Planujesz sprzedaż swojej spółki software'owej albo chcesz pozyskać kapitał na rozwój? Zajrzyj do naszego przewodnika po czołowych światowych inwestorzy private equity którzy pomogą Ci przyspieszyć rozwój firmy. Aby zobaczyć pełniejszy obraz, zobacz naszą listę czołowych inwestorów private equity z sektora technologii.
W tym artykule omawiamy 10 najaktywniejszych na świecie inwestorów private equity w branży software. Znajdziesz tu kompleksowy przegląd każdego z tych nabywców finansowych: zasięg geograficzny, profil inwestycyjny, najważniejsze biura i nie tylko. Wyjaśniamy też, dlaczego naszym zdaniem warto rozważyć ofertę od nabywcy private equity, i podsumowujemy 5 najczęstszych powodów, dla których zwracali się do nas założyciele decydujący się częściowo lub całkowicie sprzedać biznes takiemu inwestorowi.
Na potrzeby tej analizy definiujemy spółki software'owe w oparciu o klasyfikację Mergermarket, która obejmuje oprogramowanie aplikacyjne, tworzenie oprogramowania, integracje systemów i systemy operacyjne. Analiza obejmuje okres od stycznia 2014 r. do kwietnia 2025 r.
Zaczynajmy!
Przegląd 10 czołowych światowych inwestorów PE w branży software, mierzony liczbą transakcji
Top 10 inwestorów private equity w branży Software: 2014 – 2025
Szczegółowe profile 10 najaktywniejszych funduszy PE inwestujących w software
1) TA Associates Management
Przegląd: TA Associates Management to amerykański fundusz private equity specjalizujący się w wykupach menedżerskich i rekapitalizacjach firm średniej wielkości, oferujący także kapitał własny, dłużny i wzrostowy. Inwestuje w zróżnicowane branże, w tym usługi dla biznesu, usługi konsumenckie, usługi finansowe, ochronę zdrowia i technologie.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 100 mln - 600 mln USD
- Enterprise value: 50 mln - 5000 mln USD
- Stawka: Preferuje pakiet większościowy lub mniejszościowy z kontrolą właścicielską
- Horyzont exitu: Ponad 5 lat
- Reprezentacja w zarządzie: Preferuje miejsce w zarządzie
Główne biura: Siedziba w Bostonie (Massachusetts), z dodatkowymi biurami w Ameryce Północnej, Europie i Azji
2) Hg Capital
Przegląd: Hg Capital to wiodący inwestor private equity w biznesach software'owych zarówno w USA, jak i w Europie. Specjalizuje się w transakcjach wykupowych małych i średnich przedsiębiorstw, dostarczając kapitał na ekspansję i wzrost oraz koncentrując się na usprawnieniach operacyjnych poprawiających wyniki. Inwestuje w szeroki wachlarz wertykałów software, w tym konsumencki, ochrony zdrowia, TMT i energetyczny.
Zasięg geograficzny: Ameryka Północna i Europa
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 77,8 mln - 1014,5 mln USD
- Enterprise value: 24,4 mln - 1787,2 mln USD
- Stawka: Preferuje pakiety większościowe lub mniejszościowe
Główne biura: Siedziba w Londynie w Wielkiej Brytanii, z dodatkowymi biurami w Monachium (Niemcy), Paryżu (Francja), San Francisco (Kalifornia) oraz Nowym Jorku (stan Nowy Jork)
3) Vista Equity Partners
Przegląd: Vista Equity Partners to fundusz private equity, który inwestuje również w dług oraz akcje spółek publicznych. W obszarze private equity specjalizuje się w wykupach, finansowaniu przejęć, rekapitalizacjach, restrukturyzacjach i dezinwestycjach spółek z segmentu middle- i large-market, koncentrując się na enterprise software. Inwestuje w firmy oparte na technologii, w branżach takich jak usługi finansowe, ochrona zdrowia, IT, media, nieruchomości i handel detaliczny.
