El mercado de partners de Google Cloud es el más joven que cubrimos, y todavía se está ensamblando. Registramos 55 adquisiciones de partners de Google Cloud entre 2015 y 2025, con volumen sostenido solo a partir de 2019. Los fondos entran al mismo ritmo al que sus plataformas compran fundadores, 13 buyouts de plataforma frente a 13 tuck-ins, y las dos transacciones que más movieron este mercado, SADA a Insight Enterprises y Niveus a NTT DATA, vinieron ambas de compradores que hacían su primera compra en Google Cloud. Es además el mercado que nuestro ciclo de vida del ecosistema de partners sitúa en el punto más temprano, aún cruzando de la multitud a la puerta, razón por la que aquí las plataformas se están ensamblando en lugar de venderse.
Cinco tipos de firma son las que compran.
Los compradores más activos
La tabla clasifica a cada familia que compró más de una vez, con las 37 familias de una sola operación en la última fila.
| # | Familia | Operaciones | Periodo de actividad | Desde 2023 | Tipo y propiedad |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 |  Qodea, anteriormente CTS y Appsbroker, pasó a llamarse Beyond en abril de 2026 |
4 | 2018-2025 | 3 | Partner británico centrado en Google; participación mayoritaria de Marlin Equity Partners desde enero de 2023 |
| 1 |  Devoteam |
4 | 2019-2021 | 0 | Integrador de IT francés de alcance europeo; propiedad en un 90 por ciento aproximadamente de Castillon, la sociedad de adquisición (bidco) propiedad conjunta de KKR y de la familia fundadora de Bentzmann, no cotizada desde el cuarto trimestre de 2021 |
| 3 |  Accenture |
3 | 2015-2021 | 0 | Integrador global; cotizada (NYSE: ACN) |
| 3 |  66degrees, anteriormente Cloudbakers y Qwinix |
3 | 2020-2022 | 0 | Partner de Google Cloud en Estados Unidos, Chicago; respaldado por Sunstone Partners |
| 5 | Datatonic | 2 | 2023-2025 | 2 | Consultora británica de datos y aprendizaje automático; respaldada por Perwyn desde marzo de 2023 |
| 5 |  SoftwareOne, incluido Crayon |
2 | 2021-2025 | 1 | Distribuidor suizo de software y cloud; cotizado en bolsa (SIX Swiss: SWON) |
| 7 | 37 familias con una operación cada una | 1 |
La actividad reciente se concentra en dos nombres: Qodea ha realizado tres compras desde 2023 y Datatonic dos, mientras que el resto de la tabla ha permanecido inactivo. Siete compradores entraron o reentraron en los últimos tres años, cinco de ellos respaldados por un fondo, que es el mismo patrón de construcción del mercado que muestra la columna de buyouts.
Los cinco tipos de comprador
Los adquirentes en serie
Seis familias compraron más de una vez y concentran 18 de las 55 operaciones: Qodea y Devoteam con cuatro, 66degrees y Accenture con tres, y Datatonic y SoftwareOne con dos. Qodea es el único consolidador de verdad, una casa británica centrada en Google bajo Marlin Equity que hizo tres de sus cuatro compras desde 2023. Entre las operaciones seleccionadas figuran las siguientes:
- CTS, más tarde renombrada Qodea, compró Qlouder en los Países Bajos (2018)
- CTS y Appsbroker se fusionaron bajo Marlin Equity para formar Qodea (2023)
- Qodea compró TMC3, especialista en seguridad de Google Cloud en Gran Bretaña (2024)
- Devoteam compró Fourcast en Bélgica y Nubalia en Iberia (2021)
- 66degrees, formada a partir de Cloudbakers, compró Qwinix (2021) y se fusionó con Pandera Systems (2022)
- Datatonic compró Montreal Analytics (2023) y Syntio en Croacia (2025)
Datatonic, especialista en datos y machine learning bajo Perwyn, es el otro comprador activo. Devoteam, Accenture y 66degrees llevan calladas desde 2021 o 2022, y el cuarto anuncio de Devoteam, g-company en 2019, decayó antes de completarse.
Fondos que compran plataformas directamente
Trece fondos distintos compraron una plataforma directamente, uno cada uno, desde el buyout de CTS por NorthEdge en 2018 hasta la compra de Codento por Saari Partners en 2024. Todas son la primera operación institucional sobre el activo: los fondos siguen eligiendo sus plataformas, y la ampliación llega después. Entre las operaciones seleccionadas figuran las siguientes:
- NorthEdge Capital respaldó el management buyout de CTS (2018)
- Sunstone Partners compró Cloudbakers, la plataforma que se convirtió en 66degrees (2020)
- Recognize Partners invirtió en SpringML (2021)
- Marlin Equity Partners tomó el control mayoritario de CTS a NorthEdge (2023)
- Perwyn respaldó a Datatonic (2023)
- Saari Partners compró Codento en Finlandia (2024)
Integradores y grandes empresas de IT
Cognizant, Wipro, Atos, NTT DATA y Persistent Systems compraron una vez cada una, y Accenture tres veces. Google Cloud es una alianza más entre muchas en los seis casos, y los dos mayores compromisos llegaron tarde: NTT DATA integró a unos 1.000 profesionales de Niveus en una unidad dedicada a Google Cloud en 2024.
