KI-Startups sind weltweit zu den neuen Lieblingen von Risikokapitalgebern und Investoren geworden. Der KI-Hype lässt nicht nach, denn immer neue bahnbrechende KI-Technologien und Startups drängen auf den Markt.
Angesichts der komplexen Probleme, die KI-Startups zu lösen versprechen, und der regen Investorenaktivität in diesem Bereich lohnt es sich zu verstehen, welche Investoren bei KI-Investments den Ton angeben und wohin sich die Branche der Künstlichen Intelligenz entwickelt.
Dazu haben wir sämtliche KI-Finanzierungsrunden auf Crunchbase im Zeitraum von 2010 bis September 2024 ausgewertet.
Dieser Artikel schlüsselt die 10 größten KI-Investoren in drei zentralen Kategorien auf: die größten KI-Investoren insgesamt, die aktivsten VC-Investoren in KI-Seed-Runden und die führenden KI-Investoren in der Series-A-Phase.
Größte KI-Investoren insgesamt, nach Volumen
1. Techstars
Überblick: Techstars ist eine führende Pre-Seed-Risikokapitalgesellschaft, die in einen vielfältigen, globalen Kreis von Gründern und wachstumsstarken Unternehmen investiert
Was sagt Techstars über KI?: Kerty Levy, Managing Director des Techstars Boston Accelerator sagte, sie bitte “jeden Gründer, der zu Techstars kommt, mir seine KI-Strategie darzulegen”. Das zeigt, welche Bedeutung VC-Fonds der Künstlichen Intelligenz beimessen, wenn sie in ein Startup investieren.
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: 120.000 $ bis 4 Mio. $
- Beteiligung: Bis zu 9%
2. YCombinator
Überblick: Y Combinator ist ein Accelerator für Technologie-Startups und zugleich eine Risikokapitalgesellschaft, die im März 2005 gegründet wurde und seither zur Gründung von mehr als 4.000 Technologieunternehmen beigetragen hat, indem sie Startups aus den unterschiedlichsten Branchen beim Einsatz von Technologie unterstützt
Ihre KI-Strategie und -Programme: Y Combinator hat angekündigt, in einer der kommenden Kohorten eine eigene Vertical innerhalb von YC zu erproben, die sich ausschließlich KI-Unternehmen widmet. Damit will Y Combinator die Innovation im Bereich Künstliche Intelligenz weiter fördern. Verläuft dieser Testlauf erfolgreich, sollen KI-Gründer zudem Zugang zu proprietären Datensätzen und Recheninfrastruktur erhalten.
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: $500k
- Beteiligung: 7% (The YC Standard Deal)
3. Google for Startups
Überblick: Google for Startups ist ein 2011 von Google ins Leben gerufenes Startup-Programm. Es umfasst über 50 Co-Working-Spaces und Accelerators in 125 Ländern und vermittelt angehenden Gründern praxisnahes Wissen
Googles KI-Startup-Programm: Startups, die KI als ihre Kerntechnologie nutzen, sind eingeladen, sich für das AI Startup Program bewerben. Das Programm eröffnet exklusive Möglichkeiten, darunter Webinare und Live-Q&A-Sessions mit Produktmanagern, Ingenieuren und Developer Advocates von Google Cloud AI.
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Variabel
- Beteiligung: N/A
4. MassChallenge
Überblick: MassChallenge ist ein globaler Startup-Accelerator ohne Beteiligung am Eigenkapital, der Startups, Experten, Unternehmen und Communitys zusammenbringt, um Unternehmen und Volkswirtschaften weiterzuentwickeln und zu transformieren.
MassChallenges Angebot für KI-Gründer: MassChallenge hat sich mit IBM zusammengetan und eine Kohorte von 50 Startups für ein neues Mentoring-Programm angekündigt, das gezielt Gründer in der Frühphase aus unterrepräsentierten Gruppen fördert, die KI als Bestandteil einer innovativen Lösung einsetzen.
