Podsumowanie
- Bootstrapping w biznesie oznacza pozyskiwanie funduszy z własnych oszczędności, od przyjaciół i rodziny lub wykorzystanie personalnych zdolności kredytowych.
- Zalety bootstrap’owania biznesu to: niższe ryzyko, zachowanie kontroli nad kierunkiem rozwoju firmy oraz brak presji ze strony zewnętrznych inwestorów
- Z drugiej strony, wadami bootstrapping’u mogą być: niska dostępność kapitału do inwestycji, mniejsza szansa na szybkie skalowanie, trudności w konkurowaniu z firmami wspieranymi przez fundusze venture capital
- Bootstrapping ma więcej sensu, kiedy founderzy chcą uniknąć brania na siebie dużego ryzyka związanego z byciem finansowanym przez VC, mają dostęp do innych źródeł kapitału oraz zajmują się mniejszym rynkiem.
- Bootstrapping ma mniej sensu, gdy founderzy operują w wysoce konkurencyjnej branży z dobrze finansowanymi konkurentami, a model biznesowy wymaga znacznych inwestycji z góry.
Co to znaczy bootstrap’ować startup
Bootstrapping oznacza korzystanie z osobistych oszczędności, pożyczek od przyjaciół i rodziny oraz innych form prywatnych inwestycji finansowych w celu finansowania nowego przedsięwzięcia biznesowego. Zaletą bootstrappingu jest to, że pozwala przedsiębiorcom zachować pełną własność i kontrolę nad firmą. Do wad bootstrapping’u należą trudności w zebraniu wystarczającej ilości pieniędzy, aby rozpocząć działalność; ponadto założyciele mogą być zmuszeni do pracy przez długie godziny z niewielkim wynagrodzeniem, aby związać koniec z końcem.
Niemniej jednak bootstrapping jest często postrzegany jako istotny element w rozwoju startupu, wiele udanych firm zostało założonych przy użyciu tej metody. Jeśli myślisz o założeniu własnej firmy, upewnij się, że przeprowadziłeś badania na temat rynku i stworzyłeś solidny plan. Samofinansowanie firmy może być świetnym sposobem na jej rozkręcenie, jednak nie jest to łatwe.
Zalety i wady bootstrapping’u
Zalety stosowania metody bootstrapping’u
Jedną z największych zalet bootstrapping’u jest to, że nie musisz się martwić o rozwodnienie swojego udziału we własności. Kiedy przyjmujesz inwestorów zewnętrznych, zazwyczaj musisz oddać część udziałów w zamian za ich kapitał. Może to spowodować zmniejszenie kontroli nad firmą (często do 20-30%) i utrudnić osiągnięcie długoterminowych celów. W przeciwieństwie do tego, gdy finansujesz swój biznes poprzez bootstrapping, możesz zachować własność w 100% i mieć pełną kontrolę nad swoim biznesem. Jest to jedna z głównych zalet w wysoce konkurencyjnym świecie start-upów. Może również dać ci większą elastyczność w podejmowaniu ryzyka i eksperymentowaniu z nowymi pomysłami, wiedząc, że nie ma nikogo, przed kim musisz odpowiadać. Dodatkowo możesz mieć znacznie wyższą stopę zwrotu, kiedy zdecydujesz się sprzedać swój biznes. Ostatecznie to, czy bootstrapping jest właściwym wyborem dla ciebie, będzie zależało od twoich osobistych okoliczności i celów. Jeśli jednak chcesz zmaksymalizować swoją kontrolę nad biznesem, to zdecydowanie jest to ścieżka warta rozważenia.
Wybierając bootstrapping i trzymając się swoich akcji, masz szansę na zwiększenie potencjalnych zysków i utrzymanie pełnej kontroli nad strategią i rozwojem firmy. Fundusze VC mają zwykle duże portfele, więc wystarczy im, że sukces odniesie zaledwie kilka spółek. Dlatego często popychają firmę w stronę nadmiernego, niezrównoważonego wzrostu: niezrównoważonego wzrostu i co za tym idzie, powodują znaczny wzrost ryzyka dla twojego start-upu. Pozostając jedynym udziałowcem firmy, możesz łatwo uniknąć konfliktu interesów i podjąć ryzyko, które uznasz za konieczne, aby Twój start-up mógł się rozwijać.
