W ciągu ostatnich dwóch lat sztuczna inteligencja stała się najgłośniej omawianą technologią na świecie. Produkty tworzone natywnie w oparciu o AI zmieniają sposób, w jaki załatwiamy sprawy, zarówno w życiu prywatnym, jak i w firmach.
Wraz z premierą przełomowych modeli LLM, takich jak ChatGPT, startupów AI zaczęło przybywać lawinowo. Był to impuls dla funduszy venture capital, które skuszone wysokim potencjałem wzrostu sektora zwiększyły inwestycje w firmy AI.
Wobec błyskawicznej ekspansji AI firmy wskakują do tego pociągu, by zdobyć przewagę pierwszego gracza. Microsoft jako jedna z pierwszych dużych firm technologicznych ogłosił w 2023 roku inwestycję 10 mld USD w OpenAI.
Choć tacy gracze jak Microsoft i Amazon zainwestowali już w tym obszarze niemało, dziś obserwujemy rosnącą liczbę firm przejmujących spółki AI , by utrzymać przewagę konkurencyjną w wyścigu o AI.
Analiza ta obejmuje aktywność M&A w branży AI i jest uzupełnieniem naszych Mnożniki wyceny sztucznej inteligencji . Zrozumienie strategicznych motywacji stojących za Transakcje M&A w AI pozwoli nam lepiej zrozumieć czynniki napędzające wyceny oraz ogólną trajektorię całej branży.
Metodologia
Nasza analiza opiera się na danych z Mergermarket. Wyeksportowaliśmy ponad 1 100 transakcji, które zostały następnie przeanalizowane pod kątem następujących kryteriów:
- Wykupy M&A : pomijamy działania związane z pozyskiwaniem finansowania i koncentrujemy się na przejęciach pakietów większościowych oraz wykupach, które odzwierciedlają posunięcia strategiczne lub interesy finansowe.
- Spółki AI : wybraliśmy wyłącznie firmy, których podstawą działalności są kompetencje AI, pomijając te oferujące głównie standardowe usługi IT lub znajdujące się poza sektorem AI.
- Okres analizy : nasz okres analizy zaczyna się w listopadzie 2022 roku, tuż po premierze ChatGPT, ponieważ moment ten wyznaczył przełom w możliwościach AI
M&A w AI - łączna liczba transakcji M&A
Transakcje M&A skoncentrowane na AI stają się istotną częścią sektora technologicznego. W miesiącu następującym po premierze ChatGPT sfinalizowano 17 nowych przejęć w tym obszarze.
Rok 2023 był świetnym okresem dla transakcji M&A w AI: sfinalizowano wówczas 271 transakcji, a rok 2024 wcale nie zwalnia tempa. Spodziewamy się, że zamknie się on liczbą 326 transakcji AI, czyli wzrostem o 20% rok do roku.
Firmy coraz wyraźniej dostrzegają synergie płynące z przejmowania kompetencji AI i wplatania ich w istniejące produkty. Świeżym przykładem jest przejęcie przez Thomson Reuters spółki Materia, startupu AI dla branży podatkowej, audytowej i księgowej.
Przy Aventis Advisorsprognozujemy wzrost transakcji AI w 2024 roku o 32% w porównaniu z 2023 rokiem.
M&A w AI - według typu inwestora
Wzrost liczby przejęć AI ma podłoże zarówno strategiczne, jak i finansowe. Średnio w ciągu ostatnich trzech lat 30% wszystkich transakcji M&A w AI zrealizowali inwestorzy finansowi.
Inwestorów finansowych (fundusze private equity i venture capital) motywują przede wszystkim potencjał wzrostu i zwrot z inwestycji, jaki potrafią zapewnić firmy AI, podczas gdy inwestorzy strategiczni chcą wpleść technologie AI we własną działalność, uwolnić synergie i wzbogacić ofertę produktową
Przejęciom dokonywanym przez graczy strategicznych często przyświeca dostęp do cennej własności intelektualnej, algorytmów AI czy unikalnych technologii, które potrafią umocnić pozycję firmy na rynku.
M&A w sztucznej inteligencji - według kraju nabywcy
Aktywność M&A w AI napędzają głównie nabywcy ze Stanów Zjednoczonych i Japonii, przy czym USA prowadzą ze sporą przewagą, odpowiadając za niemal 38% globalnych przejęć AI w analizowanym okresie. To USA pozostają dominującą siłą w rozwoju AI, tu bowiem mają siedzibę najwięksi gracze technologiczni i innowatorzy AI.
