Aventis IT Services Valuations Index

Witaj w Aventis IT Services Valuations Index - cennym, kompleksowym źródle informacji, które pomoże Ci śledzić wyniki globalnej branży IT services.

Spośród wyjściowej bazy 800 spółek IT services starannie wybraliśmy 187 spółek IT services notowanych na giełdzie, które tworzą indeks Aventis IT Services Valuations. Nasz indeks dostarczy Ci najciekawszych i najbardziej aktualnych informacji na temat mnożniki wyceny IT services, globalnych trendów w wynikach oraz nastrojów w branży IT services.

Zaczynajmy!

Dla kogo jest Aventis IT Services Valuation Index?

Aventis IT Services Valuation Index oferuje kompleksowy benchmark dla małych, średnich i dużych firm, co czyni go jednym z najbardziej rozbudowanych indeksów w branży. Starannie opracowany tak, by odpowiadać potrzebom kluczowych interesariuszy, indeks został zaprojektowany z myślą o:

• Założycielach i przedsiębiorcach kierujących czołowymi spółkami IT services - niezależnie od tego, czy planują exit, szukają możliwości wzrostu, czy porównują swoje wyniki ze standardami branżowymi.
• Inwestorach VC i private equity którzy chcą ocenić trendy rynkowe i możliwości inwestycyjne w sektorze IT services.
• Specjalistach M&A i zespołach corporate development zainteresowani przejęciami w obszarze IT i technologii.
• Studentach, naukowcach i entuzjastach branży którzy chcą lepiej poznać zmieniający się krajobraz IT services.

O Aventis IT Services Valuation Index

Aventis IT Services Valuation Index śledzi wyniki finansowe spółek wyspecjalizowanych w doradztwie IT oraz usługach software development.

Nasz indeks obejmuje szerokie spektrum firm, pogrupowanych w następujące kluczowe segmenty:

• Software Development - Spółki zajmujące się projektowaniem, kodowaniem i utrzymywaniem aplikacji software.
• Doradztwo IT - Firmy wyspecjalizowane w transformacji cyfrowej, migracji do chmury i strategicznym doradztwie IT
• Integratorzy software - Autoryzowani partnerzy platform takich jak SAP, Microsoft i Salesforce, dostarczający dopasowane rozwiązania integracyjne.
• Dostawcy usług zarządzanych (MSP) - Firmy oferujące outsourcing wsparcia IT i zarządzania infrastrukturą.
• Resellerzy z wartością dodaną (VAR) - Spółki rozwijające i odsprzedające produkty IT z dodatkowymi funkcjami i usługami wsparcia.

Metodologia

Kraje uwzględnione: Australia, Austria, Belgia, Bułgaria, Kanada, Dania, Finlandia, Francja, Niemcy, Grecja, Węgry, Indie, Indonezja, Irlandia, Izrael, Włochy, Luksemburg, Maroko, Holandia, Norwegia, Pakistan, Polska, Portugalia, Rumunia, Singapur, RPA, Hiszpania, Szwecja, Szwajcaria, Wielka Brytania, Stany Zjednoczone.

Wielkość przychodów spółek wchodzących w skład indeksu: co najmniej 10 mln USD na dzień 3 czerwca 2024 r., gdy indeks był pierwotnie tworzony.

Indeks startował z 95 notowanymi spółkami IT services 1 stycznia 2015 r., a 30 sierpnia 2024 r. obejmował już 187 spółek.

Aventis IT Services Valuation Index

Ze względu na to, że branża IT services jest cykliczna, indeks Aventis IT Services stabilnie rósł w latach 2015-2018, zwiększając się ze 100 pkt do 245 pkt. Po tym nastąpiła faza plateau i spadek w 2019 r.

W analizowanym okresie nasz indeks IT Services wzrósł 6-krotnie, co odpowiada składanej stopie wzrostu na poziomie około 21%. W tym samym okresie indeks (z wyłączeniem indyjskich spółek IT services) wzrósł zaledwie 4-krotnie, czyli przy składanej stopie wzrostu na poziomie ~15%.

Mocne wyniki indeksu uwzględniającego Indie sugerują, że inwestycje w indyjskie spółki IT services mogą przynieść wyższe stopy zwrotu, choć przy potencjalnie wyższej zmienności.

Wysoka wycena indyjskich spółek IT services w porównaniu z ich globalnymi odpowiednikami wynika z kilku strategicznych i strukturalnych przewag, wykraczających poza samą etykietę rynku wschodzącego.