Distribuidores cotizados
Insight Enterprises y SoftwareOne compraron consultoría premium de Google Cloud para asentarla sobre grandes carteras de reventa transaccional. La compra de SADA por Insight tiene el mayor valor anunciado de este mercado. Entre las operaciones seleccionadas figuran las siguientes:
- Insight Enterprises compró SADA Systems, seis veces Google Cloud Partner of the Year y con diez especializaciones (2023)
- SoftwareOne compró Intelligence Partner en Iberia y sumó la división Google de Crayon al cerrarse la operación en 2025
Compradores adyacentes y de una sola operación
Entre las operaciones seleccionadas figuran las siguientes:
- NTT DATA compró Niveus Solutions, integrando 1.000 profesionales de Google Cloud en su unidad de Google Cloud (2024)
- Onix compró Datametica, Google Cloud Data Analytics Partner of the Year (2023)
- Egen compró SpringML, y la empresa combinada opera como Egen (2023)
- Codento compró Intelligence AS en Oslo, su entrada en Noruega (2025)
El resto del mercado son 37 familias que compraron una vez, y es la multitud más variada de nuestra cobertura: una casa comercial japonesa, un especialista en AWS que se diversifica, un grupo publicitario que compra capacidad de Looker, una teleco canadiense. Cada uno necesitó una capacidad una vez. Tu comprador está muy probablemente en este grupo, y seguramente fuera de cualquier lista construida a partir de operaciones pasadas.
Private equity en el mercado de Google Cloud
El private equity entra en este mercado por dos vías.
La mitad de toda la actividad de private equity aquí sigue siendo la primera transacción institucional sobre un activo: las 26 operaciones por la vía del private equity se reparten a partes iguales, 13 buyouts de plataforma frente a 13 tuck-ins de plataforma.
Volumen de transacciones y geografía
El mercado apenas existía antes de 2019: cinco operaciones en los primeros cuatro años.
El volumen sostenido comienza en 2019, alcanza un máximo de 13 operaciones en 2021 y registra una segunda ola de 9 en 2023.
La geografía distingue a este mercado en nuestra serie.
Europa lidera este mercado, con más empresas adquiridas que Estados Unidos, y Reino Unido y Países Bajos son los mercados europeos más fuertes.
Por cuánto se venden los partners de Google Cloud
Siete de las 55 operaciones hicieron pública una cifra, y son las gigantes, así que los datos públicos de transacciones son casi inútiles para valorar una firma de Google Cloud del mid-market: la mediana de los valores divulgados es de 248 millones de dólares porque solo divulgan las operaciones más grandes. La mayor es la compra de SADA por Insight, con 410 millones de dólares pagados al cierre más hasta 390 millones de dólares contingentes; el pago al cierre queda por debajo de los 500 millones de dólares que Wipro pagó por Appirio. Tres operaciones incluían un múltiplo de ingresos, demasiado pocas para publicarlo como referencia. Como rango orientativo, nuestra múltiplos de valoración de servicios de TI abarca 1.051 operaciones con una mediana de 1,1x ingresos y 10,4x EBITDA, sobre un tamaño mediano de operación de unos 21 millones de dólares.
Dos negocios distintos operan bajo la etiqueta de partner de Google Cloud, y se valoran con lógicas distintas. Una consultora de datos, analítica y aprendizaje automático sobre BigQuery, Looker y Vertex AI se compara con nuestro estudio de múltiplos de valoración de datos y analítica a 2,3x ingresos y 14,9x EBITDA. Una cartera de reventa de infraestructura cloud o Workspace se compara con nuestro estudio de múltiplos de valoración de servicios en la nube a 1,9x y 8,8x. Las firmas más grandes de este mercado vendían ambas cosas bajo el mismo techo, así que establece tu propio reparto entre margen de reventa y consultoría entregada antes de leer cualquier comparable. El margen, la concentración, tus especializaciones de Partner Advantage y el mix de entrega te sitúan dentro del rango a partir de ahí.
Quién compra a continuación
Los compradores con más probabilidades de hacer la próxima adquisición de un partner de Google Cloud son las plataformas cuyos fondos han empezado a ampliar y las grandes firmas que todavía tienen un hueco en Google Cloud. Esta lista es nuestro juicio, y se apoya en cuatro señales: cuán reciente es la última compra de un comprador, cuándo entró su sponsor, qué capacidad le falta todavía al comprador y el historial de que las operaciones que definieron este mercado vinieron de recién llegados.
