Doradztwo M&A dla firm technologicznych. Sprzedawaj dobrze. Kupuj mądrze. Buduj trwałą wartość.
Niezależnie od tego, czy przygotowujesz się do sprzedaży, planujesz przejęcie, czy analizujesz ofertę, której się nie spodziewałeś, prowadzimy cały proces: od pierwszej rozmowy po ostatni podpis. Bez przekazywania sprawy młodszemu zespołowi. Bez gotowych szablonów. Po prostu skoncentrowane doradztwo oparte na doświadczeniu w sektorach, które znamy najlepiej.
Każda transakcja M&A jest inna. Dopasowujemy się do Twojej.
Współpracujemy z wąskim gronem klientów: założycielami przygotowującymi się do wyjścia z firmy, przedsiębiorstwami z jasną strategią przejęć oraz inwestorami, którym zależy na właściwej transakcji, a nie na jakiejkolwiek. Oto sytuacje, od których zwykle zaczynamy.
Myślisz o sprzedaży swojej firmy
Zbudowałeś tę firmę. Decyzja o jej sprzedaży nie jest prosta, podobnie jak sam proces. Właściwa wycena, dotarcie do kupujących, którzy rzeczywiście zapłacą za to, co stworzyłeś, oraz negocjacje bez ustępstw w newralgicznych punktach: po to tu jesteśmy.
Sell-sideChcesz przejąć firmę
Znalezienie właściwego celu wymaga czegoś więcej niż wyszukiwania. Firmy najlepiej dopasowane do Twojej strategii często nie są wystawione na sprzedaż i nikt nigdy się z nimi nie kontaktował. Wykonujemy pracę potrzebną, aby je zidentyfikować, ocenić i rozpocząć rozmowy, a następnie prowadzimy proces aż do zamknięcia transakcji.
Doradztwo dla kupującychKtoś właśnie złożył Ci ofertę
Kiedy kupujący zwraca się bezpośrednio do Ciebie, nie robi tego z uprzejmości. Odrobił pracę domową i tak ustawił rozmowę, by grała na jego korzyść. Zanim się zaangażujesz, warto ustalić, ile firma jest naprawdę warta i co proponowane warunki faktycznie oznaczają dla Ciebie.
Porozmawiaj z nami najpierwJesteś funduszem PE lub aktywnym inwestorem branżowym
Potrzebujesz stałego dopływu okazji, a nie jednorazowej listy celów. Prowadzimy poszukiwania równolegle w ramach wielu mandatów, wskazujemy firmy pasujące do Twojej tezy, zanim trafią na otwarty rynek, i towarzyszymy Ci przez negocjacje aż po zamknięcie, a nie tylko na etapie analizy.
Strona kupująca dla inwestorówNasze usługi doradcze M&A
Koncentrujemy się na spółkach technologicznych: oprogramowaniu, SaaS i usługach IT, ponieważ dogłębna znajomość sektora daje lepsze efekty niż podejście generalisty. Zaczynasz swoją przygodę z M&A? Sprawdź, czym zajmuje się doradca M&A i jak go wybrać.
Sprzedaż firmy
Od wyceny aż po ostateczny transfer środków prowadzimy cały proces po stronie sprzedającego. Obejmuje to zbudowanie equity story, wskazanie właściwych kupujących na całym świecie, stworzenie warunków do konkurencji między nimi oraz negocjacje na każdym etapie, w tym podczas due diligence, gdzie najczęściej dochodzi do obniżania ceny.
Jak działa strona sprzedaży Doradztwo dla kupującychNabycie przedsiębiorstwa
Najlepszych celów przejęć próżno szukać w ogłoszeniach. Korzystamy z globalnej bazy 600 000 firm, wzbogaconej dzięki AI i stale aktualizowanej, aby zmapować pełen zbiór odpowiednich spółek, a następnie docieramy do właściwych z odpowiednim komunikatem. Prowadzimy mandat od tezy aż po zamknięcie, a nie jedynie do krótkiej listy.