Zasięg geograficzny: Ameryka Północna i Europa
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 5 mln - 1000 mln USD
- Enterprise value: 25 mln - 10000 mln USD
- Przychody: 10 mln - 1500 mln USD
- Stawka: Preferuje pakiet większościowy
Główne biura: Siedziba w San Francisco w Kalifornii, z dodatkowymi biurami w Austin (Teksas), Chicago (Illinois), Nowym Jorku (stan Nowy Jork) oraz Hongkongu;
4) Thoma Bravo
Przegląd: Thoma Bravo to jeden z największych funduszy private equity skoncentrowanych na software, z siedzibą w USA i aktywami pod zarządzaniem rzędu 170 mld USD (czerwiec 2026 r.). Specjalizuje się w rekapitalizacjach, wykupach oraz transakcjach buy-and-build firm średniej wielkości i zainwestował w ponad 480 spółek. Thoma Bravo szuka sprawdzonych firm o silnym potencjale wzrostu.
Zasięg geograficzny: Nacisk na Amerykę Północną, ale rozważa również inwestycje globalne
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 20 mln - 750 mln USD
- Enterprise value: 100 mln - 2000 mln USD
- Przychody: Min. $50m
Główne biura: Siedziba w Chicago w stanie Illinois, z dodatkowymi biurami w San Francisco (Kalifornia), Miami (Floryda), Nowym Jorku (stan Nowy Jork) oraz Londynie (Wielka Brytania)
5) Battery Ventures
Przegląd: Battery Ventures to fundusz private equity i venture capital specjalizujący się w przedsięwzięciach od wczesnej do późnej fazy oraz w wykupach firm średniej wielkości. Skupia się na funduszach private equity, które dostarczają kapitał i partnerstwo spółkom technologicznym, pozyskując zobowiązania kapitałowe od inwestorów instytucjonalnych oraz podkreślając swój długoterminowy horyzont inwestycyjny i wsparcie dla firm o ugruntowanej pozycji. Battery Ventures zapewnia spółkom portfelowym taktyczne i oparte na współpracy wsparcie, by budować zrównoważony wzrost.
Zasięg geograficzny: Globalnie, ze szczególnym fokusem na USA, Kanadę, Chiny, Europę i Indie
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 0,3 mln - 100 mln USD
- Przychody: $5m - $200m
- Stawka: Preferuje pakiet mniejszościowy lub większościowy
- Reprezentacja w zarządzie: Preferuje członkostwo w zarządzie
Główne biura: Siedziba w Bostonie (USA), z dodatkowymi biurami na świecie, w tym w Nowym Jorku (USA) i Londynie (Wielka Brytania)
6) Main Capital Partners
Przegląd: Main Capital Partners to fundusz private equity i venture capital, który specjalizuje się w inwestycjach venture na późnym etapie, restrukturyzacjach, rekapitalizacjach i wykupach. To inwestor technologiczny skupiony przede wszystkim na branżach software, takich jak ochrona zdrowia, enterprise, bezpieczeństwo i usługi finansowe. Main Capital Partners koncentruje się na niedoinwestowanych firmach z segmentu lower middle-market, o EBITDA wynoszącej minimum 3 mln EUR i dużym potencjale wzrostu, łącząc lokalną obecność z ambitnymi zespołami zarządzającymi, aby napędzać rozwój na rynku.
