Tworzenie oprogramowania i inżynieria cyfrowa to największy segment usług IT pod względem liczby transakcji. W latach 2015-2025 odnotowaliśmy na świecie 2482 przejęcia firm zajmujących się oprogramowaniem na zamówienie, inżynierią produktu i budową rozwiązań cyfrowych, opierając się na własnych danych z bazy transakcji Aventis Advisors liczącej ponad 125 000 transakcji. To M&A w usługach, czyli zakup talentów programistycznych i mocy realizacyjnych, w odróżnieniu od przejmowania produktów software'owych, które opisujemy w towarzyszącym rankingu najaktywniejszych strategicznych nabywców spółek software'owych. Ten artykuł przedstawia najaktywniejszych nabywców firm programistycznych i jest częścią naszego rankingu najaktywniejszych nabywców strategicznych firm usług IT.
Jeśli prowadzisz firmę zajmującą się oprogramowaniem na zamówienie, usługami nearshore lub inżynierią cyfrową, Twoimi najbardziej prawdopodobnymi nabywcami są cyfrowe firmy inżynieryjne, które skalują zespoły realizacyjne w kolejnych krajach, a także globalni potentaci i szerokie grono funduszy private equity.
Kto kupuje firmy tworzące oprogramowanie: 2015-2025 w liczbach
Aktywność M&A w usługach programistycznych rosła przez całą dekadę, osiągnęła rekord w latach 2021-2022 na fali popytu na transformację cyfrową i pozostaje wysoka, bo kupujący szukają talentów nearshore i offshore. Transakcje są przeważnie małe i średnie, a ujawniane wartości dotyczą głównie większych transakcji platformowych.
Najaktywniejsi nabywcy firm tworzących oprogramowanie w skrócie
Liczby transakcji obejmują ogłoszone przejęcia firm tworzących oprogramowanie i zajmujących się inżynierią cyfrową od 2015 do 2025 r., ze skonsolidowanymi grupami kapitałowymi. “Typ” oznacza nabywców strategicznych/operacyjnych w odróżnieniu od funduszy private equity. Dostawcy oprogramowania produktowego, którzy sporadycznie kupują software house (na przykład Constellation i Visma), są wyłączeni i należą do rankingu nabywców oprogramowania. Linie w tej serii nakładają się: jedna transakcja może pojawić się w więcej niż jednej z nich, dlatego liczby podajemy per linia i nie sumują się. Ten artykuł obejmuje szerszy zbiór niż nasz inżynieria cyfrowa artykuł i obejmuje inżynierię cyfrową.
| # | Nabywca | Typ | 2015-2019 | 2020-2022 | 2023-2025 | Razem |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |  Accenture |
Strategiczny | 8 | 7 | 7 | 22 |
| 2 |  Globant |
Strategiczny | 6 | 1 | 2 | 9 |
| 3 |  Improving |
Strategiczny | 3 | 3 | 2 | 8 |
| 4 |  Valtech |
Strategiczny | 4 | 3 | 1 | 8 |
| 5 |  Sesa (w tym VAR Group) |
Strategiczny | 0 | 4 | 3 | 7 |
| 6 |  Endava |
Strategiczny | 4 | 2 | 1 | 7 |
| 7 |  EPAM |
Strategiczny | 3 | 2 | 2 | 7 |
| 8 |  Perficient |
Strategiczny | 1 | 6 | 0 | 7 |
| 9 |  Cognizant |
Strategiczny | 2 | 2 | 2 | 6 |
| 10 |  iO Group |
Strategiczny | 2 | 4 | 0 | 6 |
1) Accenture
Przegląd: Największa na świecie firma doradztwa technologicznego i usług IT, z siedzibą w Irlandii (Dublin), kupuje firmy zajmujące się oprogramowaniem na zamówienie, inżynierią cyfrową i projektowaniem, żeby zwiększyć zdolności realizacyjne i kompetencje branżowe na całym świecie. We wrześniu 2025 r. Accenture połączyło dotychczasowe linie usług, w tym Technology i Song, w jedną strukturę reinvention services, więc sprzedający rozmawia dziś z jedną organizacją, a nie z konkretną jednostką.
Tempo przejęć: 22 transakcje w segmencie usług programistycznych – najwięcej w naszych danych – rozłożone równomiernie w całym okresie: 8 w latach 2015-2019, 7 w latach 2020-2022 i 7 w latach 2023-2025.
Typowy cel przejęcia: firmy tworzące oprogramowanie na zamówienie i zajmujące się inżynierią cyfrową na całym świecie, od Europy i USA po Japonię i Amerykę Łacińską.