• Efektywność kosztowa i skalowalność: indyjskie firmy IT utrzymują struktury kosztowe znacznie niższe niż ich globalni konkurenci, głównie dzięki arbitrażowi kosztów pracy. Pozwala im to oferować konkurencyjne ceny przy zachowaniu zdrowych marż zysku. W połączeniu z ogromną pulą talentów w Indiach spółki te mogą szybko się skalować i realizować projekty na dużą skalę, co jest bardzo atrakcyjne dla globalnych klientów.
• Globalny model dostarczania usług: Indyjskie firmy IT były pionierami globalnego modelu dostarczania usług, który umożliwia pracę w cyklu 24/7 i szybszą realizację projektów dzięki wykorzystaniu zespołów w różnych strefach czasowych. Model ten jest szczególnie skuteczny w przypadku złożonych usług IT, takich jak doradztwo, tworzenie aplikacji i zarządzanie infrastrukturą.
• Jedno z największych centrów outsourcingu IT: Specjalizacja w outsourcingu pomaga indyjskim firmom generować wysokie, powtarzalne strumienie przychodów z długoterminowych kontraktów.
• Odporność i zdolność adaptacji: Indyjskie spółki IT services wykazały odporność w obliczu globalnych spowolnień gospodarczych, zmian geopolitycznych oraz niedawnej pandemii COVID-19.
• Transformacja cyfrowa i usługi chmurowe: Wiele z tych firm zdecydowanie przestawiło się na obszary o wysokim wzroście, takie jak transformacja cyfrowa, AI, cloud computing i analityka danych.

Aby lepiej zrozumieć wyniki branży IT services, możemy podzielić je na trzy fazy, z których każda ma swoje wyraźne cechy i kluczowe czynniki napędzające:

Przed 2020: faza stabilnego i racjonalnego wzrostu IT services

Okres między 2015 a 2019 r. charakteryzował się wzrostem wysiłków korporacji na rzecz transformacji cyfrowej. Potrzeba przejścia na cloud computing i unowocześnienia istniejącej infrastruktury sprawiła, że spółki IT services stały się naturalnymi beneficjentami rosnącej liczby zleceń od dotychczasowych i nowych klientów.

Przełożyło się to na wyższe przychody i stabilne marże rentowności, co powoli, ale stabilnie podnosiło indeks Aventis IT services ze 100 punktów do 245 punktów, czyli o około 25% składanego rocznego wzrostu w ciągu czterech lat.

2020-22: faza zakłóceń i wynikającego z nich hype'u

Globalna pandemia w 2020 r. zmusiła korporacje do dostosowania się do pracy zdalnej, a nie była to łatwa zmiana. Gdy zaczęły obowiązywać lockdowny i pojawiła się niepewność, globalne ceny aktywów ucierpiały, a IT services nie były wyjątkiem. Indeks wycen Aventis IT services został wyrwany ze swojej stabilnej i rosnącej fazy i zaliczył spadek o około 35% między lutym a marcem 2020 r.

Jednak branża IT services szybko odbiła się od tych dołków. W ciągu kolejnych dwóch lat Aventis IT services osiągnął historyczny szczyt na poziomie 661 punktów, zanim złapał oddech. Przyczyny tak szybkiego odbicia upatrujemy w następujących czynnikach:

• The popyt na IT services gwałtownie wzrósł podczas pandemii gdy korporacje rywalizowały o zapewnienie sobie niezbędnej infrastruktury technologicznej do obsługi rewolucji pracy z domu.
• Faza ta charakteryzowała się również wysokim wzrostem przychodów rok do roku w spółkach IT services, co pokazaliśmy w naszych badaniach na temat mnożniki wyceny IT services.
• Banki centralne na całym świecie skupiły się na stymulowaniu gospodarki, aby uniknąć okresu recesji, co skłoniło je do luzowania ilościowego poprzez obniżanie stóp procentowych.
• Stopy procentowe i koszt kapitału są odwrotnie powiązane z wyceną spółki, więc gdy stopy procentowe spadały, wyceny spółek IT services gwałtownie rosły.

Po 2022: nowa rzeczywistość makroekonomiczna dla IT services

Choć inflacja zjadała zyski netto spółek, IT services całkiem dobrze poradziły sobie z przeniesieniem tego wzrostu kosztów na klientów dzięki ogromnemu popytowi. Hype wokół AI pozwolił także spółkom IT services włączyć się i uszczknąć część tego tortu poprzez świadczenie usług związanych z transformacją chmurową w oparciu o AI, doradztwem w zakresie AI i nie tylko. To tłumaczy, dlaczego indeks IT services wciąż utrzymuje się na podwyższonych poziomach, ale nie ma gwarancji, że da się to utrzymać.

