Modaxo to grupa Constellation Software, która kupuje technologie służące przewozowi osób: ticketing, planowanie rozkładów, transport na żądanie, parkingi i systemy lotniskowe. Według naszych danych od uruchomienia przez Constellation w październiku 2020 roku przeprowadziła 13 przejęć software w ośmiu krajach, w tym 10 w latach 2022 i 2023, i wciąż kupuje w 2026 roku. Jej komunikaty nie ujawniają cen. Wycenia tak jak reszta Constellation – mediana 1,0x przychodów przy 22 transakcjach z ujawnioną ceną we wszystkich grupach – i kupuje całą spółkę.
Modaxo ma ponad 25 marek obsługujących ponad 3500 klientów w ponad 40 krajach, a jej spółkę matkę omawiamy w naszym profilu Constellation Software.
Transakcje Modaxo policzyliśmy na podstawie Mergermarket i komunikatów Modaxo oraz jej marek: 13 przejęć software ogłoszonych w latach 2015–2025 i od tego czasu sfinalizowanych, spośród 797 przejęć całej grupy Constellation. Każdą wymienioną tu transakcję zweryfikowaliśmy z komunikatem nabywcy.
Naszym zdaniem Modaxo to dobry właściciel dla firmy z oprogramowaniem dla transportu – stały dom, który zostawia decyzje w rękach samej firmy.
Spółki zależne i marki Modaxo
Modaxo wyrosła z Trapeze Group, którą współzałożył Mark Miller, od września 2025 roku President Constellation, i która w 1995 roku jako pierwsza firma została kupiona przez Constellation. Propozycja może wyjść od samej Modaxo albo od marki, która już sprzedaje na Twoim rynku. Strona główna Modaxo nazywa jej marki autonomicznymi. Spośród nich to te przeprowadziły lub wchłonęły jej przejęcia:
| Marka | Czym się zajmuje |
|---|---|
| Trapeze Group | Oprogramowanie dla organizacji transportowych |
| TripSpark | Technologie dla transportu społecznego |
| Vontas | Inteligentne systemy transportowe dla przewoźników komunikacji publicznej, uruchomione przez Trapeze Group Americas w 2021 roku |
| Cittati | Technologie informacyjno-komunikacyjne do zarządzania transportem publicznym, w Brazylii |
| TADERA | Zintegrowane technologie dla lotnisk |
| Elovate | Automatyczna kontrola wykroczeń drogowych |
| Trellint | Zarządzanie parkowaniem i przestrzenią przykrawężnikową |
| Aerivo | Oprogramowanie dla terminali lotniskowych |
Modaxo kieruje Bill Delaney, jej prezes. W październiku 2026 roku spółka powołała Iana Woodroofe’a na nowo utworzone stanowisko dyrektora ds. strategii (Chief Strategy Officer), aby wyznaczał strategię w czterech segmentach wertykalnych (obsługa transportu publicznego, pobór opłat za przejazd, zarządzanie parkowaniem i ruchem drogowym oraz lotniska i lotnictwo) i wspierał proces M&A.
Transakcje Trapeze liczymy dla Modaxo od jej startu 20 października 2020 roku, a wcześniej dla Volaris – grupy, która figurowała w nich w tamtym czasie. Jeśli nie masz pewności, która grupa się do Ciebie zgłosiła: kilka z nich ma firmy w tych samych branżach, a nasz profil Constellation Software pokazuje, jak dzielą się rynkiem grupy operacyjne Constellation . Każda z nich ma swoją stronę w tej serii: Volaris, Total Specific Solutions wraz z Topicus, Vela, Harris, Jonas Software, Perseus i Lumine Group, przed Andromeda jako dziewiątą.
Ile firm przejmuje Modaxo
Modaxo kupowała najwięcej w latach 2022 i 2023 – po pięć przejęć software rocznie – a 12 z jej 13 przejęć pochodzi z okresu od 2021 roku. Pierwsze nastąpiło kilka tygodni po starcie, gdy Trapeze Group kupiła w Wielkiej Brytanii dział oprogramowania wspierającego zarządzanie ruchem drogowym należący do WSP, dziś Taranto Systems.
