Sie suchen Wachstumskapital, planen einen Software-Exitoder sondieren die europäische Private-Equity-Landschaft? Dann ist dieser Artikel genau das Richtige für Sie.
In diesem Artikel widmen wir uns den aktivsten Private-Equity-Investoren im Software-Bereich und fassen für jeden Fonds den geografischen Fokus, die Investitionskriterien, den Exit-Horizont und die geografische Präsenz zusammen. Private-Equity-Firmen investieren zunehmend in Software-Unternehmen, und zwar wegen ihres hohen Wachstumspotenzials, der wiederkehrenden Umsätze, der robusten Margen und des effizienten Kapitaleinsatzes. Gefragt sind Unternehmen mit etablierten Umsatzströmen und treuer Kundenbasis. Vielleicht zählt ja auch Ihres dazu?
Für diese Analyse definieren wir Software-Unternehmen anhand der Mergermarket-Klassifizierung, die Anwendungssoftware, Software-Entwicklung, Systemintegration und Betriebssysteme umfasst. Unser Datensatz umfasst rund 13.000 angekündigte Software-Investitionen von 3.092 Finanzinvestoren über sämtliche Phasen des Unternehmenslebenszyklus hinweg. In diesem Artikel stellen wir die Top 10 Software Private Equity Firmen in Europa vor, sortiert nach Deal-Aktivität von 2014 bis heute (April 2025). Unsere Analyse reicht von Wachstumsinvestitionen bis zu Buyout-Deals, von zweistelligen Beteiligungsquoten bis hin zu vollständigen Übernahmen.
Software-Investitionen von Private-Equity-Gesellschaften in Europa zwischen 2014 und April 2025
Laut League Tables entfallen auf die fünf größten Private-Equity-Gesellschaften zusammen 5,2 % aller Investitionen in europäische Software-Unternehmen. Hg führt diese Gruppe mit 195 Investitionen im beobachteten Zeitraum an. *Beachten Sie, dass die Add-on-Übernahmen der Portfoliounternehmen der PE-Fonds in den Gesamtzahlen enthalten sind.
Überblick über die zehn aktivsten Software-Private-Equity-Investmentgesellschaften in Europa, gemessen am Dealvolumen
Accel, SpeedInvest und Balderton Capital wurden aufgrund ihres Venture-Capital-Profils ausgenommen und durch die nächstaktivsten Fonds ersetzt, darunter Silver Lake, Hellman & Friedman und Vista Equity Partners.
Detailliertes Profil der 10 aktivsten PE-Firmen, die in Software investieren
1) Hg
Überblick: Hg ist eine Private-Equity-Gesellschaft mit Schwerpunkt auf Buyouts und Growth Equity bei etablierten Unternehmen. Seit 2012 konzentriert sich die Firma ausschließlich auf B2B-Software und -Dienstleistungen, quer über Branchen wie Gesundheitswesen, Industrie, Telekommunikation und Medien.
Geografischer Fokus: Vorwiegend Nordamerika und Europa, mit einem starken Schwerpunkt auf Großbritannien, den USA, der nordischen Region und Deutschland.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: In der Regel über 100 Mio. EUR
- Unternehmenswert: In der Regel 100 Mio. EUR und mehr
- Beteiligung: Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen möglich
- Vertretung im Board: Strebt Vorstandssitze in Portfoliounternehmen an
Wichtige Standorte: London, München, Paris, San Francisco und New York
2) Main Capital Partners
Überblick: Main Capital Partners B.V. ist eine Private-Equity-Firma mit Sitz in den Niederlanden, die auf Wachstumskapital, Transaktionen im Mittelstand und Sondersituationen wie Turnarounds und Secondary Buyouts spezialisiert ist. Die Firma konzentriert sich auf die Sektoren Enterprise-Software, SaaS, Medien und Technologie.
Geografischer Fokus: Main Capital Partners investiert vorwiegend in Unternehmen mit Sitz in den Benelux-Ländern (Belgien, Niederlande, Luxemburg), der nordischen Region und der DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz).
