Der Google-Cloud-Partner-Markt ist der jüngste, den wir abdecken, und er wird noch zusammengesetzt. Wir haben zwischen 2015 und 2025 insgesamt 55 Übernahmen von Google-Cloud-Partnern erfasst, mit anhaltendem Volumen erst ab 2019. Fonds steigen im selben Tempo ein, in dem ihre Plattformen Gründer kaufen – 13 Plattform-Buyouts gegen 13 Tuck-ins –, und die beiden Transaktionen, die diesen Markt am stärksten bewegt haben, SADA an Insight Enterprises und Niveus an NTT DATA, kamen beide von Käufern, die ihren ersten Google-Cloud-Zukauf tätigten. Es ist außerdem der Markt, den unser Lebenszyklus des Partner-Ökosystems am frühesten einordnet – noch im Übergang vom Andrang zur Torphase –, weshalb hier Plattformen zusammengesetzt und nicht verkauft werden.
Fünf Arten von Unternehmen treten als Käufer auf.
Die aktivsten Käufer
Die Tabelle führt jede Käufergruppe auf, die mehr als einmal gekauft hat; die 37 Gruppen mit nur einer Transaktion stehen in der letzten Zeile.
| # | Familie | Deals | Aktiver Zeitraum | Seit 2023 | Typ und Eigentümerstruktur |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 |  Qodea, früher CTS und Appsbroker, im April 2026 in Beyond umbenannt |
4 | 2018-2025 | 3 | Britischer Google-First-Partner; mehrheitlich im Besitz von Marlin Equity Partners seit Januar 2023 |
| 1 |  Devoteam |
4 | 2019-2021 | 0 | Französischer IT-Integrator mit europäischer Reichweite; zu rund 90 Prozent im Besitz von Castillon, der gemeinsam von KKR und der Gründerfamilie de Bentzmann gehaltenen BidCo, seit dem 4. Quartal 2021 nicht mehr börsennotiert |
| 3 |  Accenture |
3 | 2015-2021 | 0 | Globaler Integrator; börsennotiert (NYSE: ACN) |
| 3 |  66degrees, ehemals Cloudbakers und Qwinix |
3 | 2020-2022 | 0 | Google Cloud-Partner in den Vereinigten Staaten, Chicago; unterstützt von Sunstone Partners |
| 5 | Datatonic | 2 | 2023-2025 | 2 | Britisches Beratungsunternehmen für Daten und maschinelles Lernen; unterstützt von Perwyn seit März 2023 |
| 5 |  SoftwareOne, einschließlich Crayon |
2 | 2021-2025 | 1 | Schweizer Software- und Cloud-Reseller; börsennotiert (SIX Swiss: SWON) |
| 7 | 37 Gruppen mit je einer Transaktion | 1 |
Die jüngste Aktivität konzentriert sich auf zwei Namen: Qodea hat seit 2023 drei Käufe getätigt und Datatonic zwei, während der Rest der Tabelle ruhig geblieben ist. Sieben Käufer sind in den letzten drei Jahren neu oder wieder eingetreten, fünf davon mit einem Fonds im Rücken, was demselben Aufbaumuster entspricht, das die Buyout-Spalte zeigt.
Die fünf Arten von Käufern
Die seriellen Käufer
Sechs Gruppen kauften mehr als einmal und halten 18 der 55 Transaktionen: Qodea und Devoteam mit je vier, 66degrees und Accenture mit je drei sowie Datatonic und SoftwareOne mit je zwei. Qodea ist der einzige echte Konsolidierer – ein britisches, Google-zentriertes Haus unter Marlin Equity, das drei seiner vier Zukäufe seit 2023 getätigt hat. Zu den ausgewählten Transaktionen zählen:
- CTS, später in Qodea umbenannt, kaufte Qlouder in den Niederlanden (2018)
- CTS und Appsbroker fusionierten unter Marlin Equity zu Qodea (2023)
- Qodea kaufte TMC3, einen Spezialisten für Google-Cloud-Sicherheit in Großbritannien (2024)
- Devoteam kaufte Fourcast in Belgien und Nubalia auf der Iberischen Halbinsel (2021)
- 66degrees, hervorgegangen aus Cloudbakers, kaufte Qwinix (2021) und fusionierte mit Pandera Systems (2022)
- Datatonic kaufte Montreal Analytics (2023) und Syntio in Kroatien (2025)
Datatonic, ein Spezialist für Daten und Machine Learning unter Perwyn, ist der andere aktive Käufer. Devoteam, Accenture und 66degrees sind seit 2021 beziehungsweise 2022 still, und Devoteams vierte Ankündigung, g-company im Jahr 2019, verfiel vor dem Abschluss.
