Kim są doradcy M&A i dlaczego warto skorzystać z ich usług?

Obsługa fuzji i przejęć (M&A) wymaga od firm znacznych nakładów czasu i wysiłku. W tym miejscu doradców ds. fuzji i przejęć z Europy Środkowo-Wschodniej. wkraczają, działając jako siła przewodnia, która może określić, czy transakcja zakończy się sukcesem, czy też stanie się straconą szansą. 

Ale czym dokładnie zajmują się doradcy ds. fuzji i przejęć i w jaki sposób usługi M&A mogą przynieść korzyści Twojej firmie? W tym wpisie na blogu omówimy role i obowiązki doradców ds. fuzji i przejęć, ich wartość dla Twojej firmy oraz wskazówki dotyczące wyboru odpowiedniego doradcy, który pomoże Ci przeprowadzić następną transakcję fuzji i przejęć.

Spis treści

1. Czym zajmują się doradcy ds. fuzji i przejęć?
2. Dlaczego warto zatrudnić firmę doradczą ds. fuzji i przejęć?
3. Jakie są rodzaje doradców ds. fuzji i przejęć?
4. Jakie są opłaty za doradztwo w zakresie fuzji i przejęć?
5. Jak wybrać odpowiedniego doradcę ds. fuzji i przejęć?

Czym zajmują się doradcy ds. fuzji i przejęć?

Doradcy ds. fuzji i przejęć to wykwalifikowani specjaliści, którzy udzielają wskazówek klientom zaangażowanym w sprzedaż, finansowanie lub restrukturyzację korporacyjną. Posiadają oni dogłębne zrozumienie całego procesu sprzedaży, od początku do końca, w tym negocjowania transakcji, znajdowania nabywców i reprezentowania wiarygodności sprzedającego w kontekście biznesowym. Zmniejszają również rozpraszanie uwagi właściciela firmy i zespołu zarządzającego. Dzięki dogłębnej wiedzy na temat fuzji i przejęć, doradcy ds. fuzji i przejęć pomagają firmom zidentyfikować potencjalne synergie, takie jak nabywanie nowych linii produktów, własności intelektualnej, kapitału ludzkiego i baz klientów.

Firmy specjalizujące się w M&A zapewniają kompleksową gamę usług, obejmującą zarówno wsparcie dla kupujących, jak i sprzedających, a także dodatkową pomoc w obszarze finansowym. W dynamicznie zmieniającym się otoczeniu rynkowym, przedsiębiorstwa stoją przed koniecznością uwzględnienia wielu aspektów podczas wyboru odpowiedniego doradcy M&A, w tym zgodności z obowiązującymi przepisami, udokumentowanej historii sukcesów, doświadczenia w danej branży oraz kompetencji technologicznych, kluczowych do efektywnej analizy rynku.

Zakres wsparcia z perspektywy kupującego i sprzedającego

Wsparcie doradcze zarówno dla strony kupującej, jak i sprzedającej stanowi kluczowy element procesów fuzji i przejęć. Usługi, które obejmują asystę specjalistów M&A w realizacji transakcji to między innymi doradztwo w zakresie metod wyceny, kreowanie konkurencyjnego środowiska zakupowego oraz wsparcie w wyborze najbardziej odpowiedniego nabywcy. 

Doradcy ds. fuzji i przejęć wykorzystują swoje doświadczenie w transakcjach fuzji i przejęć na średnim rynku przemysłowym, aby zapewnić swoim klientom cenne informacje. Techniki wyceny powszechnie stosowane przez doradców finansowych podczas procesu fuzji i przejęć obejmują analizę porównawczą, która obejmuje wykorzystanie zestawu odpowiednich wskaźników do oceny podobnych firm w tej samej branży.

Celem działalności doradców M&A podczas procesu sprzedaży jest stworzenie konkurencyjnej atmosfery, która gwarantuje sprzedającemu otrzymanie najlepszej możliwej oferty i finalizację transakcji z odpowiednim nabywcą. 

Dzięki świadczeniu usług doradczych zarówno dla kupujących, jak i sprzedających, doradcy M&A ułatwiają przebieg całego procesu, począwszy od wstępnych poszukiwań aż po finalizację. Ich ekspertyza pozwala na efektywne nawigowanie przez zawiłości procesu, maksymalizację wartości transakcji oraz zapewnienie, że cele wszystkich zaangażowanych stron zostaną osiągnięte. 

Dodatkowe wsparcie w zakresie finansów

Poza koncentracją na transakcjach fuzji i przejęć, doradcy ds. fuzji i przejęć oferują swoim klientom szereg usług związanych z finansami. Obejmują one restrukturyzację, pozyskiwanie kapitałuoraz inne kwestie finansowe istotne dla spółek podczas fuzji i przejęć.

Specjalistyczne usługi oferowane przez firmy M&A obejmują również finansowanie dłużne i kapitałowe, a także wsparcie w planowaniu sukcesji. Taki szeroki zakres usług umożliwia doradcom M&A efektywne przeprowadzenie firm przez skomplikowany proces fuzji i przejęć, co przyczynia się do płynniejszego i skuteczniejszego przebiegu całej transakcji.