Zasięg geograficzny: Region nordycki, region DACH, Europa Północno-Zachodnia
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 5 mln € - 150 mln €
- Przychody: 3 mln € - 100 mln €
- Stawka: Dąży do objęcia pakietu większościowego
- Horyzont exitu: 3-6 lat
Główne biura: Siedziba w Hadze w Holandii, z dodatkowymi biurami w Dusseldorfie (Niemcy), Sztokholmie (Szwecja), Antwerpii (Belgia) oraz Bostonie (USA)
7) Accel-KKR
Przegląd: Accel-KKR to fundusz private equity z ponad 350 zrealizowanymi inwestycjami. Specjalizuje się w wykupach firm średniej wielkości, carve-outach i rekapitalizacjach spółek prywatnych i publicznych, a kapitał pozyskuje od inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze emerytalne, fundacje wieczyste i family offices. Accel-KKR inwestuje w biznesy software'owe i oparte na technologii, a wartość buduje przez inicjatywy ekspansji i współpracę.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Przychody: 10 mln - 150 mln USD
- Enterprise value: Maks. $50m
Główne biura: Siedziba w Menlo Park (USA), z dodatkowymi biurami, w tym w Londynie (Wielka Brytania) i Meksyku (Meksyk)
8) Francisco Partners Management
Przegląd: Francisco Partners Management to jeden z największych funduszy private equity skoncentrowanych na technologii, z pozyskanym kapitałem przekraczającym 75 mld USD. Jako lider wśród funduszy private equity z sektora technologii specjalizuje się w sprzedaży aktywów, rekapitalizacjach, restrukturyzacjach i wykupach firm średniej wielkości. Jego portfel spółek obejmuje sektory takie jak technologia, ERP, infrastruktura, IT oraz oprogramowanie dla rynków wertykalnych.
Zasięg geograficzny: Ameryka Północna, Europa, APAC oraz Izrael
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 20 mln - 4000 mln USD
- Enterprise value: 30 mln - 5000 mln USD
- Stawka: Dąży do pakietu większościowego lub kontrolnego
- Reprezentacja w zarządzie: Obejmuje miejsce w zarządzie
Główne biura: Siedziba w San Francisco (USA), z dodatkowymi biurami w Nowym Jorku (USA) i Londynie (Wielka Brytania)
9) KKR
Przegląd: KKR & Co to globalny fundusz inwestycyjny skupiony na private equity i aktywach realnych, czyli infrastrukturze i nieruchomościach. Jako czołowy fundusz private equity KKR & Co zarządza aktywami o wartości 804 mld USD (wrzesień 2026 r.) i inwestuje w różnych segmentach, w tym software, konsumenckim, ochrony zdrowia i przemysłowym. Wartość tworzy przez wzrost organiczny, usprawnienia operacyjne i ekspansję biznesu.
Zasięg geograficzny: Globalny
Kryteria inwestycyjne:
- Enterprise value: 200 mln - 1000 mln USD
- Stawka: Dąży do udziału kontrolnego lub strategicznej pozycji mniejszościowej
- Horyzont exitu: Zwykle ponad 5 lat
- Reprezentacja w zarządzie: Dąży do miejsca w zarządzie
Główne biura: Siedziba w Nowym Jorku (USA), z dodatkowymi biurami w Europie, na Bliskim Wschodzie oraz w regionie Azji i Pacyfiku
10) Bain Capital
Przegląd: Bain Capital to fundusz private equity i venture capital z aktywami pod zarządzaniem rzędu 225 mld USD (sierpień 2026 r.). Jako prywatny fundusz inwestycyjny specjalizuje się w przedsięwzięciach od wczesnej do późnej fazy, dłużnych, nieruchomościach, akcjach spółek publicznych oraz przejęciach firm średniej wielkości w szerokim wachlarzu branż, w tym konsumenckiej, usług finansowych, ochrony zdrowia, przemysłowej i technologicznej.
Zasięg geograficzny: Ameryka Północna, Europa Zachodnia, Chiny, Indie oraz Japonia
Kryteria inwestycyjne:
- Equity ticket: 0,1 mln - 1000 mln USD
- Przychody: 25 mln - 100 mln USD
- Stawka: Preferuje pakiet większościowy i mniejszościowy
- Reprezentacja w zarządzie: Preferuje miejsce w zarządzie
Główne biura: Siedziba w Bostonie (USA), z dodatkowymi biurami w Europie i Azji
Źródła: Mergermarket; S&P Capital IQ
Chcesz lepiej zrozumieć europejski rynek private equity? Oto nasze wcześniejsze badania najaktywniejszych inwestorów PE obejmujące europejskie software, “10 najaktywniejszych inwestorów private equity w branży software w Europie" i usługi IT „Najaktywniejsi inwestorzy private equity w usługach IT w Europie”
5 najważniejszych powodów, dla których naszym zdaniem warto rozważyć ofertę od funduszu private equity
Istnieje wiele powodów, dla których oferta od nabywcy finansowego takiego jak fundusz private equity, może być najlepszym sposobem na rozwój Twojej firmy. Poniżej wymieniamy 5 najważniejszych, z jakimi zetknęliśmy się w naszych transakcjach, pomagając klientom sprzedać biznes funduszowi private equity.
