Calcula el tiempo de tu Salir Antes de que la disrupción reajuste la valoración.

Un asesor de fusiones y adquisiciones (M&A) especializado en IA y aprendizaje automático se dedica a orientar a las empresas de inteligencia artificial y aprendizaje automático en el proceso de fusiones y adquisiciones. Ofrece asesoramiento especializado sobre valoración, posicionamiento en el mercado, selección de compradores, estructuración de operaciones y momento adecuado para la estrategia de salida. Mediante el análisis de métricas específicas de la IA, como el rendimiento de los modelos, los activos de datos de entrenamiento, los ingresos recurrentes anuales (ARR), la tasa de retención neta (NRR), los márgenes brutos y la economía de la inferencia, ayudan a maximizar el valor empresarial al tiempo que gestionan las complejidades de un proceso que avanza más rápido en el sector de la IA que en cualquier otro sector tecnológico.

En el sector del SaaS, es posible que se pierda la ventana óptima de salida por un año y, aun así, se cierre la operación con un múltiplo razonable. En el ámbito de la IA, la diferencia entre el pico del ciclo y la disrupción puede ser de tan solo un trimestre. Los lanzamientos de modelos base, los avances en código abierto y los lanzamientos de productos de los hiperescaladores pueden erosionar la ventaja competitiva de una empresa de IA en cuestión de semanas. Los compradores estratégicos lo saben y fijan los precios en consecuencia. Los fundadores que interpretan correctamente el ciclo y actúan con decisión se llevan la prima. Los fundadores que esperan a una ronda de financiación más suelen encontrarse con que el número de compradores se ha reducido y que el valor de las transacciones comparables ha bajado.

La valoración de las empresas de IA es más complicada que la de las de SaaS, ya que el conjunto de empresas comparables es más reducido y la dispersión es mayor. Realizamos comparativas utilizando los ratios EV/ingresos y EV/ARR para empresas en fase de crecimiento, y EV/EBITDA cuando los márgenes se han estabilizado, y ajustamos los resultados en función de los factores por los que los compradores realmente pagan primas: retención duradera, datos de entrenamiento propios, altos márgenes brutos, rendimiento defendible del modelo y menores costes de inferencia. Nuestro modelo propio de valoración de IA se basa en miles de rondas de financiación privadas y adquisiciones. Los múltiplos medianos de ingresos en las grandes operaciones de IA se han situado en un rango de entre 24x y 30x, aunque los múltiplos de fusiones y adquisiciones suelen ser inferiores a los de las rondas de financiación.

En el caso de las empresas de IA, el proceso suele durar entre 6 y 9 meses, desde la preparación hasta el cierre, lo que es más rápido que los 9 a 12 meses habituales en el sector del software tradicional. Los compradores actúan con mayor rapidez en el sector de la IA porque compiten entre sí. Con el asesor adecuado, puedes acortar aún más los plazos, reducir las interrupciones en tus operaciones y evitar la trampa habitual de llevar a cabo un proceso desestructurado que se alarga, se filtra al mercado y merma tu posición negociadora a medida que la tecnología evoluciona a tu alrededor.

Busca asesores con auténtica experiencia en el sector tecnológico, que hayan publicado opiniones sobre la valoración de las empresas de IA y las tendencias en fusiones y adquisiciones, con un historial de operaciones cerradas y con personal de alto nivel que se encargue realmente de gestionar tu operación. Es esencial que las comisiones sean transparentes, que la estructura del encargo sea clara y que haya una voluntad sincera de indicarte cuándo no conviene vender. Desconfía de los asesores que te digan lo que quieres oír sobre la valoración. En el ámbito de la IA, concretamente, la brecha entre los múltiplos de las rondas de financiación y los resultados realistas de las fusiones y adquisiciones es mayor que en cualquier otro sector. Necesitas un asesor que acorte esa brecha contigo desde el principio, no al final de un proceso fallido.