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: Zwischen 5 Mio. EUR und 150 Mio. EUR pro Transaktion
- Unternehmenswerte: Nicht spezifiziert
- Umsatz: Zwischen 3 Mio. EUR und 100 Mio. EUR
- Beteiligung: Bevorzugt Mehrheitsbeteiligungen
- Exit-Horizont: Typischerweise drei bis sechs Jahre
Wichtige Standorte: Den Haag, mit weiteren Büros in Belgien, Düsseldorf, Stockholm und Amsterdam
3) Insight Partners
Überblick: Insight Partners ist eine Venture-Capital-, Private-Equity- und Growth-Equity-Firma, die in Expansionskapital, Growth Equity und Buyouts investiert. Sie fokussiert sich vorrangig auf den Technologiesektor, darunter Consumer-Tech, E-Commerce, Internet, Mobile, SaaS, Infrastruktursoftware, B2B-Commerce, postsekundäre Bildung und datengestützte Dienstleistungen.
Geografischer Fokus: Global
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 3 Mio. bis 500 Mio. USD pro Transaktion
- Deal-Größen: Sehr unterschiedlich
- Beteiligung: Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen, Primär- und Sekundäranteile, Co-Investments
- Vertretung im Board: Strebt Vorstandssitze in Portfoliounternehmen an
Wichtige Standorte: New York, mit weiteren Büros in Europa, Asien, Nordamerika und Südamerika
4) TA Associates
Überblick: TA Associates ist eine Private-Equity- und Venture-Capital-Firma, die auf eine breite Palette von Investitionen spezialisiert ist, darunter Eigenkapital, Minderheits-Rekapitalisierungen und Leveraged Recapitalizations. Die Firma konzentriert sich weltweit auf mittelständische und reife Unternehmen verschiedener Sektoren, mit einem deutlichen Schwerpunkt auf Investitionen in Tech-Unternehmen.
Geografischer Fokus: Global, mit Fokus auf Nordamerika (USA), Europa, Asien (Indien, Großchina, Korea), Skandinavien und weitere Schwellenmärkte.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 5 Mio. bis 600 Mio. USD Eigenkapital pro Transaktion
- Unternehmenswert: 50 Mio. USD bis 5 Mrd. USD
- Beteiligung: Mehrheits- oder Minderheitspositionen, ohne operative Kontrolle. Strebt Vorstandssitze oder beratende Rollen auf Vorstandsebene an
- Vertretung im Board: Strebt Vorstandssitze oder beratende Rollen auf Vorstandsebene an
Wichtige Standorte: Boston, Massachusetts (Hauptsitz); Austin, Texas; Menlo Park, Kalifornien; Mumbai, Indien; Central, Hongkong; London, Vereinigtes Königreich
5) Eurazeo
Überblick: Eurazeo ist eine Private-Equity- und Venture-Capital-Firma, die auf Wachstumskapital, Übernahmen, Leveraged Buyouts und Buy-ins von Privatunternehmen spezialisiert ist. Die Firma investiert sowohl in mittelständische als auch in börsennotierte Unternehmen und richtet sich an mittelgroße oder große Unternehmen, KMU, wachstumsstarke Unternehmen sowie Aktivitäten im Bereich Immobilienverwaltung und -investment.
Geografischer Fokus: Investiert vorwiegend in den Vereinigten Staaten, Frankreich, Italien, Nordamerika und weiteren europäischen Ländern.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 50 Mio. EUR bis 250 Mio. EUR bei kleinen bis mittleren Buyouts; 25 Mio. EUR bis 100 Mio. EUR bei Wachstumsunternehmen; 10 Mio. EUR bis 40 Mio. EUR in der Gesundheitsforschung; 1,17 Mio. USD bis 600 Mio. USD insgesamt
- Unternehmenswert: Typischerweise weniger als 150/200 Mio. EUR
- Beteiligung: Bevorzugt Mehrheitsbeteiligungen, übernimmt aber auch Minderheitspositionen
- Vertretung im Board: Strebt aktive Einbindung über Vorstandssitze an
- Umsatzspanne: Richtet sich an Unternehmen im unteren Mittelstand, typischerweise mit einem Umsatz zwischen 30 Mio. USD und 300 Mio. USD
Sektorfokus: Eurazeo ist zwar sektoragnostisch, investiert aber bevorzugt in Smart Cities, Dienstleistungen, Freizeit und Mobilität, Immobilien, Fintech, Distribution, Industrie, Luxus, Konsumgüter, Unternehmensdienstleistungen und Gesundheit. Eurazeo investiert zudem in Tech-Unternehmen in den Bereichen Smart Cities und Fintech.