Dlaczego warto zatrudnić firmę doradczą ds. fuzji i przejęć?

Planując sprzedaż swojej firmy, należy zatrudnić doradcę ds. fuzji i przejęć z następujących powodów:

Maksymalizacja wyceny

Kluczową zaletą współpracy ze strategicznymi doradcami ds. fuzji i przejęć przy sprzedaży firmy jest zapewnienie najlepszego możliwego wyniku. Doświadczeni doradcy wiedzą, jak skutecznie pozycjonować firmę, identyfikować najbardziej odpowiednich nabywców i zwiększać szanse na osiągnięcie wyższej wyceny wraz z korzystniejszymi warunkami transakcji.

Kluczowym aspektem tego procesu jest zarządzanie ustrukturyzowanym procesem sprzedaży z udziałem wielu nabywców. To konkurencyjne środowisko pozwala na wzajemne porównywanie ofert, zapewniając silniejszą pozycję negocjacyjną i większą pewność siebie w trakcie całego procesu.

Strategiczne kształtowanie działalności

Doradcy ds. fuzji i przejęć regularnie współpracują z wieloma nabywcami i mają wgląd w to, co przyciąga lub zniechęca ich do określonych firm. Mogą oni pomóc w strategicznym pozycjonowaniu firmy, podkreślając jej mocne strony, a jednocześnie bagatelizując wszelkie słabości.

Ponadto doradcy mogą pomóc przeanalizować strategie przejęć i motywy różnych nabywców, umożliwiając opracowanie indywidualnego podejścia dla każdego potencjalnego nabywcy, zwiększając szanse na sukces.

Przyciągnięcie nowych nabywców

Wiele odnoszących sukcesy firm regularnie otrzymuje zainteresowanie ze strony potencjalnych nabywców - niektórzy są naprawdę zainteresowani, podczas gdy inni, jak zespoły rozwoju biznesu z firm private equity, mogą zarzucać szerokie sieci bez poważnego zamiaru zawarcia transakcji.

Doradcy ds. fuzji i przejęć, dzięki dostępowi do zaawansowanych narzędzi badawczych w branży i rozległych sieci kontaktów, mogą wprowadzić do gry nieoczekiwanych, ale istotnych nabywców. Im więcej potencjalnych nabywców, tym większa konkurencja, co może podnieść wycenę spółki.

Ponadto doradcy ds. fuzji i przejęć często mają wcześniejsze doświadczenie w pracy z tymi nabywcami i rozumieją, w jaki sposób oceniają oni i wyceniają spółki. Ta wiedza pozwala im doradzić, na których nabywcach warto skoncentrować swoje wysiłki i gdzie nadać priorytet przygotowaniom.

Ekspertyza finansowa

Nawet jeśli zbudowałeś odnoszący sukcesy biznes i jesteś zaznajomiony z terminami finansowymi lub masz dyrektora finansowego i zespół księgowy zajmujący się codziennymi finansami, fuzje i przejęcia (M&A) to zupełnie inna gra, z własnymi specjalistycznymi względami finansowymi.

Kiedy kupujący składają oferty, często używają złożonego żargonu finansowego i fachowo poruszają się po liczbach, co może sprawić, że poczujesz się, jakby starali się obniżyć wartość Twojej firmy. Terminy takie jak "bezgotówkowa, wolna od zadłużenia podstawa", korekty kapitału obrotowego netto, wypłaty lub opcje kupna-sprzedaży są powszechne.

Ważne jest, aby mieć po swojej stronie kogoś, kto potrafi rozłożyć na czynniki pierwsze zalety i wady, dostrzec wszelkie niestandardowe warunki i wskazać obszary, w których kupujący mogą zmienić umowę na swoją korzyść.

Doświadczony doradca może być nieoceniony w prowadzeniu przez te zawiłości.

Pozwala skupić się na działalności

Istotną częścią finalizacji transakcji jest sama ilość czasu, jakiej ona wymaga. Jeśli Twoja firma przyciągnęła zainteresowanie kupujących, to prawdopodobnie dlatego, że Twój zespół zarządzający jest już doskonały i głęboko zaangażowany w codzienne operacje.

Odpowiadanie na obszerne, często powtarzające się zapytania od potencjalnych nabywców, przygotowywanie szczegółowych raportów KPI, koordynowanie wielu zespołów due diligence i zapewnienie dotrzymania terminów może być przytłaczające.

Nawet jeśli uda się wygospodarować na to czas, odbiera on możliwość skupienia się na rozwoju i umacnianiu firmy. Jednym z największych zagrożeń w tym okresie jest to, że wyniki firmy mogą ucierpieć, ponieważ kierownictwo jest rozproszone procesem transakcji.

Jakie są rodzaje doradców ds. fuzji i przejęć?