Jak działa strona kupująca Koncentracja na sektorzeFuzje i przejęcia związane z oprogramowaniem i SaaS
Spółki software'owe wycenia się na podstawie wskaźników, których sama EBITDA nie oddaje: wzrostu ARR, retencji przychodów netto, koncentracji klientów i poziomu churnu. Nasz autorski model wyceny opiera się na 2000 prywatnych transakcji i pozwala dojść do konkretnej liczby popartej jasnym uzasadnieniem, a nie tylko do średniej rynkowej.
Doświadczenie w zakresie fuzji i przejęć związanych z oprogramowaniem Koncentracja na sektorzeIT services M&A
Spółki świadczące usługi IT ocenia się przez inny pryzmat: rodzaju umów, modelu rozliczeń, utrzymania klientów, zależności od kluczowych osób i poziomu wykorzystania zespołów. Kupujący dokładnie wiedzą, czego szukają, i my również. Precyzyjnie pozycjonujemy takie firmy na tle aktywnych kupujących i docieramy do tych, którzy docenią to, co rzeczywiście zbudowałeś.
Doświadczenie w zakresie fuzji i przejęć w sektorze usług ITŁączymy ludzką ocenę z zasięgiem rynkowym opartym na sztucznej inteligencji.
Osobista sieć kontaktów doradcy M&A ma swoje granice. Firma, która zapłaciłaby za Twoje przedsiębiorstwo najwięcej, może mieć siedzibę na rynku, na którym nigdy nie działałeś, i może jeszcze nie myśleć o przejęciach. Aby ją znaleźć, potrzeba infrastruktury, a nie samej intuicji.
Zbudowaliśmy własne zaplecze analityczne: stale aktualizowaną globalną bazę danych, wzbogacanie każdego rekordu przez AI oraz zautomatyzowane procesy, które na żądanie wskazują trafne dopasowania dla dowolnego sektora czy regionu. Efektem jest pełny obraz rynku, a nie jego wyselekcjonowany wycinek.
Jak dane napędzają każdy mandat:
Działamy precyzyjniej i tworzymy realną konkurencję o transakcję skuteczniej niż tradycyjny proces oparty na sieci kontaktów. Każda decyzja, do kogo się zwrócić, kiedy i w jaki sposób, jest poparta danymi.
Globalna baza kupujących (strona sprzedająca)
Prowadzimy bazę inwestorów branżowych i funduszy PE, filtrowaną według ich niedawnej aktywności transakcyjnej, luk w portfelu i aktualnych mandatów inwestycyjnych. Kiedy wychodzimy na rynek w imieniu sprzedającego, docieramy do kupujących, którzy naprawdę szukają, a nie do masowej listy adresowej.
600 000 firm docelowych (strona kupująca)
Dla kupujących zestawiamy Twoją tezę z naszą globalną bazą firm, aby wskazać pełen zbiór trafnych celów, w tym takich, które nie są na sprzedaż i z którymi nikt się nigdy nie kontaktował. Ani lokalizacja, ani niska rozpoznawalność nie stanowią przeszkody.
Wzbogacanie każdego rekordu o sztuczną inteligencję
Każdy kupujący i każdy cel z Twojej krótkiej listy jest wzbogacony o sygnały finansowe, dane o strukturze właścicielskiej i przesłanki wskazujące na gotowość do rozmowy. To, co przy ręcznej analizie zajęłoby tygodnie, wykonujemy w sposób systematyczny, zanim nawiążemy pierwszy kontakt.
Własne modele wyceny
Opieramy się na danych z tysięcy prywatnych transakcji technologicznych, aby budować wyceny odzwierciedlające to, jak rynek faktycznie wycenia porównywalne firmy. Oznacza to liczbę, której da się bronić, a nie szacunek udający analizę.
Specjalizacja w technologii i usługach IT
Nie doradzamy we wszystkich sektorach. Skupiamy się na technologii, ponieważ wskaźniki, grono kupujących i dynamika transakcji w tej branży są na tyle odmienne, że wymagają prawdziwej specjalizacji, a nie ogólnego schematu przykładanego do rachunku wyników spółki SaaS.
Oprogramowanie B2B i SaaS
Wiemy, czym różni się firma software'owa wyceniana na podstawie EBITDA od spółki SaaS wycenianej na podstawie wielokrotności ARR i jak tempo wzrostu, NRR oraz churn zmieniają tę liczbę. Pozycjonujemy każdą firmę we właściwych ramach wyceny i docieramy do kupujących, którzy to rozumieją.