Geografischer Fokus: Global mit Schwerpunkt USA
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Variabel
- Beteiligung: N/A
5. Insight Partners
Überblick: Insight Venture Management, LLC ist eine globale Risikokapital- und Private-Equity-Gesellschaft, die in wachstumsstarke Technologieunternehmen, Softwareund Internetunternehmen investiert.
Ihre Kommentare und Ansichten zu KI: George Matthew, Partner bei Insight Partners, hat auf Branchenveranstaltungen und in Interviews erklärt: “Generative KI-Modelle haben die Messlatte höher gelegt und werden die gesamte Softwarebranche neu formen.”
Insight Partners veranstaltet jährlich eine Konferenz namens ScaleUp:AI, zu der Führungskräfte, Entscheidungsträger und Unternehmen aus unterschiedlichsten Technologiebereichen wie KI, Gesundheitswesen, Cybersicherheit und Software eingeladen sind.
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typisches Equity-Ticket: 3 Mio. $ bis 500 Mio. $
- Beteiligung: kann von einer Seed-Investition bis zum vollständigen Buyout reichen
6. Antler
Überblick: Antler ist der Day-Zero-Investor der Welt und ermöglicht es außergewöhnlichen Gründern, Startups und großartige Unternehmen von Grund auf aufzubauen.
Nach eigenen Angaben zählt Antler mindestens 100 Unternehmen zu seinem Portfolio, die KI einsetzen, um komplexe, bedeutsame und weitverbreitete Probleme zu lösen
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Variabel
- Beteiligung: 7% und darüber, bis zu 12,5% in Seed-Runden
7. Venture Kick
Überblick: Venture Kick ist ein philanthropisches, dreistufiges Finanzierungsmodell, das Schweizer Startups mit ausreichend Kapital ausstatten soll, um ihren unternehmerischen Erfolg in Gang zu bringen.
Geografischer Fokus: Schweiz
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Bis zu $1M
- Beteiligung: N/A
8. SOSV
Überblick: SOSV ist eine Risikokapitalgesellschaft, die Deep-Tech-Startups, die an ihren Startup-Entwicklungsprogrammen teilnehmen, in der Pre-Seed-, Seed-, Series-A- und späteren Phase finanziert.
Geografischer Fokus: Global mit Schwerpunkt USA
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Bis zu $5M
- Beteiligung: Vorwiegend SAFE-Investitionen (Simple Agreement for Future Equity)
9. Andreessen Horowitz
Überblick: Andreessen Horowitz (kurz a16z) ist eine phasenagnostische Risikokapitalgesellschaft, die mutige Gründer unterstützt, die mit Technologie die Zukunft gestalten, etwa in den Bereichen KI, Gesundheitswesen, Krypto, Konsum, Fintech und Enterprise.
Ihr Fokus auf KI: Andreessen Horowitz hat über 100 KI-Unternehmen im Portfolio. Die VC-Gesellschaft legte 2024 mit 7,2 Mrd. USD den größten VC-Fonds des Jahres auf. Davon sollen 2,25 Mrd. USD in KI-Startups fließen, die KI-Infrastruktur und -Anwendungen entwickeln.
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Bis zu $100M
- Beteiligung: Variabel
10. Sequoia
Überblick: Sequoia Capital ist eine amerikanische Risikokapitalgesellschaft mit Sitz in Menlo Park, Kalifornien, die auf Investitionen in der Seed-, Early- und Growth-Phase in private Unternehmen aus allen Technologiebereichen spezialisiert ist.
Sequoias Kommentare zu KI-Investitionen: David Cahn, Partner bei Sequoia Capital spricht über KI und sagt: “KI wird einen enormen wirtschaftlichen Wert schaffen. Unternehmensgründer, die konsequent auf den Nutzen für die Endanwender setzen, werden fürstlich belohnt. Der Weg dorthin wird lang sein und Höhen und Tiefen haben. Doch mit ziemlicher Sicherheit wird er sich lohnen.”
