Asesoramiento en fusiones y adquisiciones para empresas tecnológicas. Vender bien. Adquirir acertadamente. Crear valor duradero.
Tanto si te estás preparando para vender, como si buscas adquirir una empresa o te enfrentas a una oferta inesperada, nos encargamos de todo el proceso, desde la primera conversación hasta la firma final. Sin delegar en un equipo de nivel inferior. Sin seguir un guion genérico. Solo asesoramiento especializado y con experiencia en los sectores que mejor conocemos.
Cada situación de fusión y adquisición es diferente. Nos adaptamos a las tuyas.
Trabajamos con un grupo específico de clientes: fundadores que persiguen una salida, empresas con una estrategia clara de adquisición e inversores que buscan la operación adecuada, no cualquier operación. Aquí es donde solemos empezar.
Estás pensando en vender tu empresa
Tú has creado la empresa. La decisión de venderla no es sencilla, y el proceso tampoco lo es. Calcular correctamente el valor de la empresa, encontrar compradores que estén dispuestos a pagar lo que realmente has construido y negociar sin ceder en los aspectos que no debes: para eso estamos aquí.
Asesoramiento en ventasQuieres adquirir una empresa
Encontrar el objetivo adecuado requiere algo más que una simple búsqueda. Las empresas que mejor se adaptan a tu estrategia a menudo no están en el mercado y nunca se les ha contactado. Nosotros nos encargamos de identificarlas, evaluarlas e iniciar esas conversaciones, y permanecemos en el proceso hasta que se cierre el acuerdo.
Asesoramiento a inversoresAlguien acaba de hacerte una oferta
Cuando un comprador se pone en contacto contigo directamente, no te está haciendo ningún favor: se ha informado bien y ha orientado la conversación para que le resulte ventajosa. Antes de entrar en negociaciones, conviene que comprendas cuál es el valor real de la empresa y qué significan realmente para ti las condiciones que se te ofrecen.
Habla primero con nosotrosEres un fondo de capital riesgo o un comprador habitual
Necesitas una fuente constante de oportunidades, no una lista de objetivos puntual. Llevamos a cabo búsquedas de adquisición en paralelo para varios mandatos, identificamos empresas que se ajustan a tu estrategia antes de que salgan al mercado abierto y seguimos participando durante la negociación y el cierre, no solo en la fase de investigación.
Lado comprador para inversoresNuestros servicios de asesoramiento en fusiones y adquisiciones
Nos centramos en empresas tecnológicas —software, SaaS y servicios de TI— porque un profundo conocimiento del sector ofrece mejores resultados que un enfoque generalista. ¿Eres nuevo en esto? Aquí tienes En qué consiste el trabajo de un asesor en fusiones y adquisiciones y cómo elegir uno.
Vender tu empresa
Desde la valoración hasta la transferencia final de fondos, gestionamos íntegramente el proceso de venta. Esto incluye desarrollar el argumento de inversión, identificar a los compradores adecuados a nivel mundial, crear las condiciones para que surja la competencia y negociar cada etapa, incluida la diligencia debida, que es donde suele producirse la erosión del precio.
Cómo funciona el lado vendedor Asesoramiento a inversoresAdquisición de una empresa
Las mejores oportunidades de adquisición rara vez se anuncian públicamente. Nos basamos en una base de datos global de 600 000 empresas, enriquecida con inteligencia artificial y actualizada continuamente, para identificar todas las empresas relevantes y, a continuación, nos ponemos en contacto con las adecuadas con el mensaje adecuado. Nos encargamos del proceso desde la definición de la estrategia hasta el cierre de la operación, no solo hasta la selección de candidatos.
