Europejski sektor usług IT stał się jednym z najszybciej rozwijających się obszarów inwestycji private equity. Przedsiębiorstwa z każdej branży znajdują się pod presją, aby dostosować się do szybkich zmian cyfrowych, chronić się przed rosnącymi zagrożeniami cybernetycznymi i poprawiać wydajność operacyjną. Stworzyło to duże zapotrzebowanie na zarządzane usługi IT, rozwiązania informatyczne i dostawców usług profesjonalnych, którzy mogą zapewnić niezawodną technologię i infrastrukturę. Te potrzeby rynku, w połączeniu z powtarzalnymi modelami przychodów i skalowalnymi strukturami biznesowymi, sprawiły, że usługi IT stały się atrakcyjnym celem dla firm private equity, funduszy private equity i inwestorów venture capital.
Dla wielu firm private equity inwestycje w usługi IT to coś więcej niż transakcje finansowe. Odnoszące największe sukcesy firmy PE działają jako zaufani partnerzy, oferując swoim spółkom portfelowym specjalistyczną wiedzę branżową, planowanie strategiczne i wsparcie operacyjne. Współpracują z zespołami zarządzającymi w celu wzmocnienia modeli biznesowych, zwiększenia przepływów pieniężnych, poprawy wydajności i ekspansji na nowe rynki. Tworzenie wartości często odbywa się poprzez przejęcia spółek komplementarnych, rygorystyczne analizy due diligence nowych inwestycji oraz wdrażanie standardów branżowych w celu obniżenia kosztów, zapewnienia bezpieczeństwa i stymulowania wzrostu.
W tym kontekście nie dziwi fakt, że usługi IT konsekwentnie przyciągają znaczną część kapitału private equity w Europie. Dane Invest Europe pokazują, jak dominujący jest ten sektor w porównaniu z innymi, zarówno pod względem zainwestowanego kapitału, jak i liczby sfinalizowanych transakcji. To tło stanowi podstawę dla naszej analizy dziesięciu firm private equity, które są najbardziej aktywne w europejskich usługach IT. Firmy te mają udokumentowane doświadczenie w identyfikowaniu możliwości, wspieraniu wzrostu i osiąganiu wyników spełniających najwyższe standardy branżowe.
Dlaczego usługi IT dominują w działalności private equity
Zanim przyjrzymy się najbardziej aktywnym firmom private equity w europejskich usługach IT, ważne jest, aby zrozumieć, w jaki sposób sektor ten wpisuje się w szerszy krajobraz inwestycyjny. Najnowsze statystyki Invest Europe za 2024 r. pokazują, że kategoria ICT, która obejmuje usługi IT, firmy świadczące usługi technologiczne i firmy programistyczne, jest zdecydowanym liderem inwestycji na niepublicznym rynku kapitałowym. ICT odpowiadało za 32% całkowitego zainwestowanego kapitału i 32,7% całkowitej liczby spółek portfelowych przejętych lub wspieranych przez firmy PE. Odzwierciedla to silne fundamenty sektora, w tym powtarzalne przepływy pieniężne, skalowalne modele biznesowe, kluczową rolę w przeciwdziałaniu cyberzagrożeniom oraz zdolność do dostarczania rozwiązań IT i cyfrowej transformacji w różnych branżach.
Ta wiodąca pozycja jest widoczna zarówno pod względem zainwestowanego kapitału, jak i liczby zrealizowanych transakcji. Wysoki udział transakcji pokazuje, że grupy private equity aktywnie dążą do przejęć platform i mniejszych transakcji dodatkowych w celu skalowania zarządzanych usług IT, infrastruktury i dostawców usług profesjonalnych. Te przejęcia na niepublicznym rynku kapitałowym często mają na celu odblokowanie wydajności operacyjnej, rozszerzenie możliwości i dostarczenie maksymalnej wartości klientom przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka i kosztów.
