Las startups de IA se han convertido en las nuevas favoritas de las firmas de venture capital y los inversores de todo el mundo. El entusiasmo por la IA no da señales de enfriarse, mientras siguen surgiendo tecnologías y startups revolucionarias.
Ante todos los problemas complejos que las startups de IA prometen resolver y la febril actividad inversora en el sector, conviene entender qué inversores lideran la apuesta por la IA y hacia dónde se dirige la industria.
Para ello, analizamos todas las rondas de financiación en IA registradas en Crunchbase durante el periodo comprendido entre 2010 y septiembre de 2024.
Este artículo desglosa los 10 mayores inversores en IA en tres categorías clave: los principales inversores en IA en general, los inversores de VC más activos en rondas seed y los principales inversores en IA en la fase Series A.
Mayores inversores en IA, en general por volumen
1. Techstars
Resumen: Techstars es una firma líder de venture capital pre-seed que invierte en un grupo diverso y global de emprendedores y empresas de alto crecimiento
¿Qué dice Techstars sobre la IA?: Kerty Levy, managing director de Techstars Boston Accelerator mencionó que "piden a cada fundador que pasa por Techstars que les explique cuál es su estrategia de IA". Esto refleja la importancia que los fondos de VC dan a la inteligencia artificial a la hora de invertir en una startup.
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: de 120.000 a 4 millones USD
- Participación: Hasta 9%
2. YCombinator
Resumen: Y Combinator es una aceleradora de startups tecnológicas y firma de venture capital lanzada en marzo de 2005, que ha servido para poner en marcha más de 4.000 empresas tecnológicas y que apoya a startups que aprovechan la tecnología en sectores muy diversos
Su estrategia y programas de IA: YCombinator ha anunciado que probará, en uno de sus próximos batches, un grupo vertical dentro de YC dedicado a empresas de IA. Con ello busca impulsar la innovación en el sector de la inteligencia artificial. Si el batch experimental funciona, también prevé dar a los fundadores de IA acceso a conjuntos de datos propios e infraestructura de computación.
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: 500.000 USD
- Participación: 7% (El YC Standard Deal)
3. Google for Startups
Resumen: Google for Startups es un programa para startups lanzado por Google en 2011. Cuenta con más de 50 espacios de coworking y aceleradoras en 125 países, y ofrece formación práctica para futuros emprendedores
El programa de startups de IA de Google: Las startups que utilizan la IA como tecnología principal pueden postularse al AI Startup Program de Google. El programa ofrece oportunidades exclusivas, como webinars y sesiones de preguntas y respuestas en directo con product managers, ingenieros y developer advocates de Google Cloud AI.
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Variable
- Participación: N/D
4. MassChallenge
Resumen: MassChallenge es una aceleradora de startups global y de cero participación accionarial que conecta a startups, expertos, corporaciones y comunidades para hacer crecer y transformar negocios y economías.
La oferta de MassChallenge para fundadores de IA: MassChallenge se asoció con IBM para anunciar una cohorte de 50 startups para un nuevo programa de mentoría dedicado a impulsar a emprendedores en etapa temprana de identidades infrarrepresentadas que aprovechan la IA como parte de una solución de innovación.
Foco geográfico: Global con foco en EE. UU.
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Variable
- Participación: N/D
5. Insight Partners
Resumen: Insight Venture Management, LLC es una firma global de venture capital y private equity que invierte en empresas de alto crecimiento en tecnología, softwaree internet.
Sus comentarios y opiniones sobre la IA: George Matthew, partner de Insight Partners, ha afirmado en eventos del sector y en entrevistas que "los modelos de IA generativa han elevado el listón y van a rediseñar todo el software".
Insight Partners organiza una conferencia anual, ScaleUp:AI, que reúne a líderes, responsables de decisiones y empresas de distintos ámbitos de la tecnología, como IA, salud, ciberseguridad o software.
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Ticket de equity típico: de 3 millones a 500 millones USD
- Participación: Puede variar desde una inversión en etapa seed hasta un buyout completo
6. Antler
Resumen: Antler es el inversor day zero del mundo, que permite a fundadores excepcionales construir startups y grandes empresas desde el primer momento.
Según Antler, en su portfolio hay al menos 100 empresas que aprovechan la IA para resolver problemas complejos, relevantes y generalizados
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Variable
- Participación: 7% o más, hasta 12,5% en rondas seed
7. Venture Kick
Resumen: Venture Kick es un modelo filantrópico de financiación en tres etapas creado para apoyar a startups suizas con financiación suficiente para impulsar su éxito emprendedor.
Foco geográfico: Suiza
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Hasta 1 millón USD
- Participación: N/D
8. SOSV
Resumen: SOSV es una firma de venture capital que ofrece financiación pre-seed, seed, Series A y de fases posteriores a startups de deep tech que se incorporan a sus programas de desarrollo.