Cómo funciona el lado comprador Enfoque sectorialFusiones y adquisiciones en el sector del software y el SaaS
Las empresas de software se valoran en función de indicadores que el EBITDA por sí solo no refleja: el crecimiento de los ingresos anuales recurrentes (ARR), la retención de ingresos netos, la concentración de clientes y la tasa de pérdida de clientes son factores que influyen en la cifra. Nuestro modelo de valoración propio se basa en 2.000 transacciones de empresas privadas y nos permite llegar a una cifra con una justificación clara, no solo a una media de mercado.
Experiencia en fusiones y adquisiciones en el sector del software Enfoque sectorialM&A de servicios de TI
Las empresas de servicios de TI se evalúan desde una perspectiva diferente: tipo de contrato, estructura de facturación, fidelización de clientes, dependencia de personas clave y tasas de utilización. Los compradores saben lo que buscan, y nosotros también. Posicionamos con precisión a las empresas de servicios de TI en el mercado de compradores activos y encontramos a los adquirentes que valoran lo que realmente habéis construido.
Experiencia en fusiones y adquisiciones en el sector de los servicios de TICombinamos el criterio humano con un análisis de mercado basado en la inteligencia artificial.
La red de contactos de un asesor de fusiones y adquisiciones tiene sus límites. La empresa que pagaría más por tu negocio podría tener su sede en un mercado en el que nunca hayas operado, y es posible que aún no esté buscando realizar adquisiciones. Encontrarla requiere una infraestructura, no solo intuición.
Hemos creado nuestra propia plataforma de investigación: una base de datos global que se actualiza continuamente, el enriquecimiento mediante IA de cada registro y flujos de trabajo automatizados que muestran coincidencias relevantes bajo demanda para cualquier sector o zona geográfica. El resultado es una visibilidad completa del mercado, no solo una muestra seleccionada del mismo.
Cómo los datos impulsan cada mandato:
Actuamos con mayor precisión y generamos una tensión competitiva más auténtica que un proceso tradicional basado en las redes de contactos. Cada decisión —a quién dirigirse, cuándo y cómo— se basa en datos.
Base de datos global de compradores — lado vendedor
Mantenemos una base de datos de compradores estratégicos y fondos de capital riesgo filtrada en función de su actividad reciente en transacciones, las carencias de su cartera y los mandatos de inversión activos. Cuando salimos al mercado en nombre de un vendedor, nos dirigimos a compradores que realmente están buscando, no a una lista de destinatarios al azar.
600 000 empresas objetivo — lado comprador
Para los compradores, comparamos su hipótesis con nuestra base de datos global de empresas con el fin de identificar todas las empresas objetivo relevantes, incluidas aquellas que no están en venta y a las que nunca se ha contactado. La ubicación geográfica y el bajo perfil no suponen ningún obstáculo.
Enriquecimiento mediante IA en cada registro
Cada comprador o cliente potencial de tu lista de candidatos cuenta con información financiera, datos sobre la titularidad e indicadores de su probable disposición a entablar una conversación. Lo que llevaría semanas de investigación manual se lleva a cabo de forma sistemática, antes incluso de establecer el primer contacto.
Modelos de valoración propios
Nos basamos en datos de miles de transacciones privadas del sector tecnológico para elaborar valoraciones que se fundamentan en cómo el mercado valora realmente empresas comparables. Eso significa una cifra fundamentada, no una estimación disfrazada de análisis.
Especialización en tecnología y servicios informáticos
No ofrecemos asesoramiento en todos los sectores. Nos centramos en el sector tecnológico porque los indicadores, el perfil de los compradores y la dinámica de las operaciones en este ámbito son lo suficientemente diferentes como para requerir una experiencia específica, y no un enfoque generalista aplicado a la cuenta de resultados de una empresa de SaaS.
Software B2B y SaaS
Conocemos la diferencia entre una empresa de software que cotiza en función del EBITDA y una empresa de SaaS que cotiza en función de los múltiplos del ARR, y sabemos cómo la tasa de crecimiento, la NRR y la tasa de abandono influyen en las cifras. Situamos cada negocio en el marco de valoración adecuado y buscamos compradores que lo entiendan.