IT services to branża cykliczna, a po każdej fazie wzrostu następuje plateau lub spadek. Indeks Aventis IT services doświadczył zmienności w 2023 r., ale na grudzień 2024 r. utrzymuje się blisko swojego historycznego szczytu.

Istnieje kilka przyczyn tej zmienności:

• W obliczu szalejącej inflacji na całym świecie banki centralne przestawiły się na zacieśnianie ilościowe, podnosząc tym samym stopy procentowe, co negatywnie wpłynęło na wyceny spółek IT services
• Rosnące stopy procentowe również ograniczają zdolność spółek IT services do taniego pożyczania i inwestowania w projekty wzrostowe maksymalizujące przychody, a w efekcie kursy akcji.
• Jednak trwający hype i postępy w dziedzinie sztucznej inteligencji stwarzają znaczące możliwości w zakresie innowacji i efektywności, co może prowadzić do istotnych redukcji kosztów i poprawy marż zysku.
• Dodatkowo perspektywy wzrostu przychodów pozostają obiecujące, napędzane nieustannym popytem na postęp technologiczny i transformację cyfrową.

W rezultacie inwestorzy mogą spodziewać się kolejnego cyklu wzrostu na horyzoncie, który zrównoważy obecne spowolnienie potencjalnymi korzyściami płynącymi z AI i oszczędności kosztowych.

Powyższy wykres dobrze pokazuje, jak oczekiwany wzrost przychodów w kolejnych dwunastu miesiącach (NTM) wpływa na mnożniki wyceny w sektorze IT services. Od 2020 r. mnożnik EV/EBITDA znacząco wzrósł, osiągając szczyt około połowy 2021 r., co pokrywa się z istotnym wzrostem prognoz wzrostu przychodów NTM.

Aventis IT Services Index vs. S&P 500 IT Services Index

The Indeks Aventis IT services odwzorowuje ogólny trend indeksu S&P IT services, ale ogólnie indeks Aventis IT services wypada lepiej niż indeks S&P IT services w większości lat.

Indyjskie spółki IT services w istotny sposób napędzają lepsze wyniki indeksu Aventis. Na grudzień 2024 r. Aventis IT Services Index uwzględniający spółki indyjskie wyprzedził indeks bez spółek indyjskich o 37%.

Dlaczego więc warto korzystać z indeksu Aventis IT services zamiast indeksu S&P 500 branżowego indeksu IT services? Powodów jest kilka!

Branżowy indeks S&P 500 IT services obejmuje akcje spółek z S&P 500 zaklasyfikowanych do branży IT services według GICS (tylko siedem dużych spółek!). Z kolei Aventis IT Services Index ma szerszy zasięg i obejmuje małe, średnie i duże spółki IT services z całego świata.

Skład indeksu

Według wielkości przychodów

Spółki wchodzące w skład indeksu Aventis IT services są niemal równomiernie rozłożone pod względem wielkości przychodów. Jest 43 spółek z przychodami przekraczającymi 1 mld USD, takich jak TCS, IBM, Accenture, Wipro i inne, ale średnie i małe spółki również są w indeksie dobrze reprezentowane - w każdej kategorii wielkości przychodów jest co najmniej 15 spółek.

Według kapitalizacji rynkowej

Nasz indeks składa się ze spółek o kapitalizacji rynkowej od zaledwie 10 mln USD do ponad 1 mld USD. Indeks Aventis IT services obejmuje 100 spółek o kapitalizacji między 10 mln a 200 mln USD.

Według kraju

Indie to jedno z największych centrów outsourcingu IT na świecie i naturalnie indyjskie spółki IT services są największymi składnikami naszego indeksu. Tuż za nimi plasują się spółki IT services z USA, Niemiec, Francji i Polski.

Dlaczego potrzebujesz doradcy M&A w branży IT services

Zrozumienie aktualnych wycen IT services dostarcza cennych spostrzeżeń na temat trendów rynkowych i pomaga wybrać właściwy moment na strategię exitu. Każda firma IT services jest jednak wyjątkowa, podobnie jak droga każdego założyciela. Dlatego ważne jest, by szukać porady u ekspertów znających krajobraz M&A, w szczególności u doradców z doświadczeniem w sektorze IT services, którzy potrafią zrozumieć Twoją sytuację.

doradcy M&A w branży IT services świetnie radzą sobie z dynamiką rynku, wycenami i koordynacją wszystkich kluczowych obszarów prac. Podczas gdy Ty skupiasz się na prowadzeniu firmy, IT services M&A doradcy pracują skrupulatnie, by zadbać o każdy szczegół i wywalczyć możliwie najlepszą transakcję. Ich sukces jest bezpośrednio powiązany z Twoim, a ich wpływ na ostateczną cenę sprzedaży może być znaczący.

