojej firmy z innymi przedsiębiorstwami z tej samej branży. Jeśli jest to wymagane, należy dostosować zasady rozpoznawania przychodów, tak aby przychody z działalności gospodarczej były rozpoznawane w momencie dostarczenia usługi lub produktu do klienta, a nie w momencie otrzymania gotówki.
Korzystaj z oprogramowania księgowego
Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, zacznij używać oprogramowania księgowego. Pomaga to przygotować firmę do sprzedaży poprzez zwiększenie produktywności i efektywności operacyjnej, a także sprawia, że księgowość jest aktualna i łatwa do przeglądania. Odejdź od Excela i Worda i użyj narzędzi oprogramowania księgowego, aby uniknąć błędów w sprawozdaniach finansowych, zautomatyzować procesy i zaoszczędzić czas.
Przyspieszenie procesów raportowania miesięcznego
Przygotuj swój biznes do sprzedaży, przyspieszając miesięczne raportowanie, aby dane były dokładne, wiarygodne i terminowe. Rozważ cotygodniowe raportowanie, aby aktualne dane były dostępne natychmiast, abyś miał spójny obraz tego, jak działa Twoja firma i mógł natychmiast podzielić się nim z potencjalnymi nabywcami. Cotygodniowe raportowanie będzie znacznie łatwiejsze z oprogramowaniem księgowym, więc upewnij się, że masz to ustawione.
Skoryguj swoje zgłoszone zyski
Proces sprzedaży będzie wymagał od Ciebie przeglądu Twoich zarobków i dostosowania w razie potrzeby. Możesz chcieć zbadać i dostosować takie rzeczy jak:
- Twoje wynagrodzenie i dodatki
- Wynagrodzenie i przywileje członków rodziny
- Rynkowa cena najmu, jeśli jesteś właścicielem obiektów i nie płacisz za nie
- Wydatki osobiste, np. telefon komórkowy, opieka nad dzieckiem, koszty podróży
- Wydatki lub dochody, które nie będą kontynuowane po sprzedaży
- Wydarzenia jednorazowe
- Działalność zaniechana
Wszystkie te czynniki mogą obniżać wartość firmy, ponieważ nie pokazują jej pełnego potencjału zarobkowego. W celu określenia prawdziwych możliwości zarobkowych firmy lepiej jest polegać na pomiarze takim jak skorygowana EBITDA.
Uzyskanie obiektywnej oceny sytuacji, w której znajduje się obecnie Twoja firma
Większość właścicieli firm ma mgliste pojęcie o wartości swojej firmy, ale nie ma pełnego obrazu. Warto skorzystać z usług doradcy ds. fuzji i przejęć, aby uzyskać obiektywną ocenę wartości firmy przed wprowadzeniem jej na rynek. Wykonanie tej czynności na wczesnym etapie procesu może pomóc właścicielom firm w zidentyfikowaniu zagrożeń, które mogłyby uniemożliwić transakcję lub doprowadzić do obniżenia wyceny.
Uzyskanie bezstronnej oceny przed sprzedażą firmy obejmuje przegląd wszystkich danych finansowych, wskaźników KPI, produktu lub usługi, celów i założeń firmy i innych. Strona doradcy M&A pomoże ocenić, czy firma jest gotowa do sprzedaży lub co należy zrobić przed sprzedażą firmy. Pomogą Ci zdecydować, czy czas jest odpowiedni, zmaksymalizować wartość Twojej firmy, zająć się wszelkimi problemami przed wejściem na rynek oraz zidentyfikować kroki, które możesz podjąć, aby zapewnić ostateczną sprzedaż, która spełni Twoje cele i oczekiwania.
Przegląd systemów i procesów
Musisz dokonać przeglądu swoich systemów i procesów, aby przygotować firmę do sprzedaży. Po pierwsze, należy udoskonalić systemy i procesy, aby były bardziej wydajne. Tam, gdzie to możliwe, zautomatyzuj procesy biznesowe, aby zredukować kapitał ludzki i zmniejszyć ilość czasu potrzebną do wykonania zadań.
Po dopracowaniu systemów i procesów, udokumentuj wszystko w formacie, który może być przeniesiony w ewentualnej sprzedaży, jak podręcznik operacyjny. Należy uwzględnić wszystkie procesy biznesowe, od wytycznych roboczych po politykę i procedury, kadry, księgowość i zarządzanie projektami. Można to przekazać potencjalnym nabywcom, aby umożliwić im wgląd w to, jak firma działa na co dzień.
Posiadanie dobrze udokumentowanych systemów i procesów może zwiększyć wartość Twojej firmy, ponieważ tworzy powtarzalny sukces i prezentuje Twoją firmę jako operację "pod klucz" ze wszystkimi rzeczami gotowymi do działania. To może pomóc zwiększyć cenę sprzedaży firmy.