Servicios de TI y MSP
Las empresas de servicios de TI se valoran de forma diferente: la duración de los contratos, la estructura de facturación, la concentración de clientes y el riesgo asociado a las personas clave son factores que influyen en la valoración. Entendemos la perspectiva del comprador y posicionamos tu empresa ante los adquirentes más propensos a pagar por relaciones recurrentes, y no solo por el número de empleados.
Agencias digitales y empresas de desarrollo
Desde agencias de desarrollo hasta plataformas tecnológicas de comercio electrónico, sabemos qué compradores están consolidando activamente este sector en Europa y Estados Unidos, y cómo posicionar una empresa orientada a los servicios para que sus relaciones con los clientes se consideren activos, y no dependencias.
Tecnología avanzada y software vertical
La tecnología de nicho y especializada requiere compradores capaces de reconocer el valor de la propiedad intelectual, y no solo los ingresos que genera. Identificamos a compradores estratégicos para quienes su tecnología cubre una necesidad concreta, y estructuramos las negociaciones en función de esa compatibilidad.
Nuestros modelos de valoración tienen en cuenta el tamaño de la empresa, su trayectoria de crecimiento, el ciclo del mercado y los indicadores clave de rendimiento (KPI) específicos del sector, y no se basan en un múltiplo único para todos los casos.
Cómo funciona realmente una operación de fusión y adquisición
Los compradores llevan a cabo procesos de fusiones y adquisiciones decenas de veces al año. La mayoría de los fundadores solo lo hacen una vez. Nuestra labor consiste en salvar esa diferencia: hacernos cargo de la complejidad para que puedas seguir centrado en tu negocio.
Valoración, normalización y argumento de inversión
Antes de que cualquier cosa salga al mercado, determinamos cuál es el valor de la empresa y elaboramos los argumentos que lo justifican. Normalizamos los datos financieros, sacamos a la luz el valor que no aparece en las cuentas habituales y elaboramos un relato que explique la oportunidad a los compradores que se acercan a la empresa por primera vez. El objetivo no es solo una cifra. Es una cifra respaldada por un argumento convincente.
Identificación de compradores y contacto confidencial
Elaboramos un documento anonimizado que se presenta al mercado sin revelar su identidad. A continuación, nos ponemos en contacto con una lista selecta de compradores —adquirentes estratégicos y fondos de capital riesgo que operan en su sector y que, con toda probabilidad, sabrán valorar lo que ofrece su empresa—. Nuestra estrategia no consiste en una difusión generalizada, sino en un acercamiento específico a los compradores adecuados.
Reuniones de dirección y ofertas competitivas
Los compradores cualificados presentan sus ofertas iniciales. Gestionar estas ofertas en paralelo crea las condiciones necesarias para una competencia auténtica. Te preparamos para las presentaciones ante la dirección, te ayudamos a interpretar lo que los compradores realmente están comunicando y nos aseguramos de que valoren la versión correcta de tu negocio, y no una visión conservadora del mismo.
Negociación de la carta de intención y selección de candidatos preseleccionados
La carta de intenciones define las condiciones del acuerdo antes de que comience el proceso de diligencia debida. Es aquí donde ganancias futuras se establecen las estructuras, los ajustes de capital circulante y los marcos de garantía —y donde un vendedor sin experiencia puede ceder un valor significativo sin darse cuenta—. Negociamos la carta de intención (LOI) en detalle antes de conceder la exclusividad a cualquier comprador.
Due diligence
Los equipos jurídicos y financieros del comprador revisan todo: estados financieros, contratos, tecnología y datos de clientes. Nosotros gestionamos la sala de datos, coordinamos las respuestas a cientos de solicitudes y liberamos a su equipo de la carga administrativa. Cuando los compradores utilizan los resultados para renegociar, les respondemos con pruebas. La valoración acordada en la carta de intención (LOI) es la que defendemos hasta el cierre de la operación.