Usługi IT i dostawcy MSP
Firmy świadczące usługi IT ocenia się inaczej: na wycenę wpływają długość kontraktów, model rozliczeń, koncentracja klientów i ryzyko zależności od kluczowych osób. Rozumiemy perspektywę kupującego i pozycjonujemy Twoją firmę wobec tych nabywców, którzy najchętniej zapłacą za powtarzalne relacje z klientami, a nie za samą liczbę pracowników.
Agencje digital i firmy software'owe
Od agencji programistycznych po platformy technologiczne dla e-commerce, wiemy, którzy kupujący aktywnie konsolidują ten segment w Europie i Stanach Zjednoczonych, i jak zaprezentować firmę usługową tak, aby jej relacje z klientami postrzegano jako aktywa, a nie jako zależności.
Deep tech i oprogramowanie wertykalne
Niszowe i wyspecjalizowane technologie wymagają kupujących, którzy potrafią dostrzec wartość własności intelektualnej, a nie tylko linię przychodów. Wskazujemy inwestorów branżowych, dla których Twoja technologia wypełnia konkretną lukę, i tak układamy rozmowę, by skupiała się na tym dopasowaniu.
Nasze modele wyceny uwzględniają wielkość spółki, ścieżkę wzrostu, cykl rynkowy i wskaźniki KPI właściwe dla danego sektora, a nie jedną uniwersalną wielokrotność.
Jak faktycznie działa transakcja fuzji i przejęć
Kupujący prowadzą procesy M&A po kilkadziesiąt razy w roku. Większość założycieli przechodzi przez to raz w życiu. Naszym zadaniem jest wyrównać tę różnicę: bierzemy na siebie całą złożoność, abyś mógł skupić się na prowadzeniu firmy.
Wycena, normalizacja i equity story
Zanim cokolwiek trafi na rynek, ustalamy, ile firma jest warta, i budujemy uzasadnienie tej wartości. Normalizujemy dane finansowe, wydobywamy wartość, której nie widać w standardowych sprawozdaniach, i tworzymy narrację wyjaśniającą tę szansę kupującym, którzy poznają spółkę po raz pierwszy. Celem nie jest sama liczba, lecz liczba poparta przekonującym argumentem.
Identyfikacja kupujących i poufny kontakt
Przygotowujemy zanonimizowany dokument, który trafia na rynek, nie ujawniając, kim jesteś. Następnie docieramy do starannie dobranej grupy kupujących: inwestorów branżowych i funduszy PE aktywnych w Twoim sektorze, którzy najpewniej docenią to, co oferuje Twoja firma. Nie stawiamy na szeroką dystrybucję, lecz na precyzyjne dotarcie do właściwych kupujących.
Spotkania kierownictwa i konkurencyjne oferty
Zakwalifikowani kupujący składają wstępne oferty. Prowadzenie ich równolegle tworzy warunki do prawdziwej konkurencji. Przygotowujemy Cię do prezentacji dla kupujących, pomagamy odczytać, co naprawdę sygnalizują, i dbamy o to, aby wyceniali właściwą wersję Twojej firmy, a nie jej zachowawczą interpretację.
Negocjacje LOI i wybór kandydatów
List intencyjny wyznacza kształt transakcji jeszcze przed rozpoczęciem due diligence. To tu ustala się strukturę earn-out , korekty kapitału obrotowego i zakres oświadczeń i zapewnień, i to tu niedoświadczony sprzedający może nieświadomie oddać znaczną część wartości. Szczegółowo negocjujemy LOI, zanim którykolwiek kupujący uzyska wyłączność.
Due diligence
Prawnicy i finansiści kupującego prześwietlają wszystko: finanse, umowy, technologię, dane klientów. Prowadzimy data room, koordynujemy odpowiedzi na setki zapytań i zdejmujemy z Twojego zespołu ciężar administracyjny. Gdy kupujący próbują wykorzystać ustalenia do renegocjacji, odpieramy je dowodami. Wyceny uzgodnionej na etapie LOI bronimy aż do zamknięcia transakcji.
