El dinero es una mercancía. El compañero que lo trae no lo es.
El capital está en todas partes. La verdadera cuestión es elegir al socio adecuado, recaudar la cantidad adecuada y en el momento adecuado. El inversor que incorpores hoy formará parte de tu consejo de administración durante los próximos cinco a siete años, pasando por todas las etapas del negocio, hasta llegar a una salida conjunta. Te ayudamos a recaudar fondos de forma estratégica y a elegir un socio que te respete, te apoye y se mantenga alineado con tu visión hasta el día en que vendáis juntos.
El capital adecuado, obtenido en el momento oportuno y de la persona adecuada.
Una ronda de financiación es un compromiso a largo plazo, no una simple transacción. El volumen de la ronda, el momento en que se lleve a cabo y el socio que elijas marcarán el rumbo de la empresa durante años. Estas son las situaciones en las que aportamos mayor valor.
Capital de crecimiento de las series B y C
Habéis demostrado que existe un buen ajuste entre el producto y el mercado y contáis con unas métricas sólidas. Para acelerar la siguiente fase de crecimiento, necesitáis un socio que comprenda el camino que tenéis por delante, que ya haya pasado por ello anteriormente y que siga estando ahí para las rondas de financiación posteriores cuando las condiciones se vuelvan más difíciles.
Capital de crecimiento y liquidación parcial
Uno de los cofundadores quiere dar un paso al lado, mientras que el otro quiere seguir creciendo. Para ello, se necesita un socio de capital riesgo que comprenda las dinámicas humanas, adquiera la participación del accionista saliente de forma clara y se alinee con el operador que se queda para la siguiente etapa.
Financiación de operaciones de «buy-and-build» y adquisiciones
Tienes una estrategia de adquisiciones bien definida y necesitas capital para llevarla a cabo. Contamos con socios que ya han respaldado plataformas de «buy-and-build» anteriormente, que comprenden la complejidad operativa de la integración y que financiarán las adquisiciones posteriores a medida que se vaya desarrollando la estrategia.
Valoración y validación por parte de los socios
Has recibido una hoja de términos directamente de un fondo de capital riesgo internacional. Antes de firmar, necesitas una opinión independiente: ¿Es este el socio adecuado para los próximos cinco años? ¿Es justa la valoración? ¿Hay fondos más afines que deberíamos comparar primero con esta oferta?
300 000 inversores en la base de datos. Quizá 20 de ellos sean los adecuados para ti.
El capital parece lo mismo en una transferencia bancaria. El socio que hay detrás, no. Analizamos en profundidad lo que cada fondo sabe realmente: los sectores en los que ha invertido, los modelos de negocio que comprende a fondo, las estrategias que ya ha aplicado con empresas similares. Un fondo que haya respaldado a tres empresas de SaaS en una fase similar a la tuya aportará diez veces más valor que uno que no lo haya hecho, aunque la inversión sea de la misma cuantía. Esa correspondencia es el trabajo.
Cómo pasamos de 300 000 a tu lista de candidatos preseleccionados
No buscamos la valoración más alta que aparezca en una diapositiva. Buscamos al socio que seguirá siendo el socio adecuado dentro de tres años, cuando el negocio sea diferente al de hoy.
Análisis de sectores y carteras
Analizamos en detalle la cartera de cada fondo: los sectores en los que han invertido, los modelos de negocio que conocen y las fases en las que suelen liderar las inversiones. Empezamos por los fondos que ya hablan tu mismo idioma.
Adecuación operativa y referencias
Cruzamos datos sobre los cierres recientes de fondos y nos ponemos en contacto con los fundadores de su cartera. ¿Cómo se comporta realmente este fondo en la mesa del consejo de administración? ¿Qué experiencia aportan, además del capital? Las referencias de los operadores que los conocen son lo más importante.
Puntuación de la concordancia a largo plazo
Evaluamos cada fondo en función de su alineación: horizonte de salida, capacidad de inversión de seguimiento, estilo de gobernanza, experiencia en el sector y compatibilidad cultural. La lista de finalistas es reducida a propósito.
Acercamiento progresivo y confidencial
Abordamos la lista de candidatos preseleccionados siguiendo un proceso que protege tu reputación en el mercado y te ofrece una verdadera posibilidad de elegir entre distintos socios, y no solo una carrera por firmar la primera carta de intenciones.
Capital riesgo de primer nivel
Fondos que aportan algo más que dinero: redes de contactos, ayuda en la contratación, presentación de clientes y la paciencia necesaria para apoyarte en cada etapa de tu crecimiento. Los clasificamos en función de quiénes son realmente a nivel del consejo de administración, no solo por su marca.