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Typische Ticketgröße: Bis zu $200M
- Beteiligung: Variabel
Top Seed KI-Investoren
In der Seed-Phase konzentrieren sich die aktivsten KI-Risikokapitalgesellschaften darauf, Unternehmen aufzuspüren, die die nächste Welle disruptiver KI-Modelle auslösen könnten, bislang aber erst wenig Zugkraft entwickelt haben.
Die meisten Ideen in der Seed-Phase drehen sich um verschiedene KI-Segmente wie generative KI, Machine Learning, Natural Language Processing, Deep Tech und Ähnliches.
KI-Seed-Investoren sind oft die ersten institutionellen Geldgeber eines Unternehmens und tragen im Gegenzug für die Aussicht auf überdurchschnittliche Renditen ein höheres Risiko.
Top Series A KI-Investoren
Erreichen KI-Startups die Series-A-Finanzierung, verfügen sie in der Regel bereits über ein marktfähiges Produkt und eine gewisse Zugkraft, was sie zu einer sichereren Wette macht als Unternehmen in der frühen Seed-Phase. Dennoch suchen Series-A-Investoren, häufig VC-Gesellschaften aus Technologiezentren wie dem Silicon Valley, weiterhin nach Unternehmen mit exponentiellem Wachstumspotenzial.
Bewertungen von KI-Unternehmen
In unserer Analyse zu KI-Bewertungsmultiplikatorenlag der mediane EV/Revenue-Multiplikator für KI-Unternehmen bei 25,8x. Da der Bereich Künstliche Intelligenz jedoch ein vergleichsweise junges und zugleich kapitalintensives Technologiesegment ist, entfiel der Großteil der Transaktionen auf Kapitalaufnahmen und nicht auf klassische Exits.
Die führenden KI-Risikokapitalgesellschaften beeinflussen die Bewertungen von KI-Unternehmen erheblich: Sie setzen Trends und prägen das gesamte Investitionsumfeld.
Wichtig zu wissen: Bei Kapitalaufnahmen fallen die Bewertungsmultiplikatoren deutlich höher aus als bei einem 100-prozentigen Verkauf. Unsere Stichprobe umfasst zudem die größten und erfolgreichsten Unternehmen. Gründer, die ihr KI-Startup verkaufen wollen, sollten diese Zahlen daher mit Vorsicht genießen: Der Multiplikator im Kaufangebot, das Sie erhalten, dürfte spürbar niedriger liegen.
Warum Risikokapitalgesellschaften in KI investieren
Risikokapitalgesellschaften investieren aus verschiedenen überzeugenden Gründen in KI:
Hohe Kapitalrenditen: KI hat das Potenzial, zahlreiche Branchen umzuwälzen und neue Märkte zu schaffen, was sie zu einer attraktiven Anlagemöglichkeit macht. Die Aussicht auf hohe Renditen bewegt Risikokapitalgeber dazu, KI-Startups mit innovativen Lösungen zu unterstützen.
Wachsende Nachfrage nach KI-Lösungen: Mit dem stetigen Fortschritt der KI-Technologie wächst die Nachfrage nach KI-Lösungen rasant. Dieser aufstrebende Markt eröffnet Risikokapitalgesellschaften lukrative Gelegenheiten, in KI-Startups zu investieren, die diese Nachfrage bedienen können.
Strategische Partnerschaften: Investitionen in KI-Startups ermöglichen es Risikokapitalgesellschaften, strategische Partnerschaften zu schließen und sich Zugang zu Spitzentechnologien und neuen Märkten zu sichern. Solche Partnerschaften können einen Wettbewerbsvorteil verschaffen und weitere Innovationen vorantreiben.
Aussicht auf Exits: Risikokapitalgesellschaften investieren häufig in KI-Startups mit dem Ziel, letztlich über eine Übernahme oder einen IPO auszusteigen. Erfolgreiche Exits können erhebliche Renditen abwerfen, was KI-Startups zu einem attraktiven Investitionsziel macht.
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