W 2024 roku Modaxo kupowała poza obszarem software, dlatego wykres pokazuje dla tego roku 0: sfinalizowała zakup działów Conduent zajmujących się zarządzaniem przestrzenią przykrawężnikową i bezpieczeństwem publicznym w USA oraz kupiła Cammax, brytyjskiego producenta automatów biletowych i parkomatów. Zakupy były kontynuowane w 2026 roku – objęły dział systemów terminali lotniskowych ADB SAFEGATE, dziś Aerivo, oraz działy Conduent zajmujące się opłatami za przejazd i zarządzaniem flotą, dziś Novvan i Routeward.
Jakiej wielkości firmy kupuje Modaxo
Kryteria Modaxo głoszą „Big is beautiful. Small is too” i obejmują zarówno małe firmy skupione na niszy, jak i większe, sprzedające w kilku regionach. Jej komunikaty dają wyobrażenie o skali: od co najmniej 100 klientów SS Telemática w Brazylii po co najmniej 1500 przewoźników obsługiwanych przez TransLoc. Dane o wielkości transakcji dla całej Constellation znajdziesz tutaj: części poświęconej wielkości w naszym profilu Constellation Software. Największe zakupy to carve-outy: Modaxo nazywa transakcję dotyczącą działów transportowych Conduent z 2026 roku swoją największą do tej pory, a według raportu Conduent działy sprzedane Modaxo w 2024 roku miały w 2023 roku 134 mln USD przychodów.
Co kupuje Modaxo
13 zakupów Modaxo mieści się w czterech segmentach wertykalnych, które spółka wskazała w październiku 2026 roku:
| Segment wertykalny Modaxo | Przejęcia |
|---|---|
| Obsługa transportu publicznego: planowanie rozkładów, dyspozytornia, lokalizacja pojazdów, transport na żądanie, telemetria, doradztwo dla kierowców, komunikacja z załogami | 7 |
| Pobór opłat za przejazd i przychody: biletowanie, płatności, zarządzanie przychodami | 4 |
| Zarządzanie parkowaniem i ruchem drogowym | 1 |
| Lotniska i lotnictwo | 1 |
Obsługa transportu publicznego to trzon zakupów Modaxo w obszarze oprogramowania dla transportu , od oprogramowania SISCOG do planowania rozkładów i dyspozytorni w Portugalii po Orion Labs, platformę współpracy opartą na komunikacji głosowej z San Francisco, kupioną przez Vontas. Obszar opłat za przejazd pojawił się dzięki biletom mobilnym i elektronicznym w Wielkiej Brytanii, Izraelu i Norwegii. Kolej przewija się przez oba obszary – od systemów doradztwa dla maszynistów TTG po zarządzanie przychodami ExPretio dla przewoźników kolejowych i autobusowych. Jej kryteria wymagają technologii, która pomaga ludziom przemieszczać się w codziennym życiu i którą klienci traktują jako krytyczną dla swojej działalności.
Gdzie kupuje Modaxo
Modaxo kupowała w ośmiu krajach w pięciu regionach: cztery razy w Stanach Zjednoczonych i po dwa razy w Wielkiej Brytanii i Brazylii.
W Brazylii jej lokalna marka Cittati kupiła w 2022 roku Auttran wspólnie z Modaxo, a SISCOG, przejęta w 2025 roku, była jej pierwszą firmą na Półwyspie Iberyjskim.
Ile płaci Modaxo: mnożniki przejęć
Modaxo wycenia tak jak reszta Constellation: mediana 1,0x przychodów przy 22 transakcjach z ujawnioną ceną w całej Constellation, co przedstawiamy w części Ile płaci Constellation naszego profilu Constellation Software. Komunikaty Modaxo nie ujawniają ceny, a Conduent, sprzedający w 2024 roku, opublikował warunki, z których wynika, że część ceny zapłacono rocznym skryptem dłużnym.
Zgłosił się do Ciebie nabywca?
Zespół nabywcy robił to już dziesiątki razy. Ty być może zrobisz to tylko raz. Wyrównujesz te szanse, zatrudniając doradcę z doświadczeniem w tej dziedzinie. Prowadzimy konkurencyjny proces wśród nabywców, którzy mają realny powód, by chcieć Twojej firmy, dzięki czemu wybierasz spośród najlepszych ofert. Umów poufną konsultację.