Inne sektory, takie jak produkty i usługi biznesowe, towary i usługi konsumenckie oraz biotechnologia i opieka zdrowotna, również przyciągają znaczące fundusze private equity. Jednak koncentracja kapitału i aktywności transakcyjnej w sektorze ICT wyjaśnia, dlaczego wielu liderów private equity uczyniło go strategicznym obszarem zainteresowania. Kontekst ten stanowi podstawę dla naszego wyboru dziesięciu największych firm private equity aktywnie inwestujących w usługi IT. Każdy z tych inwestorów ma doświadczenie, zasoby i wiedzę branżową, aby wspierać rozwój biznesu, poprawiać wydajność i pomagać firmom w osiągnięciu pełnego potencjału w tej dziedzinie.
10 największych firm PE inwestujących w spółki IT w Europie
1) Holland Capital Management
Przegląd:
Holland Capital to holenderska firma PE/VC działająca na średnim rynku, zarządzająca około 500 milionami euro. Koncentruje się na MŚP z potencjałem wzrostu lub transformacji, w tym na usługach IT. Firma często kupuje regionalne MSP lub firmy konsultingowe i rozwija je poprzez usprawnienia operacyjne i przejęcia. Ich podejście jest praktyczne, wykorzystując swoją siedzibę w Amsterdamie i obecność w Niemczech do dzielenia się najlepszymi praktykami na platformach usług technologicznych.
Skupienie geograficzne:
Holandia i Niemcy
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 5-20 mln euro (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 20-100 mln euro (orientacyjnie)
- Stawka: Zwykle większość lub znaczna mniejszość (20-100%), skoncentrowane na MŚP
- Kluczowe biura: Amsterdam (siedziba główna), Düsseldorf
2) LDC (Lloyds Development Capital)
Przegląd:
LDC jest działem private equity średniej wielkości Lloyds Banking Group. Wspierała takie firmy jak Node4, Trustmarque i Foundation SP, pomagając im w ekspansji poprzez dodatkowe przejęcia i poszerzanie zasięgu usług technologicznych. Ich dostęp do sieci regionalnych i ekosystemu kredytowego Lloyds daje im silną przewagę w skalowaniu firm świadczących usługi IT.
Skupienie geograficzne:
Wielka Brytania (krajowa, za pośrednictwem wielu biur regionalnych)
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 10-50 mln GBP, sporadycznie do 100 mln GBP
- Wartość przedsiębiorstwa: 50-300 mln GBP (orientacyjnie)
- Stawka: Większość lub mniejszość, elastyczność dzięki możliwościom
- Kluczowe biura: Londyn (siedziba główna) oraz wiele regionalnych lokalizacji w Wielkiej Brytanii
3) Waterland Private Equity
Przegląd:
Waterland prowadzi jedną z największych w Europie strategii inwestycyjnych typu buy-and-build, zarządzając aktywami o wartości ponad 14 mld euro. Firma specjalizuje się w rozdrobnionych sektorach, w których konsolidacja może stworzyć znaczną wartość, a usługi IT są jednym z jej najbardziej aktywnych obszarów. W tym obszarze Waterland często przejmuje dostawców usług zarządzanych i firmy outsourcingowe w całej Europie, łącząc je w większe, bardziej konkurencyjne platformy regionalne.
Głęboki podręcznik operacyjny i rozległa europejska sieć biur wspierają podejście firmy. To połączenie pozwala Waterland szybko identyfikować dodatkowe możliwości, skutecznie je integrować i skalować spółki portfelowe szybciej niż wielu konkurentów. Silne osiągnięcia w realizacji strategii ekspansji w wielu krajach sprawiają, że Waterland jest preferowanym partnerem dla firm świadczących usługi IT, które chcą rozwijać się poza rynkami macierzystymi.
Skupienie geograficzne:
Europa Północna i szerzej pojęta UE (wiele biur krajowych, np. Bussum, Monachium, Londyn, Warszawa)
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 20-100 mln euro (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 50-250 mln euro (orientacyjnie)
- Stawka: Zazwyczaj większość, czasami wysoka mniejszość
- Kluczowe biura: Bussum (siedziba główna), Londyn, Monachium, Warszawa, między innymi
4) Inflexion Private Equity Partners
Przegląd:
Inflexion inwestuje w firmy usługowe IT prowadzone przez założycieli, gotowe do rozwoju, koncentrując się na firmach o silnej bazie, które mogą dalej się rozwijać poprzez lepsze operacje, nowe usługi i wejście na nowe rynki. Firma wspiera wzrost organiczny i poprzez przejęcia, pomagając zespołom zarządzającym znaleźć i zintegrować uzupełniające się firmy. Dzięki biurom w Wielkiej Brytanii i Europie oraz obecności w Nowym Jorku, Inflexion wykorzystuje swoją sieć do łączenia spółek portfelowych z możliwościami i partnerami w wielu regionach.
