Zaplanuj wyjście z inwestycji, zanim kolejny przełom technologiczny zresetuje wyceny.

Doradca M&A AI/ML specjalizuje się w prowadzeniu firm zajmujących się sztuczną inteligencją i uczeniem maszynowym przez fuzje i przejęcia. Zapewniają oni fachowe doradztwo w zakresie wyceny, pozycjonowania rynkowego, ukierunkowania na nabywcę, strukturyzacji transakcji i strategii wyjścia. Analizując wskaźniki specyficzne dla sztucznej inteligencji, takie jak wydajność modelu, zasoby danych szkoleniowych, ARR, NRR, marże brutto i ekonomika wnioskowania, pomagają zmaksymalizować wartość biznesową, jednocześnie poruszając się po złożoności procesu, który w sztucznej inteligencji przebiega szybciej niż w jakimkolwiek innym sektorze technologicznym.

W przypadku SaaS można przegapić optymalne okno wyjścia o rok i nadal zamknąć je przy rozsądnej wielokrotności. W przypadku sztucznej inteligencji różnica między szczytem cyklu a zakłóceniami może wynosić jeden kwartał. Premiery modeli fundamentalnych, przełomowe rozwiązania open source i premiery produktów hiperskalerów mogą w ciągu kilku tygodni osłabić pozycję konkurencyjną (defensywność) firmy zajmującej się sztuczną inteligencją. Strategiczni nabywcy wiedzą o tym i odpowiednio ustalają ceny. Założyciele, którzy prawidłowo odczytują cykl i podejmują zdecydowane działania, uzyskują premię. Założyciele, którzy czekają na jeszcze jedną rundę finansowania, często stwierdzają, że grono nabywców się przerzedziło, a wyceny porównywalnych transakcji spadły.

Wycena AI jest trudniejsza niż SaaS, ponieważ grupa porównawcza jest mniejsza, a rozrzut wycen większy. Dokonujemy analizy porównawczej przy użyciu EV/Revenue i EV/ARR dla spółek w fazie wzrostu, EV/EBITDA, gdy marże dojrzały, i dostosowujemy się do czynników, za które kupujący faktycznie płacą premie: trwała retencja klientów, własne dane treningowe, wysokie marże brutto, możliwa do obrony wydajność modelu i niższe koszty wnioskowania. Nasz autorski model wyceny AI opiera się na tysiącach prywatnych rund pozyskiwania funduszy i przejęć. Mediana mnożników przychodów w dużych transakcjach AI mieści się w przedziale od 24x do 30x, chociaż mnożniki M&A są zazwyczaj niższe niż mnożniki pozyskiwania kapitału.

Proces ten trwa zazwyczaj od 6 do 9 miesięcy od przygotowania do zamknięcia transakcji w przypadku firm wykorzystujących sztuczną inteligencję, czyli szybciej niż od 9 do 12 miesięcy w przypadku tradycyjnego oprogramowania. Kupujący poruszają się szybciej w AI, ponieważ ścigają się między sobą. Dzięki odpowiedniemu doradcy można jeszcze bardziej skrócić czas, zmniejszyć zakłócenia w działalności i uniknąć powszechnej pułapki polegającej na prowadzeniu nieustrukturyzowanego procesu, który przeciąga się, przecieka na rynek i osłabia Twoją pozycję negocjacyjną, gdy technologia zmienia się w trakcie procesu.

Poszukaj doradców z prawdziwym doświadczeniem w branży technologicznej, opublikowanym poglądem na temat wyceny sztucznej inteligencji i trendów w zakresie fuzji i przejęć, udokumentowaną historią zamkniętych transakcji oraz osób na wyższych stanowiskach, które faktycznie poprowadzą Twoją transakcję. Niezbędne są przejrzyste opłaty, jasna struktura zaangażowania i uczciwa gotowość do powiedzenia, kiedy nie należy sprzedawać. Uważaj na doradców, którzy mówią ci to, co chcesz usłyszeć o wycenie. W szczególności w sektorze sztucznej inteligencji przepaść między mnożnikami pozyskiwania funduszy a realistycznymi wynikami fuzji i przejęć jest większa niż w jakimkolwiek innym sektorze. Potrzebujesz doradcy, który wypełni tę lukę z góry, a nie pod koniec nieudanego procesu.