Firmy M&A oraz banki inwestycyjne różnią się od siebie pod wieloma względami. Firmy specjalizujące się w transakcjach fuzji i przejęć, oferują wsparcie w restrukturyzacji, pozyskiwaniu kapitału oraz innych kwestiach finansowych. Banki inwestycyjne natomiast proponują szerszy zakres usług. Firmy M&A z reguły koncentrują się na obsłudze rynków średnich i mniejszych przedsiębiorstw, podczas gdy banki inwestycyjne kierują swoje usługi do większych klientów, charakteryzujących się wyższym poziomem przychodów.

Mimo wyraźnych różnic, zarówno firmy M&A, jak i banki inwestycyjne pełnią istotną rolę na rynku fuzji i przejęć. Dla przedsiębiorstw kluczowe jest dokonanie wyboru pomiędzy tymi dwoma instytucjami finansowymi, biorąc pod uwagę swoje specyficzne potrzeby i cele.

Zakres świadczonych usług

Zarówno firmy M&A, jak i banki inwestycyjne proponują szeroki wachlarz usług powiązanych z procesami fuzji i przejęć. Firmy M&A specjalizują się w doradztwie dla kupujących i sprzedających, oferując również dodatkowe wsparcie związane z finansami firmy. Z kolei banki inwestycyjne oferują bardziej zróżnicowany zakres usług, w tym obsługę emisji papierów wartościowych, działalność maklerską, analizy kapitałowe, zarządzanie portfelem inwestycyjnym, bankowość korporacyjną.

Dzięki różnorodności oferowanych usług, przedsiębiorstwa mają możliwość wyboru takiej instytucji finansowej, która w najlepszy sposób spełnia ich indywidualne potrzeby i cele. Zrozumienie zakresu usług dostępnych w firmach M&A oraz bankach inwestycyjnych umożliwia podejmowanie przemyślanych decyzji o wyborze odpowiedniego partnera finansowego dla swoich potrzeb związanych z fuzjami i przejęciami.

Profil klientów i orientacja rynkowa

Firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć oraz banki inwestycyjne różnią się nie tylko zakresem usług, ale także klientelą i ukierunkowaniem na rynek. Jak wspomniano wcześniej, firmy doradcze w zakresie fuzji i przejęć obsługują głównie średnie i niższe rynki i specjalizują się w świadczeniu usług doradczych w zakresie fuzji i przejęć dla korporacji i firm private equity. Z drugiej strony, banki inwestycyjne obsługują szerszy zakres klientów i oferują szeroki zakres usług poza doradztwem w zakresie fuzji i przejęć.

Zrozumienie tych różnic w profilu klientów i podejściu do rynku pozwala przedsiębiorstwom na dokonanie wyboru instytucji finansowej, która najlepiej odpowiada ich indywidualnym potrzebom w obszarze fuzji i przejęć.

Jakie są opłaty za doradztwo w zakresie fuzji i przejęć?

Opłaty za usługi doradcze w zakresie fuzji i przejęć dzielą się zazwyczaj na dwa główne rodzaje: opłaty stałe i opłaty za sukces. Opłaty stałe mogą mieć formę płatności miesięcznych, opłat jednorazowych lub płatności opartych na kamieniach milowych. Opłaty te mają na celu pokrycie kosztów świadczonych usług i wykazanie zaangażowania klienta w transakcję. Z drugiej strony, opłaty za sukces są oparte na prowizji i są płatne tylko po pomyślnym zamknięciu transakcji.

Opłaty retainer, które są pobierane co miesiąc w trakcie całego procesu sprzedaży, zazwyczaj wahają się od $5,000 do $25,000. Kwota ta jest zwykle wyższa w przypadku większych i bardziej złożonych transakcji, takich jak te obejmujące wiele podmiotów prawnych lub kwestie transgraniczne. Z kolei spółki o prostej strukturze i nieskomplikowanej księgowości mogą ponosić niższe opłaty.

Opłata za sukces różni się w zależności od kilku czynników. Po pierwsze, kluczową rolę odgrywa wielkość transakcji; mniejsze transakcje często charakteryzują się wyższym procentem prowizji za sukces, czasami sięgającym nawet 10% całkowitej wartości transakcji. Po drugie, ryzyko związane z transakcją ma wpływ na wysokość prowizji; im bardziej pewne jest zamknięcie transakcji, tym mniejsze ryzyko dla doradcy ds. fuzji i przejęć, co zazwyczaj skutkuje niższą prowizją.

Prowizje za sukces wynoszą zazwyczaj od 2% do 10% wartości transakcji i często podlegają negocjacjom pomiędzy sprzedającym a doradcą. Bardziej kompleksową analizę opłat za fuzje i przejęcia można znaleźć na stronie nasz szczegółowy artykuł który bada te finansowe zawiłości.

Zrozumienie struktury opłat daje firmom możliwość świadomego wyboru między zatrudnieniem doradcy M&A, a skorzystaniem z usług banku inwestycyjnego dla realizacji swoich transakcji. Porównując koszty obu tych rozwiązań, przedsiębiorstwa są w stanie wybrać opcję finansową, która najlepiej odpowiada ich możliwościom budżetowym i strategicznym założeniom.