- Financiar la capacidad inicial y de ampliación para futuras rondas de financiación
- Reputación de los socios entre los directores generales actuales y anteriores de las empresas de la cartera
- El comportamiento del consejo de administración a lo largo de todas las fases del ciclo económico
Fondos de capital riesgo y de crecimiento
Socios institucionales para plataformas consolidadas y rentables. La cuestión clave es la sintonía: ¿coincide la duración de su fondo con tu calendario, y respaldarán tu estrategia o vendrán con un plan de acción fijo propio?
- Alineación del periodo de retención y el horizonte de salida con tus planes
- Modelo operativo: socio activo frente a capital pasivo
- Estilo de gestión y respeto a la autonomía del fundador
Nuestro proceso: prepararnos a fondo, actuar de forma estratégica y elegir al socio adecuado.
Una ronda de financiación no es una carrera para alcanzar la cifra más alta. Se trata de un proceso estructurado diseñado para ofrecerte una opción real entre socios con los que compartas una visión común. Nosotros nos encargamos de la preparación, la captación de inversores y la negociación. Tú te centras en dirigir la empresa.
Estrategia y argumento de inversión
Antes de entrar en el mercado, acordamos cuáles son tus necesidades reales: cuánto capital, en qué plazo y qué tipo de socio buscas. A continuación, elaboramos el memorándum de inversión y el modelo financiero en función de esa estrategia, y no al revés.
Gira de presentación específica
No difundimos tu propuesta a todo el mercado. Nos dirigimos a una selección rigurosa de fondos que se ajustan perfectamente a tu perfil, siguiendo un proceso diseñado para ofrecerte auténticas opciones. El objetivo es conseguir dos o tres ofertas de socios que realmente te interesen, no diez de fondos que no te interesan.
Presentaciones de la dirección
Las reuniones con los socios también son una oportunidad para entrevistarlos. Preparamos a tu equipo para que responda con seguridad a preguntas difíciles y te asesoramos sobre qué preguntas hacerles a su vez. Al final de estas reuniones, deberías saber con quién quieres trabajar durante los próximos cinco años.
Hoja de términos y negociación de la asociación
La valoración inicial es solo una variable entre muchas otras. Negociamos las condiciones que rigen de forma implícita la «unión»: preferencias de liquidación, cláusulas antidilución, composición del consejo de administración, maduración de las acciones de los fundadores y condiciones de salida. El objetivo es lograr una estructura que funcione tanto si los próximos tres años van bien como si van mal.
Diligencia debida y cierre de la operación
Gestionamos la sala de datos con rigor, actuamos como enlace entre tu equipo y los auditores, y seguimos participando hasta el cierre legal. La relación que mantengas durante el proceso de diligencia debida es un anticipo de la relación que tendrás en el consejo de administración. Prestamos atención.
Analiza tu estrategia de financiación
Cuéntanos en qué punto te encuentras y cuáles son tus objetivos. Te ofreceremos un análisis sincero del mercado, te explicaremos cuáles son las condiciones realistas y, lo que es igual de importante, te diremos si realmente es el momento adecuado para recaudar fondos.
Concierta una llamada de presentaciónElegir a un inversor se parece más a un matrimonio que a una transacción
El inversor al que incorpores ahora compartirá contigo la mesa del consejo de administración en todas las decisiones importantes hasta la salida conjunta, dentro de cinco, siete o, a veces, diez años a partir de hoy. Nuestra labor consiste en asegurarnos de que, cuando firmes, elijas a un socio que siga siendo el socio adecuado incluso cuando el negocio ya no se parezca en nada a lo que es hoy.
Marcin Majewski
Fundador, socio director
Filip Drazdou
Director de M&A
“Los fundadores nos preguntan cómo maximizar la valoración. Nosotros les preguntamos quién quieren que esté a su lado cuando el mercado cambie, cuando llegue el momento de renovar el contrato con un cliente importante o cuando reciban una oferta de adquisición. Si aciertan con la respuesta, la valoración suele resolverse por sí sola”.”
Marcin Majewski, fundador
La cantidad adecuada, en el momento adecuado
Recaudar demasiado capital te diluye innecesariamente y empuja al equipo a invertir el capital más rápido de lo que el negocio puede absorberlo. Recaudar demasiado pronto supone dejar de aprovechar el potencial de revalorización. Te ayudamos a determinar el volumen y el momento adecuado de la ronda de financiación para que se ajuste a la trayectoria real del negocio, y no a un calendario de recaudación de fondos.
Socios, no solo capital
El dinero es un bien más entre otros. Lo que marca la diferencia es quién está al otro lado: su red de contactos, su paciencia, su reacción cuando los resultados no cumplen las expectativas, su disposición a respaldarte en la siguiente ronda. Seleccionamos a los candidatos finales basándonos en estas características, no solo en el volumen del fondo.