La tabla nombra las firmas a las que apuntan hoy esas señales.
| Comprador | Por qué es el siguiente | Qué comprarían |
|---|---|---|
| Beyond, antes Qodea | La prensa especializada informó de media docena de adquisiciones preparadas antes del cambio de nombre de abril de 2026 | Consultoras centradas en Google que amplíen su base europea |
| Codento | Saari Partners ha financiado dos incorporaciones, Intelligence AS en noviembre de 2025 y Data Edge en 2026 | Consultoras de Google Cloud en los países nórdicos |
| NTT DATA | Integró Niveus en una unidad dedicada a Google Cloud y tiene la escala para repetir la jugada | Pure-plays de Google Cloud en nuevas regiones |
| Onix | Respaldado por Tailwind y comprando de nuevo, con la unidad de servicios de UJET en julio de 2025 | Equipos de servicios de IA y contact center centrados en Google |
| Cloudnyx | Seroda Ventures lo construyó sobre Evonence en agosto de 2025, y una entrada de plataforma apunta a más incorporaciones | Consultoras de Google Cloud en EE. UU. que aporten escala |
| Telana | Beech Tree lo formó a partir de Ancoris y Sundown en 2025 para crecer en Google y AWS | Consultoras del Reino Unido en cualquiera de las dos nubes |
| Un recién llegado entre las grandes firmas | Insight entró con SADA y NTT DATA con Niveus, y las operaciones más grandes siguen viniendo de recién llegados | Un partner premium que cierre un hueco en Google Cloud con una sola compra |
La lista está actualizada en el momento de redactar este texto.
Lo que esto significa para los vendedores
Este mercado se está ensamblando en tiempo real, y las dos operaciones que lo definieron vinieron de compradores que compraban por primera vez. La razón por la que compran en lugar de construir es la misma en todos los casos: los datos certificados y el talento en IA son escasos, y un partner llega con las relaciones con clientes incluidas. Los compradores en serie son dos nombres activos, los fondos siguen eligiendo plataformas y el mayor grupo de compradores es una multitud variada que se activa en cuanto una idea le llega. Aquí la lista de compradores de un vendedor es corta si se saca de la historia y larga si se construye a partir de las firmas que tienen un motivo para entrar. Encontrar esas firmas es el trabajo. Las ofertas que llegan suelen llegar estructuradas: las dos estructuras reveladas en este mercado llevaban el 49 y el 26 por ciento del valor anunciado como pagos contingentes.
¿Estás pensando en vender tu negocio de Google Cloud? Este mercado todavía se está ensamblando, y las dos ofertas que lo definieron vinieron de compradores primerizos: 37 de las 43 familias de nuestros registros compraron una vez, y los precios se mantienen privados en el 87 por ciento de las operaciones.
Ponte en contacto para hablar de cuánto podría valer tu negocio y de cómo sería el proceso. Nuestra guía para vender un negocio de servicios de IT detalla los pasos.
Método y fuentes
Las cifras provienen de nuestra propia base de datos de transacciones, construida sobre Mergermarket y ampliada mediante nuestra propia verificación, que abarca adquisiciones anunciadas entre 2015 y 2025 de empresas construidas principalmente sobre Google Cloud Platform o Google Workspace. Las empresas de Google Marketing Platform, las adquisiciones propias de Google y las participaciones minoritarias quedan fuera de ella. Todo en esta página se calcula sobre un único conjunto de 55 transacciones: un mínimo clasificado de 33 eventos distintos más 22 añadidos manualmente, un gran incremento debido a que Mergermarket describe a la mayoría de los partners de Google de forma genérica. Cuando un comprador compró posteriormente a otro, las transacciones anteriores cuentan para el propietario actual, condicionadas a su cierre.
Una operación cuenta para las cifras de private equity solo cuando el registro nombra al fondo, lo que ocurre en alrededor del 47 por ciento de las operaciones, así que la cuota real es mayor; una prueba de fugas sobre el lenguaje de financiación detecta tres compras más financiadas por sponsors. Cuatro de las trece entradas de plataforma se basan en participaciones no divulgadas, y el reparto se mantiene casi a partes iguales con cualquier lectura. Varias operaciones de aquí aparecen también en nuestros otros estudios de plataformas, así que los recuentos se solapan por diseño. Las medianas de Google Cloud se basan en 7 valores divulgados y tres múltiplos de ingresos, muestras que indicamos con claridad. La sección «Quién compra a continuación» es nuestro juicio a partir de las señales allí nombradas, no un recuento de la base de datos, y está actualizada en el momento de redactar este texto.
Sobre Aventis Advisors
Aventis Advisors es un asesor de M&A para empresas de tecnología y servicios de IT. Creemos que el mundo estaría mejor con menos transacciones de M&A pero de mejor calidad, realizadas en el momento adecuado para la empresa y sus propietarios. Publicamos nuestra propia investigación sobre múltiplos de valoración de datos y analítica, múltiplos de valoración de servicios en la nube, múltiplos de valoración de servicios de TI, quién está comprando proveedores de servicios en la nube, quién compra empresas de datos y analítica y quién está comprando MSPs, sobre cómo se consolidan los ecosistemas de partners de software, y en cómo vender un negocio de servicios de TI. Ponte en contacto para hablar de tu propia situación.