Fonds, die Plattformen direkt kaufen
Dreizehn verschiedene Fonds haben jeweils eine Plattform direkt gekauft, vom Buyout von CTS durch NorthEdge 2018 bis zum Kauf von Codento durch Saari Partners 2024. Jede davon ist die erste institutionelle Transaktion auf dem Asset: Die Fonds wählen ihre Plattformen noch aus, der Ausbau kommt später. Zu den ausgewählten Transaktionen zählen:
- NorthEdge Capital unterstützte den Management-Buyout von CTS (2018)
- Sunstone Partners kaufte Cloudbakers, die Plattform, aus der 66degrees wurde (2020)
- Recognize Partners investierte in SpringML (2021)
- Marlin Equity Partners übernahm die Mehrheit an CTS von NorthEdge (2023)
- Perwyn unterstützte Datatonic (2023)
- Saari Partners kaufte Codento in Finnland (2024)
Integratoren und IT-Großkonzerne
Cognizant, Wipro, Atos, NTT DATA und Persistent Systems kauften jeweils einmal, Accenture dreimal. Google Cloud ist bei allen sechs eine Allianz unter vielen, und die beiden größten Verpflichtungen kamen spät: NTT DATA integrierte 2024 rund 1.000 Niveus-Fachkräfte in eine dedizierte Google-Cloud-Einheit.
Börsennotierte Reseller
Insight Enterprises und SoftwareOne kauften hochwertige Google-Cloud-Beratung, um sie auf große transaktionale Resale-Bücher aufzusetzen. Der Kauf von SADA durch Insight trägt den höchsten Schlagzeilenwert in diesem Markt. Zu den ausgewählten Transaktionen zählen:
- Insight Enterprises kaufte SADA Systems, sechsmal Google Cloud Partner of the Year und Inhaber von zehn Spezialisierungen (2023)
- SoftwareOne kaufte Intelligence Partner auf der Iberischen Halbinsel und ergänzte mit dem Abschluss 2025 die Google-Sparte von Crayon
Angrenzende Käufer und Käufer mit nur einer Transaktion
Zu den ausgewählten Transaktionen zählen:
- NTT DATA kaufte Niveus Solutions und integrierte 1.000 Google-Cloud-Fachkräfte in seine Google-Cloud-Sparte (2024)
- Onix kaufte Datametica, Google Cloud Data Analytics Partner of the Year (2023)
- Egen kaufte SpringML, das gemeinsame Unternehmen firmiert als Egen (2023)
- Codento kaufte Intelligence AS in Oslo, sein Markteintritt in Norwegen (2025)
Der Rest des Marktes sind 37 Gruppen, die einmal gekauft haben, und es ist der vielfältigste Andrang in unserer Abdeckung: ein japanisches Handelshaus, ein AWS-Spezialist, der diversifiziert, eine Werbegruppe, die Looker-Kompetenz kauft, ein kanadischer Telekomanbieter. Jeder brauchte eine Fähigkeit ein einziges Mal. Ihr Käufer steckt höchstwahrscheinlich in dieser Gruppe – und wahrscheinlich außerhalb jeder Liste, die aus vergangenen Transaktionen gebaut ist.
Private Equity im Google-Cloud-Markt
Private Equity tritt über zwei Wege in diesen Markt ein.
Die Hälfte der gesamten Private-Equity-Aktivität hier ist noch immer die erste institutionelle Transaktion auf einem Asset: Die 26 Transaktionen auf einem Private-Equity-Weg teilen sich gleichmäßig auf, 13 Plattform-Buyouts gegenüber 13 Plattform-Tuck-ins.
Transaktionsvolumen und Geografie
Vor 2019 existierte der Markt kaum: fünf Transaktionen in den ersten vier Jahren.
Ein anhaltendes Volumen beginnt 2019, erreicht 2021 mit 13 Transaktionen den Höchststand und zeigt 2023 eine zweite Welle von 9.
Die Geografie hebt diesen Markt in unserer Serie ab.
Europa führt diesen Markt an und stellt mehr Zielunternehmen als die USA, wobei das Vereinigte Königreich und die Niederlande die stärksten europäischen Märkte sind.