SPA, zamknięcie i transfer środków
To w umowie sprzedaży udziałów powstaje przyszła odpowiedzialność: w oświadczeniach i zapewnieniach, gwarancjach oraz warunkach, które mogą ciążyć na Tobie długo po zamknięciu transakcji. Analizujemy każdą klauzulę z myślą o tym ryzyku i dbamy o to, aby uzgodniona cena była ceną, którą rzeczywiście otrzymasz.
Mapowanie tezy akwizycyjnej
Zaczynamy od precyzyjnego zrozumienia, czego szukasz: sektora, podsektora, regionu, przedziału wielkości, struktury właścicielskiej i cech biznesu, które przesądzają o prawdziwym dopasowaniu. Ta rozmowa kształtuje każdą kolejną decyzję: jakość krótkiej listy zależy w całości od precyzji założeń.
Mapowanie rynku oparte na sztucznej inteligencji
Zestawiamy Twoje kryteria z globalną bazą 600 000 firm, wzbogaconą o dane finansowe, sygnały właścicielskie i przesłanki gotowości do wyjścia z inwestycji. Efektem jest pełny obraz danego rynku, w tym firm, które nie są na sprzedaż i z którymi nikt się nigdy nie kontaktował. To właśnie tam zwykle kryją się najlepsze okazje.
Kwalifikacja i priorytetyzacja
Oceniamy każdego kandydata pod kątem Twojej tezy: nie tylko profilu finansowego, ale też struktury właścicielskiej, siły kadry zarządzającej, koncentracji klientów i tego, jak prawdopodobne jest zaangażowanie założycieli. Efektem jest uszeregowana krótka lista, na której czołowe nazwy naprawdę warto rozważyć, a nie po prostu najłatwiej z nimi nawiązać kontakt.
Docieranie do firm spoza rynku i pierwsze rozmowy
Wiele z najatrakcyjniejszych celów nigdy nie brało pod uwagę sprzedaży. To, jak poprowadzi się pierwszą rozmowę, właściwa osoba, właściwy komunikat, właściwy moment, przesądza o tym, czy drzwi się otworzą, czy zamkną na dobre. Projektujemy podejście osobno dla każdego celu i prowadzimy je aż do momentu, gdy dochodzi do realnej rozmowy.
Negocjacje LOI
Negocjujemy w Twoim imieniu, z jasnym rozeznaniem, czego potrzebuje sprzedający i gdzie leżą Twoje twarde granice. Cena, struktura, earn-out, wyłączność oraz oświadczenia i zapewnienia: zabiegamy o warunki, które przetrwają due diligence, a nie tylko takie, na które łatwo się zgodzić na starcie.
Due diligence i zamknięcie
Koordynujemy proces due diligence, zarządzamy pracą poszczególnych doradców i wychwytujemy problemy, zanim zamienią się w kosztowne niespodzianki. Jeśli sprzedający próbują renegocjować warunki po podpisaniu LOI, odpieramy takie próby i utrzymujemy ustalenia. Pozostajemy zaangażowani, dopóki transakcja nie zostanie sfinalizowana, a jej wartość nienaruszona.
Nie wiesz, która ścieżka dotyczy Ciebie?
Porozmawiaj z nami. W trakcie krótkiej rozmowy możemy powiedzieć Ci, jak Twoja sytuacja wygląda z perspektywy rynku, niezależnie od tego, czy myślisz o sprzedaży, o kupnie, czy rozważasz ofertę, którą złożył ktoś inny.
Zaplanuj 30-minutową rozmowęJak faktycznie wygląda doradztwo M&A z Aventis?
Większość firm doradczych prezentuje się całym zespołem, a potem oddaje pracę analitykom. My tak nie działamy. Marcin i Filip prowadzą każdy mandat osobiście, od pierwszej rozmowy po ostatni podpis. Ta ciągłość znaczy więcej, niż większość klientów przypuszcza, dopóki nie przejdą procesu, w którym jej zabrakło.