SPA, cierre y transferencia de fondos
El contrato de compraventa de acciones es donde se generan las responsabilidades futuras —en forma de garantías, indemnizaciones y condiciones que pueden afectarte mucho tiempo después de que se cierre la operación—. Revisamos cada cláusula teniendo en cuenta ese riesgo y nos aseguramos de que el precio que has acordado sea el que realmente recibas.
Elaboración de un mapa de la tesis de adquisición
Empezamos por comprender exactamente lo que buscas: sector, subsector, zona geográfica, rango de tamaño, estructura de propiedad y las características empresariales que definen una opción que se ajuste realmente a tus necesidades. Esta conversación determina todas las decisiones posteriores: la calidad de la lista de candidatos preseleccionados depende por completo de la precisión del pliego de condiciones.
Análisis de mercado basado en la inteligencia artificial
Comparamos tus criterios con una base de datos global de 600 000 empresas, enriquecida con datos financieros, información sobre la estructura accionarial e indicadores de preparación para la salida. El resultado es una visión completa del mercado relevante, incluidas aquellas empresas que no están en venta y a las que nunca se ha contactado. Es ahí donde suelen encontrarse las mejores oportunidades.
Clasificación y priorización
Evaluamos a cada candidato en función de su propuesta, no solo en cuanto a su perfil financiero, sino también a su estructura accionarial, la solidez de su equipo directivo, la concentración de su cartera de clientes y la probabilidad de que los fundadores se impliquen. El resultado es una lista de candidatos preseleccionados y clasificados, en la que los nombres más destacados son aquellos que realmente merece la pena considerar, y no simplemente los más fáciles de contactar.
Enfoque fuera del mercado y primeras conversaciones
Muchos de los objetivos más prometedores nunca se han planteado vender. Acertar en la primera toma de contacto —la persona adecuada, el mensaje adecuado, el momento adecuado— determina si una puerta se abre o se cierra para siempre. Diseñamos el enfoque de forma individualizada para cada objetivo y lo llevamos a cabo hasta que se establece una conversación real.
Negociación de la carta de intención
Negociamos en tu nombre, con una visión clara de lo que necesita el vendedor y cuáles son tus límites innegociables. Precio, estructura, pagos diferidos, exclusividad y declaraciones: luchamos por conseguir condiciones que se mantengan intactas durante todo el proceso de diligencia debida, no solo aquellas que resulten fáciles de acordar al principio.
Diligencia debida y cierre de la operación
Coordinamos el proceso de diligencia debida, gestionamos las líneas de trabajo entre los distintos asesores y detectamos los problemas antes de que se conviertan en sorpresas costosas. Si los vendedores intentan renegociar tras la firma de la carta de intención, nos oponemos y mantenemos las condiciones. Seguimos involucrados hasta que la operación se haya completado y el valor se mantenga intacto.
¿No sabes cuál es tu caso?
Habla con nosotros. En una breve llamada, podemos explicarte cómo se presenta tu situación desde el punto de vista del mercado, tanto si estás pensando en vender, como en comprar, o si estás valorando una oferta que te ha hecho otra persona.
Programa una llamada de 30 minutosCómo es realmente el servicio de asesoramiento en fusiones y adquisiciones de Aventis
La mayoría de las empresas de asesoramiento presentan sus propuestas con un equipo y luego delegan el trabajo a los analistas. Nosotros no funcionamos así. Marcin y Filip gestionan cada encargo directamente, desde la primera llamada hasta la firma final. Esa continuidad es más importante de lo que la mayoría de los clientes esperan hasta que han pasado por un proceso en el que no existía.