Wichtige Standorte: Hauptsitz in Paris, Frankreich, mit weiteren Büros in Nordamerika, Asien, Europa und Südamerika
6) Elvaston Capital Management
Überblick: Elvaston Capital Management ist eine Private-Equity-Firma, die auf Management-Buy-outs, Management-Buy-ins, Branchenkonsolidierung, Restrukturierung, Sondersituationen und Wachstumskapitalinvestitionen spezialisiert ist. Die Firma führt typischerweise 3-5 Add-on-Akquisitionen pro Investment durch.
Geografischer Fokus: Investiert vorwiegend in Österreich, Deutschland und der Schweiz.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 10 bis 50 Mio. USD an Eigenkapital pro Transaktion
- Umsatz: Richtet sich an Unternehmen mit einem Jahresumsatz zwischen 10 Mio. EUR und 100 Mio. EUR
- Beteiligung: Bevorzugt Mehrheits- und Minderheitsbeteiligungen an seinen Portfoliounternehmen
- Sektorfokus: Investiert vorwiegend im Technologiesektor, speziell in Enterprise-Software. Elvaston Capital Management hat einen starken Fokus auf Tech-Unternehmen, insbesondere im Bereich Enterprise-Software
Wichtige Standorte: Hauptsitz in Berlin, Deutschland, mit einem weiteren Büro in London, Vereinigtes Königreich
7) Verdane
Überblick: Verdane ist eine private Investmentgesellschaft mit Schwerpunkt auf Direktinvestitionen und Secondary-Direktinvestitionen, die Unternehmen beim Wachstum begleitet. Sie engagiert sich in Buyouts, Wachstumskapital und Investitionen in andere Fonds und deckt dabei ein breites Spektrum ab: von Wachstum, Seed/Start-ups, Early-, Mid- und Late-Venture über Emerging Growth bis hin zu Spin-offs und Turnarounds, jeweils bei kleineren reifen und mittelgroßen Unternehmen des Mittelstands.
Geografischer Fokus: Investiert vorwiegend in der nordischen Region (Schweden, Dänemark, Norwegen, Finnland) und bevorzugt Mittel- und Nordeuropa.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: Typischerweise 1 Mio. EUR bis 50 Mio. EUR, kann aber auch über 150 Mio. EUR investieren
- Umsatz: Richtet sich an Unternehmen mit Umsätzen zwischen 50 Mio. SEK und 500 Mio. SEK
- Beteiligung: Bevorzugt Minderheitsbeteiligungen, übernimmt aber auch Mehrheitsbeteiligungen und strebt dabei oft eine Vertretung im Vorstand und Kontrollinvestitionen an
Sektorfokus: Investiert in IT, Energietechnologie, Ressourceneffizienz, Finanzdienstleistungen, Internet-Einzelhandel, Fintech, Consumer Internet, IKT, E-Commerce, Telekommunikationsdienste, Medien, Technologie-Hardware, fortschrittliche Industrietechnologie, Öl und Gas, Biotechnologie und Unternehmenssoftware. Verdane nimmt gezielt Tech-Unternehmen innerhalb der IT- und E-Commerce-Sektoren ins Visier.
Wichtige Standorte: Hauptsitz in Oslo, Norwegen, mit weiteren Büros in Europa und Nordamerika
8) Silver Lake
Überblick: Silver Lake ist eine Private-Equity- und Venture-Debt-Gesellschaft. Sie ist auf private Unternehmen in der Spätphase vor dem IPO spezialisiert und setzt dabei sowohl öffentliche als auch private Fremdkapitalinstrumente ein. Zu ihren Private-Equity-Investitionen zählen Rekapitalisierungen, Leveraged Buyouts, Take-Private-Transaktionen und Wachstumskapital, mit Fokus auf Unternehmen im Mid-Market- und Large-Cap-Segment.