O Aventis Advisors

Aventis Advisors to doradca M&A skupiający się na spółkach technologicznych i wzrostowych. Wierzymy, że świat byłby lepszy, gdyby zawierano mniej (ale lepszej jakości) transakcji M&A, w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest uczciwe, oparte na rzetelnej analizie doradztwo, w którym jasno przedstawiamy klientom wszystkie opcje, w tym tę, by zachować status quo.

Skontaktuj się z nami, aby porozmawiać o tym, ile może być warta Twoja firma i jak wygląda cały proces.

Spółki uwzględnione w indeksie Aventis IT services

Accenture, IBM, Tata Consultancy Services, Capgemini, Cognizant Technology Solutions, Infosys, Kyndryl Holdings, DXC Technology, HCL Technologies, Atos, Wipro, CGI, Computacenter, Sopra Steria Group, Tech Mahindra, Indra Sistemas, EPAM Systems, Alten, ASGN, LTIMindtree, Atea, TietoEVRY, Econocom Group, Formula Systems, Reply, Globant, Unisys, Converge Technology Solutions, Cancom, Data#3, Exclusive Networks, 4iG, Mphasis, Matrix IT, Kontron, adesso, Softcat, Persistent Systems, Solutions 30, Coforge, Thoughtworks Holding, Sonata Software, Computer Direct Group, Nagarro, Digital Value, Endava, One Software Technologies, Malam - Team, GFT Technologies, Perficient, Netcompany Group, Neurones, Knowit, PT Anabatic Technologies, Tata Technologies, Aubay Société Anonyme, Zensar Technologies, Allgeier, Hinduja Global Solutions, All for One Group, DATAGROUP, Kainos Group, Comarch, Proact IT Group, Altron, Prodware, Keyrus, Asseco South Eastern Europe, E & M Computing, Alithya Group, Infotel, Bouvet, ECIT, Sword Group, Grid Dynamics Holdings, The Hackett Group, PT Mastersystem Infotama, SQLI, A.P.N. Promise, Comp, Columbus, SNP Schneider-Neureither & Partner, Trifork Group, PT Multipolar Technology, Exprivia, Cigniti Technologies, Digia, Systems, Gofore, Happiest Minds Technologies, KPS, AgileThought, Space Hellas, Micropole, Novabase, ORBIS, Atturra, Ctac, Siili Solutions, Glintt - Global Intelligent Technologies, izertis, Kellton Tech Solutions, Expleo Solutions, Dynacons Systems & Solutions, WidePoint, Singular People, DecisionPoint Systems, TPXimpact Holdings, Spyrosoft, Telelink Business Services Group, B3 Consulting Group, Spindox, Saksoft, AROBS Transilvania Software, Webstep, audius, CAG Group, Allied Digital Services, Itera, Atende, Bittnet Systems, Seven Principles, Softronic, Microdata, CombinedX, Exsitec Holding, Witted Megacorp, Magellanic Cloud, Sescom, Performance Technologies, TSS, Metrofile Holdings, CSP, Blue Cloud Softech Solutions, PBT Group, Sygnity, Inspirisys Solutions, Onward Technologies, Qlosr Group, CES, Arribatec Group, DevPort, Made Tech Group, Novotek, Sirma Group Holding, Mindteck, Castellum, Betacom, Netum Group, Sevenet, Reti, HITECHPROS, plenum, CloudCoCo Group, Ceinsys Tech, Neurosoft Software Production, Softlab, Fos, Digital Workforce Services, XTGlobal Infotech, Silver Touch Technologies, CyberTech Systems and Software, Cambridge Technology Enterprises, Trigyn Technologies, Union Technologies Informatique Group, Xchanging Solutions, KBJ, Speedvalue, PT Data Sinergitama Jaya, TechNVision Ventures, Talex, GRC International Group, MakoLab, Triad Group, ROX Hi-Tech, CPT Global, mVISE, Quicktouch Technologies, Kermann IT Solutions, SOCO Corporation, Ksolves India, Quality & Reliability, AION-TECH Solutions, Lukardi, Solidx, NINtec Systems, Wirtek.