Skupienie geograficzne:
Głównie Wielka Brytania i Europa, z możliwością działania w Ameryce Północnej (Nowy Jork).
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 20-250 mln GBP kapitału własnego (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 100-500 mln GBP EV (orientacyjnie)
- Stawka: Mniejszościowy lub większościowy, specyficzny dla transakcji
- Kluczowe biura: Londyn, Manchester, Amsterdam, Sztokholm, Frankfurt, Nowy Jork
5) Strikwerda Investments (SI)
Przegląd:
Strikwerda Investments to holenderski inwestor rodzinny koncentrujący się na usługach IT w krajach Beneluksu. Firma dokonała ponad 200 przejęć za pośrednictwem spółek należących do jej grupy. Przyjmuje długoterminowe podejście, zwykle utrzymując większościowe udziały w ramach stałego modelu kapitałowego w celu budowania silnych i trwałych firm świadczących usługi IT.
Skupienie geograficzne:
Belgia, Holandia, Luksemburg (kraje Beneluksu)
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 10-50 mln euro (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 20-100 mln euro (orientacyjnie)
- Stawka: Zwykle większość, z długoterminowym utrzymaniem
- Kluczowe biuro: Blaricum, Holandia
6) ECI Partners
Przegląd:
ECI Partners to brytyjska firma z siedzibą w Wielkiej Brytanii, znana z inwestowania w usługi zarządzane, cyberbezpieczeństwo, chmurę i cyfrowe usługi B2B. Zazwyczaj wspiera firmy na etapie wzrostu z powtarzającymi się przychodami, które potrzebują kapitału na ekspansję organiczną i przejęcia. Firma działa z biur w Londynie i Manchesterze i wspiera międzynarodowy i amerykański wzrost poprzez swoją sieć.
Skupienie geograficzne:
Wielka Brytania (głównie Londyn i Manchester; okazjonalne wsparcie transatlantyckie)
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 20-100 mln GBP (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 50-300 mln GBP (orientacyjnie)
- Stawka: Większość lub znacząca mniejszość, zależne od transakcji
- Kluczowe biura: Londyn i Manchester
7) Axcel
Przegląd:
Axcel to skandynawska firma private equity znana z budowania platform usług IT, w tym itm8, NTI Group i emagine. Jej strategia koncentruje się na skalowaniu regionalnych liderów usług IT poprzez transgraniczne usprawnienia operacyjne i rozwój biznesu. Firma działa w Danii, Szwecji i innych częściach Europy Północnej.
Skupienie geograficzne:
Kraje nordyckie (Dania, Szwecja itp.)
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 40-250 mln euro (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 100-500 mln euro (orientacyjnie)
- Stawka: Większość
- Kluczowe biura: Kopenhaga, Sztokholm, Frankfurt
8) TowerBrook Capital Partners
Przegląd:
TowerBrook to transatlantycka firma private equity z silną ekspozycją na IT i usługi biznesowe, ostatnio wspierająca konsolidację poprzez inwestycję w ECIT, skandynawskiego dostawcę usług IT. Firma rozszerza swoją obecność w Europie dzięki biurom w Londynie, Nowym Jorku i planowanej ekspansji w Mediolanie i Dublinie.
Skupienie geograficzne:
Wielka Brytania, kraje nordyckie, szersza Europa i Ameryka Północna
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: 50-300 mln euro (orientacyjnie)
- Wartość przedsiębiorstwa: 100-500 mln euro (orientacyjnie)
- Stawka: Większość lub znacząca mniejszość.
- Kluczowe biura: Londyn, Nowy Jork; planowanie Mediolan i Dublin.