Zu welchen Preisen Google-Cloud-Partner verkauft werden
Sieben der 55 Transaktionen haben einen Wert veröffentlicht, und es sind die Giganten, sodass öffentliche Transaktionsdaten für das Benchmarking eines mittelständischen Google-Cloud-Unternehmens nahezu nutzlos sind: Der Median der offengelegten Werte liegt bei 248 Mio. USD, weil nur die größten Transaktionen offenlegen. Die größte ist der Kauf von SADA durch Insight mit 410 Mio. USD bei Abschluss plus bis zu 390 Mio. USD bedingter Zahlung; die Abschlusszahlung liegt unter den 500 Mio. USD, die Wipro für Appirio zahlte. Drei Transaktionen wiesen einen Umsatzmultiplikator aus, zu wenige, um ihn als Benchmark zu veröffentlichen. Als Orientierungsspanne dient unsere Bewertungsmultiplikatoren für IT-Dienstleistungen Studie umfasst 1.051 Transaktionen mit einem Median von 1,1x Umsatz und 10,4x EBITDA bei einer medianen Transaktionsgröße von rund 21 Mio. USD.
Zwei verschiedene Geschäftsmodelle treten unter dem Label Google-Cloud-Partner auf, und sie werden nach unterschiedlicher Logik bepreist. Eine Beratung für Daten, Analytics und maschinelles Lernen auf BigQuery, Looker und Vertex AI misst sich an unserer Bewertungsmultiplikatoren für Daten und Analytics Research bei 2,3x Umsatz und 14,9x EBITDA. Ein Cloud-Infrastruktur- oder Workspace-Resale-Buch misst sich an unserer Bewertungsmultiplikatoren für Cloud-Services Research bei 1,9x und 8,8x. Die größten Firmen hier verkauften beides unter einem Dach; legen Sie daher Ihre eigene Aufteilung zwischen Wiederverkaufsmarge und erbrachter Beratung fest, bevor Sie einen Vergleichswert heranziehen. Marge, Konzentration, Ihre Partner-Advantage-Spezialisierungen und Ihr Delivery-Mix verschieben Sie von dort aus innerhalb der Bandbreite.
Wer als Nächstes kauft
Die Käufer, die am ehesten die nächste Übernahme eines Google-Cloud-Partners tätigen, sind die Plattformen, deren Fonds begonnen haben zu erweitern, und die Großen, die noch eine Google-Cloud-Lücke haben. Diese Liste ist unsere Einschätzung und stützt sich auf vier Signale: wie kürzlich ein Käufer gekauft hat, wann sein Sponsor eingestiegen ist, welche Fähigkeit dem Käufer noch fehlt und die Bilanz, dass die prägenden Transaktionen dieses Marktes von Neueinsteigern kamen.
Die Tabelle nennt die Firmen, auf die diese Signale heute hinweisen.
| Käufer | Warum als Nächstes | Was sie kaufen würden |
|---|---|---|
| Beyond, ehemals Qodea | Die Fachpresse berichtete vor der Umbenennung im April 2026 von einem halben Dutzend vorbereiteter Übernahmen | Google-fokussierte Beratungen, die seine europäische Basis erweitern |
| Codento | Saari Partners hat zwei Zukäufe finanziert, Intelligence AS im November 2025 und Data Edge 2026 | Nordische Google-Cloud-Beratungen |
| NTT DATA | Es gliederte Niveus in eine eigene Google-Cloud-Einheit ein und hat die Größe, den Schritt zu wiederholen | Reine Google-Cloud-Spezialisten in neuen Regionen |
| Onix | Von Tailwind gestützt und wieder auf Einkaufstour, mit der Services-Einheit von UJET im Juli 2025 | Google-zentrierte KI- und Contact-Center-Services-Teams |
| Cloudnyx | Seroda Ventures hat es im August 2025 auf Evonence aufgebaut, und ein Plattform-Einstieg deutet auf Zukäufe hin | US-Google-Cloud-Beratungen, die Größe hinzufügen |
| Telana | Beech Tree formte es 2025 aus Ancoris und Sundown, um über Google und AWS hinweg aufzubauen | Britische Beratungen für eine der beiden Clouds |
| Ein Neueinsteiger unter den Großen | Insight stieg mit SADA ein und NTT DATA mit Niveus, und die größten Transaktionen kommen weiterhin von Neueinsteigern | Ein Premium-Partner, der eine Google-Cloud-Lücke mit einem einzigen Kauf schließt |
Die Liste ist zum Zeitpunkt der Erstellung aktuell.