Marcin Majewski
Fundador, socio director
Filip Drazdou
Director de M&A
La profundidad del sector, no la amplitud del sector
Nos dedicamos exclusivamente al asesoramiento en operaciones relacionadas con software, SaaS y servicios de TI. Este enfoque nos permite conocer a fondo el panorama de compradores activos en estos sectores, los indicadores que influyen en las valoraciones y las estructuras de operación que han dado buenos resultados en transacciones similares. No aplicamos un marco genérico de fusiones y adquisiciones a las empresas tecnológicas, sino que aplicamos directamente nuestros conocimientos específicos sobre fusiones y adquisiciones en el sector tecnológico.
Datos que respaldan esa cifra
Los informes de valoración son fáciles de elaborar. Los argumentos de valoración que se sostienen en la negociación son más difíciles de conseguir. Nuestro modelo de valoración SaaS, de desarrollo propio, se basa en 2.000 transacciones de empresas privadas. Nuestra base de datos de adquisiciones abarca 600.000 empresas. Cuando afirmamos que una empresa vale un determinado múltiplo, podemos demostrar exactamente por qué, y eso cambia la forma en que responden los compradores.
Sinceridad respecto a los plazos
No necesitamos cerrar todos los mandatos de inmediato. Si las condiciones del mercado no son las adecuadas, si tus indicadores necesitan otro trimestre para madurar o si la oferta que has recibido está mal estructurada, te lo diremos. Cerrar un mal acuerdo no es un éxito para nosotros. Cerrar el acuerdo adecuado en las condiciones adecuadas sí lo es.
Centrados en los resultados, no en las actividades
La mayoría de nuestros honorarios depende de que la operación se cierre en condiciones que te convengan. Eso significa que nuestros intereses y los tuyos van en la misma dirección a lo largo de todo el proceso, no solo en el momento de la firma. No ganamos dinero generando actividad. Ganamos dinero obteniendo resultados.
Cuenta con la confianza de fundadores e inversores que siguen acudiendo a nosotros una y otra vez
“La operación supuso un gran paso adelante para todo nuestro equipo. Aventis Advisors se encargó de las tareas más complejas, lo que permitió a nuestro equipo directivo centrarse en nuestro negocio”.”
“Hemos tenido el placer de colaborar con Aventis en varias operaciones. Nos han impresionado las dotes de negociación de Marcin y la capacidad de Aventis para hacer que las cosas salgan adelante’.”
“Llevamos trabajando con Aventis desde 2015 y hemos llevado a cabo varias operaciones de compra, venta e inversión en nuevos proyectos. Valoramos mucho su creatividad y su red de contactos. Lo más importante es que se toman el tiempo necesario para comprender a fondo nuestros objetivos y les prestan mucha atención”.”
“Aventis aportó un nivel de experiencia y conocimientos prácticos que contribuyó en gran medida al éxito de la operación. Su equipo demostró un profundo conocimiento de los matices que implican las fusiones y adquisiciones en el sector de los servicios informáticos, ofreciéndonos un asesoramiento acertado y ayudándonos a sortear las complejidades sin ningún contratiempo”.”
Una selección de operaciones realizadas
Hemos prestado asesoramiento a ambas partes en operaciones relacionadas con software, SaaS y servicios de TI, representando tanto a fundadores que se retiran como a empresas que crecen mediante adquisiciones y a inversores que amplían sus carteras.
Hablemos de tu situación.
Tanto si te estás preparando para vender, como si estás buscando comprar o intentando entender una oferta que has recibido en tu bandeja de entrada, una breve conversación no cuesta nada y suele aclarar muchas cosas. Te explicaremos con total sinceridad cuál es la situación del mercado, cuáles son tus opciones y si somos la opción adecuada para ti. Sin compromiso y con total confidencialidad.
Concierta una consulta confidencialTrabajamos con un número limitado de clientes a la vez. Si consideramos que no somos la opción adecuada para ti, también te lo diremos.
Preguntas que nos hacen de verdad
Las verdaderas inquietudes que plantean los fundadores y los compradores en una primera conversación —respuestas directas—.