(+) Możliwość wyjścia: Założycielom, którzy chcą spieniężyć swój udział, transakcja z private equity może zapewnić szybkie i znaczące zdarzenie płynnościowe, potencjalnie pozwalając jednocześnie na dalsze zaangażowanie w firmę
(+) Przyspieszony wzrost: Wsparcie private equity potrafi przyspieszyć wzrost dzięki strategicznym przejęciom, ekspansji na nowe rynki czy inwestycjom w rozwój produktu, często z zachowaniem marki i jej tożsamości.
(+) Profesjonalizacja zarządzania: Fundusze private equity często wprowadzają doświadczonych menedżerów lub członków zarządu, co może pomóc sprofesjonalizować operacje firmy i przygotować ją do przyszłego wzrostu lub możliwości wyjścia
(+) Dostęp do kapitału: Fundusze private equity mogą zapewnić znaczące finansowanie wzrostu, przejęć lub innych inicjatyw strategicznych, które trudno byłoby sfinansować w inny sposób
(+) Wiedza operacyjna: Wiele funduszy PE ma doświadczenie w skalowaniu spółek software'owych i może zaoferować cenne wskazówki, kontakty branżowe oraz wsparcie operacyjne
Aby dowiedzieć się więcej o zaletach i wadach sprzedaży do nabywców strategicznych a finansowych, zajrzyj do naszego szczegółowego artykułu na ten temat dostępnego tutaj.
Otrzymałeś ofertę na swój biznes od funduszu private equity?
Gratulujemy otrzymania oferty! To dowód Twojej ciężkiej pracy. Ciesz się chwilą, ale nie spiesz się z decyzją. Pierwsze oferty rzadko są najlepsze.
Posiadanie doradca M&A w branży software u boku usprawnia proces transakcji i pomaga Ci osiągnąć lepszą wycenę. Doradcy wnoszą wiedzę ekspercką, strategiczne wskazówki i sieć kontaktów, aby zapewnić Ci najlepszą transakcję. Bez profesjonalnego wsparcia ryzykujesz gorszą pozycję, bo obecność tylko jednego oferenta ogranicza Twoją siłę negocjacyjną.
Doradcy M&A z branży oprogramowania pomagają rozpoznać pułapki, przeprowadzić due diligencei negocjować z wymagającymi nabywcami, dbając o Twoje interesy. Pilnujemy, aby sprzedaż była spójna z Twoimi długoterminowymi celami: sukcesją w zarządzie, przyszłością pracowników i strukturą własności.
Mając u boku kogoś takiego jak doradca M&A w branży software pozwala Ci skupić się na prowadzeniu firmy ze spokojem, bo wiesz, że masz eksperta, z którym możesz opracowywać strategię. Odnosimy sukces tylko wtedy, gdy Ty odnosisz sukces.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors to doradcą M&A dla firm z branży oprogramowania. Wierzymy, że świat byłby lepszy, gdyby zawierano mniej (ale lepszej jakości) transakcji M&A, w odpowiednim momencie dla firmy i jej właścicieli. Naszym celem jest uczciwe, oparte na rzetelnej analizie doradztwo, w którym jasno przedstawiamy klientom wszystkie opcje, w tym tę, by zachować status quo.
Skontaktuj się z nami, aby omówić, ile może być warta Twoja firma i jak zmaksymalizować jej wycenę.