Konsekwencje stosowania metody bootstrapping’u
Zbierając fundusze za pomocą osobistych oszczędności i prywatnych kontaktów, można napotkać problemy z przepływem środków pieniężnychW przeciwieństwie do funduszu VC, osoby fizyczne zwykle nie mają "nieograniczonych" zasobów i rozległej sieci inwestorów, aby otrzymać spójną pomoc finansową. Jak wspomnieliśmy powyżej, fundusze VC często naciskają na założycieli, aby rosnąć się za wszelką cenę, ale zapewniają również firmie niezbędną dźwignię finansową i fundusze, które pozwalają start-upowi tracić, przez pewien czas, pieniądze, jeżeli firma rośnie w odpowiednim tempie. Całkowicie bootstrapp’owany biznes może mieć niewystarczające środki na rozszerzenie oraz presję, żeby utrzymać rentowność, nawet na wczesnych etapach. Możliwe jest sfinansowanie dużej inwestycji wstępnej (na przykład w badania i rozwój) bez inwestorów zewnętrznych, ale jest to wysoce nieprawdopodobne i trudne.
W dzisiejszych realiach startupowych rzadko zdarza się, by firma była w pełni bootstrappowana. Większość założycieli, którzy odnoszą sukces, przyjmuje przynajmniej część finansowania od inwestorów zewnętrznych, na przykład funduszy VC. Musisz liczyć się z tym, że przyjdzie Ci konkurować z innymi przedsiębiorstwami na wczesnym etapie rozwoju, które otrzymują finansowanie. Z pewnością będzie to wymagało wiele ciężkiej pracy, jeśli chcesz uzyskać przewagę nad konkurencyjnymi startupami bez pomocy z zewnątrz.
Kiedy należy zastosować bootstrapping
Na podstawie tego, co wymieniliśmy do tej pory, można zauważyć, że najistotniejsze minusy bootstrap’owania biznesu są związane ze wstępnymi inwestycjami, które są wymagane w wielu branżach. Jeśli jednak działasz w obszarze, w którym jest możliwe, aby być rentownym od momentu, gdy rozpoczynasz działalność gospodarczą, lepiej będzie, jeśli zaczniesz działać na własną rękę. Niektóre z takich obszarów mogą obejmować usługi IT, niszowe oprogramowanie i inne.
Jeśli chcesz zajmować się małym rynkiem, może okazać się, że nie potrzebujesz dodatkowej dźwigni finansowej od firm venture capital. Możesz osiągnąć pełny potencjał swojego biznesu bez oddawania ani trochę swoich udziałów. Gdy odniesiesz sukces, otrzymasz większy kawałek mniejszego tortu.
Kiedy nie należy stosować bootstrapping’u
Jeśli biznes na wczesnym etapie rozwoju już zmaga się z brakiem stabilności przepływów pieniężnych, to mogą być lepsze pomysły niż bootstrapping. Dzieje się tak dlatego, że w modelu bootstrapping’owym nie masz dostępu do zewnętrznych źródeł kapitału, które mogą być wykorzystane do pokrycia krótkoterminowych wydatków lub wypełnienia luk w przepływach pieniężnych. Zamiast tego, polegasz wyłącznie na swoich zasobach, które jeśli nie będziesz ostrożny, mogą się szybko wyczerpać. Jeśli więc twój model biznesowy nie zakłada szybkiej rentowności, prawdopodobnie rozsądniej jest poszukać innych opcji finansowania, zamiast próbować bootstrap’ować swoją drogę do sukcesu. W przeciwnym razie możesz znaleźć się w jeszcze głębszym „dołku”, a na to żadna firma nie może sobie pozwolić.
Jeśli działasz na rynku z wieloma graczami, wspieranymi przez zewnętrzny kapitał , którzy oferują konkurencyjne produkty i różnicuje je tylko sprzedaż i marketing, to trudno będzie konkurować, jeśli finansowanie twojej firmy ogranicza się do twoich własnych środków. Konkurenci mogą sprzedawać swój produkt poniżej kosztów, ponosząc straty przez kilka lat, dzięki pieniądzom pozyskanym od inwestorów.
Ciekawe przykłady
Mailchimp
Mailchimp to jedna z najpopularniejszych dziś platform do e-mail marketingu. I nic dziwnego: jest łatwy w obsłudze, ma szeroki wachlarz funkcji i jest bardzo przystępny cenowo. Wiele osób nie wie jednak, że Mailchimp powstał w całości metodą bootstrappingu, czyli bez żadnej inwestycji z zewnątrz. To stosunkowo rzadkie w świecie technologii, gdzie finansowanie VC jest normą. Dzięki bootstrappingowi zespół Mailchimp od samego początku miał pełną kontrolę nad swoim produktem i biznesem. I to się opłaciło: Mailchimp ma dziś ponad 15 milionów klientów i generuje miliardy dolarów przychodów rocznie. W 2021 roku został przejęty przez Intuit przy wycenie około 12 mld USD. Ponieważ firma była bootstrappowana, założyciele otrzymali zdecydowaną większość tej kwoty, w gotówce i udziałach. Była to świetna transakcja nie tylko dla założycieli, ale i dla pracowników, którzy dostali około 300 mln USD w premiach.