Uporządkuj swoje kwestie prawne
Właściciele firm powinni rozwiązać wszelkie potencjalne kwestie prawne przed sprzedażą firmy, aby zmniejszyć ryzyko. Wszelkie pozostałe kwestie muszą zostać ujawnione potencjalnemu nabywcy przed sprzedażą. Oto kilka aspektów prawnych, które należy rozważyć przygotowując firmę do procesu sprzedaży:
Upewnij się, że tabela kapitałów jest w porządku
Właściciele firm mogą chcieć kupić i skonsolidować drobnych inwestorów mniejszościowych w firmie przed wystawieniem jej na sprzedaż. Mogą oni zażądać większej kwoty za swoje udziały, jeśli uważają, że potencjalny nabywca jest zaangażowany i skomplikować proces sprzedaży.
Własność intelektualna
Sprawdź, kto posiada prawa własności intelektualnej do nazwy firmy, domeny i wszelkich znaków towarowych. Przejrzyj umowy z pracownikami i upewnij się, że własność intelektualna wytworzona podczas ich zatrudnienia jest zabezpieczona przez Twoją firmę.
Procesy GDPR
Jeśli prowadzisz działalność w UE, Twoja firma musi przestrzegać ogólnych przepisów o ochronie danych (GDPR) i mieć wdrożone odpowiednie procesy lub ryzykować grzywnę za brak zgodności. Jeśli jeszcze tego nie zrobiłeś, zbierz zespół, który zaplanuje i wdroży procesy GDPR. Dokonaj przeglądu swojej polityki bezpieczeństwa IT i procedur dotyczących danych. W razie potrzeby zaktualizuj swoją politykę prywatności i opracuj plan powiadamiania o naruszeniu danych.
Zapewnienie aktualności umów pracowniczych i ich zgodności z obowiązującymi przepisami
Upewnij się, że umowy pracownicze są w porządku, z jasno określonymi stawkami płac, świadczeniami i klauzulami o rozwiązaniu umowy. Bez formalnej umowy o pracę, pracownicy mogą w każdej chwili odejść i pracować dla konkurencji, co jest nieatrakcyjną możliwością dla kupujących i może obniżyć cenę sprzedaży firmy.
Zatrudnienie doradców ds. fuzji i przejęć
Przygotowanie przedsiębiorstwa do sprzedaży jest łatwiejsze dzięki pomocy doradców ds. fuzji i przejęć. Firma doradcza zajmująca się fuzjami i przejęciami, taka jak Aventis Advisors, może poprowadzić Cię przez cały proces sprzedaży firmy, od przygotowania do zamknięcia transakcji. Dysponujemy rozległą, globalną siecią inwestorów i możemy pomóc Państwu zmaksymalizować wycenę oraz znaleźć odpowiedniego kupca dla Państwa firmy.
Nie czekaj do ostatniej chwili z zatrudnieniem doradców ds. fuzji i przejęć. Przygotuj się na początku z zespołem, który zna cały proces, tak abyś mógł poprowadzić swoją firmę do udanego wyjścia bez żadnych nieprzyjemnych niespodzianek po drodze. Silny zespół doradców może pomóc Ci we wczesnej identyfikacji ryzyka, uporządkowaniu kwestii finansowych i prawnych oraz doradzić, jakie kroki należy podjąć, aby uzyskać wysoką wycenę, na którą zasługujesz.
Ułóż swoją historię
Potencjalny nabywca może przyjrzeć się kilku firmom, a inwestor może zobaczyć tysiące transakcji rocznie. Musisz sprawić, by Twoja firma wyróżniała się wśród konkurencji dzięki przekonującej historii, która jasno pokaże, dlaczego Twoja firma jest wartościowa. Warto poświęcić trochę czasu na przygotowanie historii swojej firmy, aby móc się nią podzielić w sposób jasny i pewny. Zastanów się, dlaczego Twoja firma odniosła sukces i dlaczego będzie się nadal rozwijać i odnosić sukcesy w przyszłości. Daj swojemu potencjalnemu nabywcy dowody, których potrzebuje, aby z pełnym przekonaniem zaoferować wyższą wycenę.
Planowanie sukcesji
Istotne jest, aby zastanowić się, w jaki sposób Twoja firma będzie kontynuowała zyskowne funkcjonowanie bez Ciebie. Właściwe planowanie sukcesji pokazuje potencjalnym inwestorom, że wartość firmy będzie rosła w przyszłości, nawet gdy nas zabraknie.