Geografischer Fokus: Investiert global, mit Fokus auf Europa, Nordamerika, Asien, China, Brasilien, Indien und Israel.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 25 Mio. USD bis 1 Mrd. USD
- Unternehmenswert: 50 Mio. USD bis 500 Mio. USD oder mehr
- Beteiligung: Erwirbt sowohl Mehrheits- als auch Minderheitsbeteiligungen
Sektorfokus:
Investiert in erster Linie in Technologie und technologiegestützte Branchen, darunter IT-Infrastruktur, Finanztechnologie, mobile Kommunikation, E-Commerce, Cybersicherheit, Energie, Gesundheitswesen und Clean Technology.
Wichtige Standorte: Hat seinen Hauptsitz in Menlo Park, Kalifornien, mit weiteren Büros in Central, Hongkong; London, Greater London; New York, New York; und Singapur.
9) Hellman & Friedman
Überblick: Hellman & Friedman ist eine Private-Equity-Gesellschaft, spezialisiert auf Leveraged Recapitalizations, Übernahmen, Buy-and-Build-Strategien, traditionelle Buyouts, finanzielle Restrukturierungen, Wachstumsinvestitionen und Minderheitsinvestitionen. Sie investiert sowohl in öffentliche als auch in private Unternehmen.
Geografischer Fokus: Investiert in erster Linie in Nordamerika, Europa (mit Fokus auf Westeuropa) und Australien.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 50 Mio. USD bis 1,2 Mrd. USD
- Beteiligung: Kann Mehrheits- oder Minderheitsbeteiligungen übernehmen, oft als kontrollierender Anteilseigner oder einflussreicher Minderheitsinvestor
- Ansatz: Investiert bevorzugt gemeinsam mit dem Management in Unternehmen, die sich im Umbruch befinden, etwa beim Börsengang, bei der Entmutualisierung oder bei der Durchführung von Public-to-Private-Transaktionen
Sektorfokus: Konzentriert sich auf Finanzdienstleistungen (einschließlich Asset Management, Versicherungen und Finanztechnologie), Einzelhandel, Konsumgüter, Energie, Industrie, Gesundheitswesen, vertikale Software, Business- und Informationsdienste (einschließlich Marketing, Daten und professionelle Dienstleistungen), Internet und digitale Medien. In der Regel meidet die Firma Energie- und Industrieunternehmen mit erheblichem gesamtwirtschaftlichem Risiko oder starker Abhängigkeit von Rohstoffpreisen.
Wichtige Standorte: Hat seinen Hauptsitz in San Francisco, Kalifornien, mit weiteren Büros in New York, New York, und London, Vereinigtes Königreich.
10) Vista Equity Partners
Überblick: Vista Equity Partners ist eine Private-Equity-Gesellschaft, spezialisiert auf Investitionen im Lower-Middle-Market, Upper-Middle-Market und Large-Market. Zu ihren Hauptstrategien zählen Management- und Leveraged Buyouts, Wachstums- und Akquisitionsfinanzierungen, Rekapitalisierungen und Going-Private-Transaktionen.
Geografischer Fokus: Vista investiert in erster Linie in Nordamerika und Europa.
Investitionskriterien:
- Equity Ticket: 5 Mio. USD bis 1 Mrd. USD
- Verkaufswert: 10 Mio. USD bis 1,5 Mrd. USD
- Unternehmenswert: 25 Mio. USD bis 10 Mrd. USD
- Beteiligung: Erwirbt in der Regel eine Mehrheitsbeteiligung
Sektorfokus: Investiert in technologiegestützte Unternehmen und etablierte Firmen, in denen Technologie Wert schaffen kann. Zu den Schlüsselsektoren zählen Landwirtschaft, Automobil, Collaboration, Data & Analytics, Bildung, Energie, Unternehmenssoftware, Finanzdienstleistungen, Behörden, Gesundheitswesen, HR & Recruiting, IT-Betrieb, Recht, Medien, Immobilien, Einzelhandel, Sicherheit, Telekommunikation und Transport.
Wichtige Standorte: Hat seinen Hauptsitz in Austin, Texas, mit weiteren Büros in Oakland, Kalifornien, Nordamerika, und Asien.
Quelle: Unternehmenswebsites; Mergermarket; S&P Capital IQ
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