9) Rozpoznawanie partnerów
Przegląd:
Recognize Partners jest wysoce wyspecjalizowanym inwestorem w usługi technologiczne. Jego drugi fundusz, Fundusz II, został zamknięty w czerwcu 2025 r. na poziomie $1,7 mld USD i jest skierowany do firm świadczących usługi IT, inżynierii cyfrowej i konsultingu. Firma koncentruje się na średnim rynku i wspiera wzrost, zapewniając kapitał inwestycyjny i praktyczną wiedzę operacyjną.
Skupienie geograficzne:
Globalny, w tym Europa (za pośrednictwem mandatu)
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: $50m-$250m
- Wartość przedsiębiorstwa: $50m-$500m
- Stawka: Większość lub mniejszość, w zależności od możliwości
- Kluczowe biuro: Nowy Jork (z zasięgiem europejskim za pośrednictwem partnerów/mandatów)
10) BGF (Fundusz Rozwoju Przedsiębiorczości)
Przegląd:
BGF jest jednym z najbardziej aktywnych inwestorów wzrostowych w Wielkiej Brytanii i Irlandii. Często wspiera regionalnych dostawców usług MSP, firmy konsultingowe IT i dostawców usług technologicznych, obejmując elastyczne udziały mniejszościowe. Ponieważ BGF inwestuje z kapitału stałego, może pozostać zaangażowany długoterminowo i zapewnić dodatkowe finansowanie w miarę rozwoju firmy, dzięki czemu dobrze nadaje się do skalowania firm świadczących usługi IT.
Skupienie geograficzne:
Wielka Brytania i Irlandia (biura w głównych regionach).
Kryteria inwestycyjne:
- Bilet Equity: £3m-£30m
- Wartość przedsiębiorstwa: 10-100 mln GBP (orientacyjnie)
- Stawka: Mniejszość (zazwyczaj 10%-40%)
- Kluczowe biura: Wiele, w tym Londyn, Edynburg, Dublin itp.
Czy otrzymałeś ofertę na swoją firmę od firmy private equity?
Oferta od firmy private equity jest znaczącym kamieniem milowym i wyraźnym uznaniem dla zbudowanego biznesu. To naturalne, że czujesz się podekscytowany, ale równie ważne jest, aby wstrzymać się przed podjęciem decyzji. Pierwsze oferty rzadko są najlepsze, a zbyt szybkie działanie może sprawić, że wartość firmy pozostanie na stole.
Posiadanie Doradca ds. fuzji i przejęć w sektorze usług IT może wiele zmienić. Odpowiedni doradca usprawni proces, poprowadzi przez złożone negocjacje i pomoże uzyskać lepszą wycenę. Wnoszą oni dogłębną wiedzę sektorową, strategiczny wgląd i ugruntowane sieci potencjalnych nabywców. Bez tej specjalistycznej wiedzy ryzykujesz przystąpienie do negocjacji w niekorzystnej sytuacji, zwłaszcza jeśli jest tylko jeden oferent.
Doradcy ds. fuzji i przejęć w obszarze usług IT pomagają zidentyfikować pułapki, przeprowadzić analizę due diligence i negocjować z zaawansowanymi nabywcami, chroniąc interesy klienta. Zapewniamy, że sprzedaż jest zgodna z długoterminowymi celami, biorąc pod uwagę zmiany w zarządzaniu, pracowników i struktury własności.
Współpraca z Doradca ds. fuzji i przejęć w sektorze usług IT pozwala skupić się na prowadzeniu firmy, ze spokojem wiedząc, że masz eksperta, z którym możesz opracować strategię. Odnosimy sukces tylko wtedy, gdy Ty odnosisz sukces.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors jest doradcy M&A koncentrując się na technologia i rozwijających się firm. Wierzymy, że rynek czerpie korzyści z mniejszej liczby transakcji, ale o wyższej jakości, zrealizowanych we właściwym czasie zarówno dla firmy, jak i jej właścicieli. Nasze podejście polega na zapewnieniu uczciwego, opartego na wnikliwej analizie doradztwa, przedstawiającego wszystkie dostępne opcje, w tym wybór utrzymania status quo, tak aby nasi klienci mogli podejmować w pełni świadome decyzje.
Skontaktuj się z nami aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować wycenę.