Condiciones que se mantienen en todos los ciclos
La mayoría de las hojas de términos se negocian partiendo de la base de que todo saldrá según lo previsto. Nosotros las negociamos partiendo de la base de que el plan cambiará. Las preferencias de liquidación, las cláusulas antidilución, el control del consejo de administración y los desencadenantes de salida: todos estos aspectos cobran mayor importancia cuando las condiciones cambian, y los estructuramos para mantener intacta la sociedad cuando eso ocurra.
Orientado a tu salida, no a la siguiente ronda
Un asesor cuyo único objetivo sea cerrar esta ronda cerrará cualquier ronda. Partimos de tu salida final (quién te comprará, a qué múltiplo y en qué plazo) y incorporamos socios cuyo propio horizonte de salida respalde esa trayectoria, en lugar de ir en contra de ella.
Cuenta con la confianza de empresas en expansión que impulsan la transformación del sector
“Aventis nos ayudó a encontrar un inversor para nuestra empresa. Estamos muy impresionados con la eficacia del equipo de Aventis Capital a la hora de conseguir financiación”.”
Las preguntas que nos planteamos antes de hablar de valoración
El capital es la parte fácil. Las preguntas más difíciles son aquellas que marcarán los próximos cinco años de tu vida. Las planteamos desde el principio, porque las respuestas determinan si la ronda será un éxito mucho después de que se haya recibido el dinero.
¿A quién quieres que forme parte de tu consejo de administración?
Los miembros del consejo de administración votan sobre contrataciones clave, fusiones y adquisiciones, la siguiente ronda de financiación y, en última instancia, la salida de la empresa. Te ayudamos a tener claro qué tipo de persona quieres en ese puesto durante los próximos cinco años y, a continuación, nos encargamos de encontrarla.
¿Cuánto dinero necesitas recaudar realmente?
“Todo lo que podamos conseguir” rara vez es la respuesta correcta. Calculamos cuánto capital requiere realmente tu plan estratégico y, a continuación, organizamos una ronda de financiación en función de esa cifra, en lugar de basarnos en lo que resulte más fácil recaudar.
¿Es este realmente el momento adecuado?
Si esperar dos o tres trimestres permite que tu ARR supere un umbral que reubique de forma significativa el negocio, te recomendaremos que esperes. Recaudar fondos unos meses antes de tiempo se traduce más adelante en una dilución permanente, por lo que merece la pena ser paciente.
¿Cómo es una salida conjunta satisfactoria?
El socio adecuado es aquel cuya definición de “éxito” coincide con la tuya. Analizamos tanto tu calendario como el suyo (duración del fondo, periodo de tenencia, múltiplos objetivo) para que la colaboración esté en sintonía desde el primer día hasta el momento en que vendáis juntos.
Amplia especialización en tecnología y TI
Nos centramos exclusivamente en el ecosistema tecnológico porque, para emparejar al inversor adecuado con la empresa adecuada, se requiere un profundo conocimiento del sector, y no solo conocimientos financieros genéricos. Sabemos qué fondos comprenden realmente la economía del SaaS, cuáles saben cómo apoyar a un MSP a través de una estrategia de «buy-and-build» y cuáles no.
Software y SaaS
Los fundadores de empresas SaaS necesitan socios que comprendan a fondo conceptos como el ARR, el NRR, el periodo de amortización del CAC y la tasa de abandono, y que sepan cómo apoyar a una empresa durante esa delicada etapa intermedia entre la ronda de financiación de la Serie B y la salida del mercado. Ponemos en contacto a los fundadores con fondos que ya han pasado por ello.
Servicios de TI y MSP
Las empresas emergentes del sector de los servicios de TI necesitan un tipo diferente de socio: uno que comprenda los conceptos de utilización, retención y márgenes de EBITDA, y que pueda ayudar a llevar a cabo una estrategia de «comprar y crecer» (buy-and-build) sin que el operador pierda el control. Te presentamos los fondos de capital riesgo que saben cómo hacerlo.
Preguntas que nos hacen de verdad
¿Estás listo para recaudar fondos con el socio adecuado, en el momento oportuno?
Una primera conversación no te costará nada y te aportará mucha información. Te ofreceremos una visión sincera de la situación actual de la empresa, cuál sería el volumen y el momento adecuados para la ronda de financiación, y qué tipo de socio encajaría mejor en la siguiente fase. Sin compromiso y con total confidencialidad.
Reserva una consulta confidencialAceptamos un número limitado de mandatos de captación de capital al año. Si consideramos que no somos la opción adecuada, también te lo diremos.