Was das für Verkäufer bedeutet
Dieser Markt entsteht in Echtzeit, und die beiden Transaktionen, die ihn geprägt haben, kamen von Käufern bei ihrem ersten Zukauf. Der Grund, warum sie kaufen statt selbst aufzubauen, ist in jedem Fall derselbe: Zertifizierte Daten- und KI-Fachkräfte sind knapp, und ein Partner bringt die Kundenbeziehungen gleich mit. Die Serienkäufer sind zwei aktive Namen, die Fonds wählen noch ihre Plattformen aus, und die größte Käufergruppe ist ein bunter Andrang, der sich einschaltet, sobald eine Idee ihn erreicht. Die Käuferliste eines Verkäufers ist hier kurz, wenn sie aus der Historie gezogen wird, und lang, wenn sie aus den Unternehmen aufgebaut wird, die einen Grund zum Einstieg haben. Diese Unternehmen zu finden, ist die eigentliche Arbeit. Angebote, die kommen, kommen meist strukturiert: Die beiden offengelegten Strukturen in diesem Markt sahen 49 beziehungsweise 26 Prozent des genannten Gesamtwerts als erfolgsabhängige Zahlungen vor.
Denken Sie darüber nach, Ihr Google Cloud-Geschäft zu verkaufen? Dieser Markt wird noch zusammengesetzt, und die beiden Gebote, die ihn definierten, kamen von Erstkäufern: 37 der 43 Gruppen in unseren Aufzeichnungen kauften einmal, und bei 87 Prozent der Transaktionen bleiben die Preise vertraulich.
Kontakt aufnehmen um zu besprechen, was Ihr Unternehmen wert sein könnte und wie ein Prozess ablaufen würde. Unser Leitfaden für den Verkauf eines IT-Dienstleistungsunternehmens beschreibt die Schritte.
Methode und Quellen
Die Zahlen stammen aus unserer eigenen Transaktionsdatenbank, die auf Mergermarket basiert und durch unsere eigene Verifizierung erweitert wurde. Sie umfasst zwischen 2015 und 2025 angekündigte Übernahmen von Unternehmen, deren Geschäftsmodell primär auf der Google Cloud Platform oder Google Workspace aufbaut. Unternehmen der Google Marketing Platform, Googles eigene Übernahmen und Minderheitsbeteiligungen sind darin nicht enthalten. Alle Berechnungen auf dieser Seite basieren auf einem Datensatz von 55 Transaktionen: einem klassifizierten Sockel von 33 verschiedenen Ereignissen plus 22 manuell hinzugefügten, was einer erheblichen Aufstockung entspricht, da Mergermarket die meisten Google-Partner pauschal beschreibt. Wenn ein Käufer später einen anderen erworben hat, werden die früheren Transaktionen dem heutigen Eigentümer zugerechnet, vorausgesetzt, die Transaktion wurde abgeschlossen.
Eine Transaktion zählt nur dann zu den Private-Equity-Zahlen, wenn der Datensatz den Fonds nennt, was bei etwa 47 Prozent der Transaktionen der Fall ist; der wahre Anteil liegt also höher. Ein Leak-Test anhand der Finanzierungssprache findet drei weitere sponsorfinanzierte Käufe. Vier der dreizehn Plattform-Einstiege beruhen auf nicht offengelegten Beteiligungen, und die Aufteilung bleibt bei jeder Lesart nahezu ausgeglichen. Mehrere Transaktionen hier erscheinen auch in unseren anderen Plattformstudien, sodass sich die Zählungen absichtlich überschneiden. Die Google-Cloud-Mediane beruhen auf 7 offengelegten Werten und drei Umsatzmultiplikatoren, Stichproben, die wir offen benennen. Der Abschnitt „Wer als Nächstes kauft“ ist unsere Einschätzung anhand der dort genannten Signale, keine Zählung aus der Datenbank, und er ist zum Zeitpunkt der Erstellung aktuell.
Über Aventis Advisors
Aventis Advisors ist ein M&A-Berater für Technologie- und IT-Dienstleistungsunternehmen. Wir sind davon überzeugt, dass die Welt von weniger, aber qualitativ besseren M&A-Transaktionen profitieren würde, die zum richtigen Zeitpunkt für das Unternehmen und seine Eigentümer getätigt werden. Wir veröffentlichen eigene Studien zu Bewertungsmultiplikatoren für Daten und Analytics, Bewertungsmultiplikatoren für Cloud-Services, Bewertungsmultiplikatoren für IT-Dienstleistungen, die Käufer von Cloud-Dienstleistern, Wer kauft Daten- und Analytikunternehmen und die Käufer von MSPs, zum Thema wie sich Software-Partnerökosysteme konsolidieren, und auf zum Verkauf eines IT-Dienstleistungsunternehmens. Kontakt aufnehmen um Ihre eigene Situation zu besprechen.