Marcin Majewski
Założyciel, Partner Zarządzający
Filip Drazdou
M&A Director
Dogłębna znajomość jednego sektora, a nie wielu
Doradzamy wyłącznie przy transakcjach dotyczących oprogramowania, SaaS i usług IT. Dzięki temu skupieniu znamy grono aktywnych kupujących w tych sektorach, wskaźniki, które przesądzają o wycenach, oraz struktury transakcji, które sprawdziły się w porównywalnych przypadkach. Nie przykładamy ogólnego schematu M&A do firmy technologicznej. Wnosimy wiedzę o M&A w technologii wprost.
Dane stojące za wyceną
Opinię o wycenie łatwo sporządzić. Trudniej o argumenty, które obronią się w negocjacjach. Nasz autorski model wyceny SaaS opiera się na 2000 prywatnych transakcji. Nasza baza przejęć obejmuje 600 000 firm. Kiedy mówimy, że firma jest warta określoną wielokrotność, potrafimy dokładnie pokazać, dlaczego, a to zmienia reakcję kupujących.
Uczciwa ocena momentu transakcji
Nie zależy nam na tym, by każdy mandat kończył się transakcją natychmiast. Jeśli warunki rynkowe nie są odpowiednie, jeśli Twoje wskaźniki potrzebują jeszcze kwartału, by dojrzeć, albo jeśli otrzymana oferta jest źle skonstruowana, powiemy o tym wprost. Zamknięcie złej transakcji nie jest dla nas sukcesem. Jest nim zamknięcie właściwej transakcji na właściwych warunkach.
Wynagradzani za wynik, nie za aktywność
Większość naszego wynagrodzenia zależy od sfinalizowania transakcji na warunkach, które są korzystne dla Ciebie. To sprawia, że nasz i Twój interes przez cały proces zmierzają w tę samą stronę, a nie tylko w chwili podpisu. Nie zarabiamy na generowaniu aktywności. Zarabiamy, dostarczając wyniki.
Cieszymy się zaufaniem założycieli i inwestorów, którzy wciąż wracają
Transakcja była dużym krokiem naprzód dla całego zespołu. Aventis Advisors wykonał całą ciężką pracę, dzięki czemu nasz zespół zarządzający mógł skupić się na naszej działalności".
“Mieliśmy przyjemność współpracować z Aventis przy kilku transakcjach. Byliśmy pod wrażeniem umiejętności negocjacyjnych Marcina i zdolności Aventis do doprowadzania spraw do końca.”
„Pracujemy z Aventis od 2015 roku. Przeszliśmy przez kilka transakcji: kupna, sprzedaży i inwestycji w nowe projekty. Cenimy ich kreatywność i sieć kontaktów. Najważniejsze jest jednak to, że poświęcają czas, żeby naprawdę zrozumieć nasze cele, i traktują je z najwyższą uwagą."
Aventis wniósł wiedzę i praktyczny wgląd, które w znacznym stopniu przyczyniły się do sukcesu transakcji. Zespół wykazał się dogłębnym zrozumieniem niuansów fuzji i przejęć w obszarze usług IT, zapewniając solidne doradztwo i pomagając nam sprawnie poruszać się po zawiłościach procesu.
Wybrane zrealizowane transakcje
Doradzaliśmy po obu stronach transakcji w obszarze oprogramowania, SaaS i usług IT: reprezentując założycieli wychodzących z firm, spółki rosnące przez przejęcia oraz inwestorów budujących portfele.
Porozmawiajmy o Twojej sytuacji.
Niezależnie od tego, czy przygotowujesz się do sprzedaży, planujesz przejęcie, czy próbujesz rozeznać się w ofercie, która wylądowała w Twojej skrzynce, krótka rozmowa nic nie kosztuje, a zwykle wiele wyjaśnia. Powiemy Ci szczerze, jak wygląda rynek, jakie masz opcje i czy jesteśmy dla Ciebie właściwym partnerem. Bez zobowiązań, z zachowaniem pełnej poufności.
Umów się na poufną konsultacjęW danym momencie współpracujemy z ograniczoną liczbą klientów. Jeśli nie jesteśmy odpowiednim partnerem, również o tym poinformujemy.
Najczęstsze pytania
Prawdziwe wątpliwości, z którymi założyciele i kupujący przychodzą na pierwszą rozmowę, wyjaśnione wprost.