Jak Modaxo strukturyzuje transakcję
Modaxo kupuje całą firmę: każda transakcja, w której komunikacie podano wielkość pakietu – 9 z 13 – dotyczyła 100 procent, a pozostałe cztery ogłoszono jako zakup firmy lub biznesu. Udział przenoszony do kolejnej sprzedaży to propozycja platformy private equity, co wyjaśnia nasz poradnik na temat sprzedaży firmy do software roll-upu . Strona z kryteriami wymienia firmy prywatne, spółki notowane i carve-outy z koncernów, a carve-outy przewijają się przez całą jej historię: Modaxo kupiła TransLoc od koncernu Ford w 2022 roku, jej marka TripSpark kupiła w tym samym roku Routematch od spółki Uber, a dział lotniskowy działający dziś jako TADERA pochodził w 2023 roku od Civix; od 2024 roku Conduent sprzedał Modaxo dwa pakiety działów.
Strona z kryteriami kończy się na wartościach, więc zapytaj wcześnie i na piśmie o harmonogram, część ceny płaconą przy zamknięciu transakcji i ewentualną zatrzymaną część ceny (holdback). Obraz na poziomie całej grupy znajdziesz tutaj: jak Constellation strukturyzuje transakcję naszego profilu Constellation Software.
Co dzieje się po zamknięciu transakcji
Modaxo nazywa siebie wieczystym właścicielem, który oferuje dom na zawsze, a decyzje zapadają na poziomie poszczególnych firm i podejmują je odpowiedzialni za nie liderzy. Jej komunikaty pokazują różne losy marek: ExPretio zachowała w 2023 roku markę i autonomię, produkty Routematch weszły do oferty TripSpark, system biletowy Corethree jest dziś sprzedawany przez Trapeze Group w Europie i Wielkiej Brytanii, a spółki przejęte od Conduent otrzymały nowe nazwy – Elovate w obszarze kontroli wykroczeń drogowych i Trellint w zarządzaniu parkowaniem i przestrzenią przykrawężnikową.
Ustal w liście intencyjnym, czy Twój produkt zachowa nazwę, dołączy do siostrzanej marki czy otrzyma nową, oraz jaka będzie Twoja rola.
Kto jeszcze kupuje to, co kupuje Modaxo
Obecność Modaxo w obsłudze transportu publicznego, opłatach za przejazd, parkingach i lotniskach oznacza, że jedna z jej marek może już z Tobą konkurować, co naszym zdaniem czyni ją dobrze poinformowanym nabywcą, a o te same aktywa rywalizują z nią inni. W marcu 2024 roku Transit Technologies z Knoxville w stanie Tennessee kupiła TripShot, firmę z Doliny Krzemowej tworzącą oprogramowanie do zarządzania flotą w transporcie pracowniczym.
Czy to dobry moment na sprzedaż firmy na rzecz Modaxo?
Modaxo kupuje w 2026 roku: Aerivo w marcu, spółki transportowe Conduent, których przejęcie ogłoszono jako sfinalizowane 1 października, a dzień później powołała dyrektora ds. strategii do obsługi procesu M&A.
Wertykalne firmy o krytycznym znaczeniu, opisane w kryteriach Modaxo, najlepiej utrzymały wartość podczas przeceny w 2026 roku, co wykazał nasz webinar z marca 2026 r. . Aktualne ceny firm software znajdziesz w naszej analizie: mnożniki wyceny software .
Naszym zdaniem właściciel firmy z oprogramowaniem dla transportu ma w Modaxo gotowego nabywcę.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors to doradca M&A dla firm technologicznych i IT o enterprise value od 5 mln EUR do 100 mln EUR. Prowadzimy globalne, konkurencyjne procesy sprzedaży, korzystając z bazy 300 000 inwestorów finansowych i strategicznych, dzięki czemu wybierasz spośród najlepszych ofert dla swojej firmy. Każdego roku przyjmujemy ograniczoną liczbę mandatów.
Skontaktuj się z nami w sprawie poufnej rozmowy o Twojej firmie.