Poświęć czas w latach i miesiącach poprzedzających sprzedaż, aby zmniejszyć zależność od Ciebie, zatrudnić kluczowych ludzi, odpowiednio udokumentować procesy i systemy oraz opracować plan sukcesji, który zapewni, że inni ludzie będą wiedzieli, jak zarządzać firmą i utrzymać jej rentowność bez Ciebie. Wszystko to daje dodatkowe zaufanie potencjalnemu nabywcy i może zwiększyć wycenę Twojej firmy.
Zwiększanie wartości firmy przed sprzedażą
Częścią przygotowania firmy do sprzedaży jest maksymalizacja jej wartości przed wystawieniem jej na rynek. Podejmij kroki na wczesnym etapie, aby naprawdę napędzić przychody i zyski, aby zwiększyć wartość firmy, dzięki czemu można ją sprzedać po wyższej cenie.
Rozważ przeprowadzenie analizy SWOT i skupienie się na obszarach, które napędzają wzrost oraz ograniczenie działań firmy, które nie przynoszą wystarczających zysków. Uzyskaj wkład od swojego personelu i pracowników na temat tego, jak możesz zwiększyć przychody. Skup się na ulepszaniu swojego produktu i usługi oraz zatrzymywaniu klientów.
Możesz również chcieć przyciąć zbędne koszty, jeśli to tylko możliwe, w tym rozrywkę, członkostwa, subskrypcje, opłaty za udział w konferencjach i tak dalej. Szczególnie w roku poprzedzającym sprzedaż firmy staraj się powstrzymać od tych wydatków, aby zwiększyć wartość swojej firmy.
Zastanów się, w jaki sposób będziesz kształtować swój biznes
Jako właściciel firmy, głęboko rozumiesz niuanse swojej firmy i jej klientów, ale potencjalni nabywcy nie mają takiego samego intelektu. Będą oni patrzeć na konkretne metryki i dane i mogą przegapić ważne spostrzeżenia, które nie są od razu oczywiste, co spowoduje niższą wycenę. Tu właśnie wkracza kadrowanie.
Musisz optymalnie ująć w ramy swój biznes, aby podkreślić konkretne dane i trendy oraz uniknąć szansy na błędną interpretację. Na przykład, duży odsetek klientów może być mało wartościowy i mieć wysoki wskaźnik rezygnacji. Potencjalny nabywca może spojrzeć na wskaźnik utrzymania klientów, uznać go za niski i zaoferować niższą wycenę. Jednak nie widzą oni większego obrazu sytuacji. W takim przypadku możesz rozdzielić klientów o niskiej i wysokiej wartości i pokazać, że klienci o wysokiej wartości mają wysoki wskaźnik utrzymania. To zmienia sposób, w jaki inwestor postrzega Twój biznes, dostarcza pełną historię i zapobiega błędnej interpretacji danych.
Zastanów się, na jakie metryki będzie patrzył potencjalny nabywca i sprawdź, czy potrafisz dostrzec sytuacje, które mogą wymagać kadrowania.
Postaw się w sytuacji potencjalnego nabywcy
Wreszcie, przygotowując firmę do sprzedaży, należy myśleć jak kupujący, a nie jak sprzedający. Zastanów się, czego potencjalny nabywca może szukać w firmie. Bądźmy szczerzy wobec siebie, analizując naszą firmę z ich perspektywy i zidentyfikujmy wszelkie słabości lub wyzwania, które mogą wymagać rozwiązania lub ujęcia w ramy w określony sposób. Dokonaj due diligence swojej firmy i spójrz na swoje sprawozdania finansowe świeżym, bezstronnym okiem.
Proces ten pomaga przygotować się na wszelkie pytania i wątpliwości, a także daje możliwość naprawienia problemów, zanim zostaną one podniesione przez potencjalnego inwestora.
Przygotowanie firmy do sprzedaży - podsumowanie
Ciężko pracowałeś na rozwój swojej firmy i powinieneś otrzymać wycenę, na którą zasługujesz. Ułatw sobie ten proces, planując go odpowiednio wcześnie i współpracując z doradcami ds. fuzji i przejęć, którzy przeprowadzą Cię przez cały proces, dysponując bezstronną wiedzą, która zapewni Ci udane wyjście z inwestycji.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors jest Doradca ds. fuzji i przejęć dla firm z branży oprogramowania. Wierzymy, że świat byłby lepszy z mniejszą liczbą (ale lepszej jakości) transakcji fuzji i przejęć przeprowadzanych w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest zapewnienie uczciwego, opartego na wnikliwej analizie doradztwa, jasno określającego wszystkie opcje dla naszych klientów - w tym opcję utrzymania status quo.
Skontaktuj się z nami aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak wygląda ten proces.