Tuż za nimi plasuje się Japonia, mocno postawiona na oprogramowanie komputerowe i rozwiązania oparte na AI, zwłaszcza w robotyce i automatyzacji. Wysoko w gronie krajów nabywców znajduje się też Wielka Brytania, gdzie inwestycje w technologie AI rosną zarówno po stronie firm technologicznych, jak i inwestorów finansowych.
Na istotnych uczestników globalnego rynku M&A w AI wyrosły również inne kraje, takie jak Niemcy, Holandia, Kanada czy Indie, choć na mniejszą skalę.
M&A w AI - według kraju spółki docelowej
Jeśli chodzi o kraje docelowe, w aktywności M&A w AI przodują USA, które dzięki zaawansowanej infrastrukturze i ekosystemowi AI przyciągają najwięcej przejęć. Japonia wciąż pozostaje w centrum uwagi nabywców i inwestorów chcących poszerzyć swoje portfele AI.
Wyraźnymi kierunkami inwestycji w AI są też Wielka Brytania, Francja i Kanada, gdzie rośnie zainteresowanie sektorami takimi jak analityka danych czy uczenie maszynowe. Na coraz ważniejsze centra rozwoju AI wyrastają ponadto Indie, Niemcy, Chiny i Izrael, które kuszą wysokim potencjałem wzrostu i mocnym zapleczem talentów przyciągającym międzynarodowych nabywców.
Strategiczne uzasadnienie dla przejęć AI
Szybki rozwój transakcji opartych na sztucznej inteligencji jest w dużej mierze napędzany przez ekspansję rynku technologii AI. Rozwiązania takie jak analiza danych, automatyzacja, przetwarzanie języka i generatywna sztuczna inteligencja stały się kluczowymi czynnikami tworzenia wartości w różnych branżach.
Firmy technologiczne stoją dziś przed kluczowym wyborem: albo dostosować się i wpleść AI, albo zostać w tyle za konkurentami, którzy dzięki AI tną koszty, zwiększają efektywność i upraszczają działanie.
Część firm może postawić na własne zespoły tworzące rozwiązania szyte na miarę, ale skuteczniejszą strategią bywa po prostu przejęcie firmy z gotową do wdrożenia technologią AI.
Przejęcia AI nie ograniczają się do firm technologicznych. Coraz częściej po takie transakcje sięgają firmy doradcze i usługowe, by zdobyć kompetencje AI. Dzięki temu szybciej realizują powtarzalne zadania, tną koszty i pracują dokładniej, często zastępując przy tym stanowiska pracowników niższego szczebla.
Zmiana ta poprawia wydajność operacyjną, umożliwiając firmom podejmowanie bardziej świadomych decyzji.
Dlaczego do swojej spółki AI potrzebujesz doradcy Technology M&A
Śledzenie wycen spółek AI i aktywności transakcyjnej daje cenny wgląd w trendy rynkowe i pomaga trafnie wybrać moment na exit. Każda firma jest jednak inna, tak jak inna jest droga każdego założyciela. Dlatego warto sięgnąć po wskazówki ekspertów od M&A, w szczególności doradców M&A wyspecjalizowanych w sektorze technologicznym, którzy zrozumieją Twoją konkretną sytuację.
Doradcy M&A w branży technologicznej mają dogłębną wiedzę o dynamice rynku, metodach wyceny i zawiłościach procesu M&A. Podczas gdy Ty skupiasz się na zarządzaniu firmą, doradcy skrupulatnie dbają o każdy szczegół i zabiegają o jak najlepszą transakcję w Twoim imieniu. Sukces doradców M&A w branży technologicznej doradcy M&A Ich sukces jest powiązany z Twoim, a ich doświadczenie może często znacząco wpłynąć na ostateczną cenę sprzedaży.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors jest doradca M&A skupiającym się na spółkach technologicznych i wzrostowych. Wierzymy, że świat byłby lepszy, gdyby zawierano mniej (ale lepszej jakości) transakcji M&A, w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest uczciwe, oparte na rzetelnej analizie doradztwo, w którym jasno przedstawiamy klientom wszystkie opcje, w tym tę, by zachować status quo.
Skontaktuj się z nami, aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować wycenę.