Foco geográfico: Global con foco en EE. UU.
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Hasta 5 millones USD
- Participación: Principalmente inversiones SAFE (Simple Agreement for Future Equity)
9. Andreessen Horowitz
Resumen: Andreessen Horowitz (conocida como a16z) es una firma de venture capital que invierte en cualquier fase y respalda a emprendedores audaces que construyen el futuro con tecnología en IA, salud, crypto, consumo, fintech, enterprise y más.
Su foco en la IA: Andreessen Horowitz cuenta con más de 100 empresas de IA en su portfolio. La firma levantó el mayor fondo de VC de 2024, de 7.200 millones USD, de los cuales 2.250 millones USD se destinarían a invertir en startups de IA que desarrollan infraestructura y aplicaciones de IA.
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Hasta 100 millones USD
- Participación: Variable
10. Sequoia
Resumen: Sequoia Capital es una firma de venture capital estadounidense con sede en Menlo Park, California, especializada en inversiones en etapa seed, etapa temprana y etapa de crecimiento en empresas privadas de los sectores tecnológicos.
Los comentarios de Sequoia sobre la inversión en IA: David Cahn, partner de Sequoia Capital, habla sobre la IA y afirma que "la IA va a crear una enorme cantidad de valor económico. Quienes construyan empresas centradas en aportar valor a los usuarios finales serán recompensados con creces. El camino por delante será largo y tendrá altibajos, pero casi con toda seguridad merecerá la pena".
Foco geográfico: Global
Criterios de inversión:
- Tamaño de ticket típico: Hasta 200 millones USD
- Participación: Variable
Principales inversores Seed en IA
En la fase seed, las firmas de venture capital más activas en IA se centran en identificar empresas capaces de generar la próxima ola de modelos de IA disruptivos, pero que por ahora tienen una tracción limitada.
La mayoría de las ideas en la fase seed giran en torno a distintos segmentos de la IA, como la IA generativa, el machine learning, las herramientas de procesamiento del lenguaje natural o el deep tech.
Los inversores de rondas seed en IA suelen ser los primeros respaldos institucionales de una empresa y asumen mayores riesgos a cambio de la posibilidad de obtener retornos extraordinarios.
Principales inversores Series A en IA
Cuando las startups de IA llegan a la financiación Series A, lo habitual es que ya cuenten con un producto viable y cierta tracción, lo que las convierte en una apuesta más segura que las empresas en fase seed. Aun así, los inversores de Series A, a menudo firmas de venture capital ubicadas en hubs tecnológicos como Silicon Valley, siguen buscando empresas con potencial de crecimiento exponencial.
Valoraciones de empresas de IA
En nuestra investigación sobre Múltiplos de valoración de IA, el múltiplo EV/Revenue mediano de las empresas de IA fue de 25,8x. Sin embargo, dado que la inteligencia artificial es un segmento de la tecnología relativamente nuevo e intensivo en capital, la mayoría de los deals se concentraron en rondas de financiación más que en exits tradicionales.
Las principales firmas de venture capital de IA tienen una influencia significativa en las valoraciones de las empresas de IA, marcando tendencias y dando forma al panorama de inversión.
Conviene tener en cuenta que los múltiplos de valoración son mucho más altos en las operaciones de captación de capital que en las ventas del 100%. La muestra utilizada en nuestro estudio incluye además a las empresas más grandes y exitosas, así que los fundadores que quieran vender su startup de IA deberían tomar estos datos con cautela: es probable que el múltiplo de la oferta de venta que reciban sea bastante más bajo.
Por qué las firmas de venture capital invierten en IA
Las firmas de venture capital invierten en IA por diversas razones de peso:
Altos retornos de la inversión: la IA puede transformar numerosos sectores y crear nuevos mercados, lo que la convierte en una oportunidad de inversión atractiva. La promesa de altos retornos lleva a los venture capitalists a respaldar startups de IA con soluciones innovadoras.
Demanda creciente de soluciones de IA: a medida que la tecnología de IA avanza, la demanda de soluciones de IA crece con rapidez. Este mercado en plena expansión ofrece oportunidades lucrativas para que las firmas de venture capital inviertan en startups de IA capaces de satisfacerla.
Alianzas estratégicas: invertir en startups de IA permite a las firmas de venture capital forjar alianzas estratégicas y acceder a tecnologías de vanguardia y a nuevos mercados. Esas alianzas pueden aportar una ventaja competitiva e impulsar una mayor innovación.
Potencial de exits: las firmas de venture capital suelen invertir en startups de IA con la idea de hacer un exit en algún momento mediante una adquisición o una IPO. Un exit exitoso puede generar retornos considerables, lo que convierte a las startups de IA en un objetivo de inversión atractivo.
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