Atlassian
Atlassian to globalna firma programistyczna, która dostarcza produkty i usługi pomagające zwiększyć efektywność i zoptymalizaować pracę w zespołach. Firma została założona w 2002 roku przez dwóch przyjaciół ze studiów, Scotta Farquhara i Mike'a Cannon-Brooksa, którzy bootstrap’owali firmę przy użyciu zaledwie $10 000 z ich kart kredytowych. Do 2010 roku Atlassian pozostawał firmą w pełni bootstrap’owaną, osiągając przychody bliskie $100 mln. Wtedy po raz pierwszy otrzymali finansowanie od VC. Będąc już udanym start-upem, byli w stanie wynegocjować znacznie lepszą umowę niż gdyby zwrócili się do zewnętrznych inwestorów w 2002 roku. W listopadzie 2022 roku Atlassian zatrudnia ponad 8 800 osób w 50 krajach i jest wyceniany na ponad $35 miliardów.
GoFundMe
Unikalna forma bootstrapping’u została przyjęta przez GoFundMe, założoną w 2010 roku z misją pomagania potrzebującym ludziom w otrzymywaniu wsparcia finansowego od rodziny, przyjaciół i znajomych. Firma rozpoczęła działalność jako platforma do pomocy ludziom obciążonych wydatkami medycznymi, ale od tego czasu rozszerzyła się na szeroki zakres potrzeb, w tym edukację, wydatki biznesowe i pomoc w przypadku klęsk żywiołowych. GoFundMe zebrał ponad $9 miliardów od ponad 50 milionów darczyńców. Co ciekawe, firma była bootstrap’owana i nie przyjęła finansowania Venture Capital do 2015 roku. To czyni GoFundMe jedną z najbardziej udanych platform crowdfundingowych na świecie.
GoPro
GoPro powstało w 2002 roku. Jego założyciel, Nick Woodman, sfinansował firmę metodą bootstrappingu, wkładając 200 000 USD z własnych oszczędności. Od tego czasu GoPro stało się jedną z najbardziej rozpoznawalnych na świecie marek kamer sportowych. Z produktów firmy korzystają miłośnicy aktywności na świeżym powietrzu oraz sportowcy, by rejestrować swoje przygody. W 2014 roku GoPro zadebiutowało na giełdzie przy wycenie 3,5 mld USD, a 45% udziałów Nicka Woodmana zamieniło się w majątek o wartości ponad 1,5 mld USD (zwrot rzędu 750 000%).
Podsumowanie
Ostatecznie to do Ciebie należy wybór, czy chcesz sam rozkręcić swój biznes, czy poszukać zewnętrznych inwestorów. Obie opcje mają swoje plusy i minusy, ale ostatecznie wszystko sprowadza się do tego, co ma największy sens dla Twojego biznesu. Bootstrapping może być właściwym wyborem, jeśli odpowiada Ci wolniejsze tempo wzrostu i możesz samodzielnie finansować swój biznes. Poszukiwanie inwestorów może być lepszą opcją, jeśli planujesz szybki wzrost i potrzebujesz zewnętrznego finansowania. Niezależnie od tego, którą ścieżkę wybierzesz, istnieją zasoby, które pomogą Ci odnieść sukces.
Dlaczego warto skonsultować się z doradcą M&A
Przy bootstrappingu skalowanie firmy i uwolnienie jej pełnego potencjału bez wsparcia z zewnątrz bywa trudne. Konsultacja z doradcą M&A pomoże Ci pokonać wiele opisanych wyżej przeszkód. Doradca wnosi cenne doświadczenie branżowe, znajomość rynku i sieć potencjalnych nabywców, dzięki czemu pomaga przygotować firmę do wzrostu lub optymalnego wyjścia. Poprowadzi Cię też przez złożone negocjacje, dbając o to, byś wynegocjował jak najlepsze warunki i zmaksymalizował wartość firmy.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors jest doradca M&A dla spółek technologicznych i wzrostowych. Wierzymy, że świat byłby lepszy, gdyby zawierano mniej transakcji M&A (za to lepszej jakości), we właściwym dla firmy i jej właścicieli momencie. Naszym celem jest doradztwo uczciwe i oparte na wnikliwej analizie, w którym jasno przedstawiamy klientom wszystkie opcje, w tym tę, by utrzymać status quo.
Skontaktuj się z nami, aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak wygląda ten proces.