Wybrane transakcje: Octo Technology (Francja, ~$121m, 2016), SinnerSchrader (Niemcy, ~$66m, 2017) oraz Work & Co (USA, 2024).
2) Globant
Przegląd: Cyfrowa firma inżynieryjna, pierwotnie argentyńska, dziś notowana w USA, która przejmuje spółki zajmujące się inżynierią produktu i budową rozwiązań cyfrowych, aby pozyskać talenty i zasięg geograficzny.
Tempo przejęć: 9 transakcji w segmencie usług programistycznych, skoncentrowanych w latach 2015-2019.
Typowy cel przejęcia: Latynoamerykańskie, europejskie i amerykańskie firmy inżynierii oprogramowania.
Wybrane transakcje: Belatrix Global (~$70m, 2019), Globant Bel (~$16m, 2017) oraz Small Footprint (~$10m, 2018).
3) Improving
Przegląd: Amerykańska grupa zajmująca się tworzeniem oprogramowania i doradztwem, z centralą w Dallas w Teksasie, która rozwinęła się dzięki konsekwentnemu programowi przejęć.
Tempo przejęć: 8 transakcji w segmencie usług programistycznych, rozłożonych równomiernie: 3 w latach 2015-2019, 3 w latach 2020-2022 i 2 w latach 2023-2025.
Typowy cel przejęcia: Północnoamerykańskie firmy tworzące oprogramowanie na zamówienie i realizujące projekty cyfrowe, głównie z USA, sporadycznie z Kanady i Meksyku.
Wybrane transakcje: wartości nieujawnione, ale wśród celów są iTexico (USA/Meksyk, 2020), YoppWorks (Kanada, 2022) i MangoChango (USA, 2025).
4) Valtech
Przegląd: Globalna agencja doświadczeń cyfrowych i inżynierii, konsolidująca firmy kreatywne i technologiczne w Europie i Ameryce Północnej.
Tempo przejęć: 8 transakcji w obszarze development od 2015 do 2024 r.: 4 w latach 2015-2019, 3 w latach 2020-2022 i 1 w latach 2023-2025. Najnowsza jest zarazem zdecydowanie największa, więc to aktywny nabywca, a nie taki, który przestał kupować po 2022 r.
Typowy cel przejęcia: Europejskie i amerykańskie firmy z obszaru digital experience i inżynierii – od małych zespołów wytwórczych po wycofanie z giełdy notowanej grupy.
Wybrane transakcje: Kin + Carta (Wielka Brytania, ~270 mln GBP, 2024), Appsolutely (Holandia, 2022) i Berndt Group (USA, 2022).
Kin + Carta była notowaną na giełdzie brytyjską firmą transformacji cyfrowej, a jej przejęcie przez Valtech za około 270 mln GBP w 2024 r. to największa ujawniona transakcja wśród wyspecjalizowanych nabywców z tego rankingu. Pokazuje, jak dużą firmę Valtech potrafi dziś wchłonąć.
5) Sesa (w tym VAR Group)
Przegląd: Włoska grupa technologiczna z siedzibą pod Florencją, która konsoliduje krajowe firmy software'owe i cyfrowe głównie poprzez spółkę zależną VAR Group.
Tempo przejęć: 7 transakcji w segmencie usług programistycznych, wszystkie po 2020 roku: 4 w latach 2020-2022 i 3 w latach 2023-2025.
Typowy cel przejęcia: Włoskie firmy zajmujące się oprogramowaniem na zamówienie i usługami cyfrowymi, z okazjonalną ekspansją do Hiszpanii.
Wybrane transakcje: wartości nieujawnione; wśród celów są Palitalsoft (Włochy, 2021), Aldebra (Włochy, 2022) i Delta Tecnologias de Informacion (Hiszpania, 2025).
6) Endava
Przegląd: Firma inżynierii cyfrowej notowana na giełdzie w Wielkiej Brytanii, realizująca projekty z Europy Środkowo-Wschodniej i Ameryki Łacińskiej, rosnąca dzięki przejęciom nearshore.
Tempo przejęć: 7 transakcji w segmencie usług programistycznych, z przewagą lat 2015-2019.
Typowy cel przejęcia: Europejskie i latynoamerykańskie firmy inżynierii oprogramowania.
Wybrane transakcje: Comtrade Digital Services (Serbia/Irlandia, ~$71m, 2020), Eq Tek (Polska, 2024) oraz Pet Minuta (Chorwacja, 2021).
7) EPAM Systems
Przegląd: Globalna firma inżynieryjna notowana w USA, z mocnym zapleczem realizacyjnym w Europie Wschodniej, która przejęciami poszerza kompetencje i zasięg.
Tempo przejęć: 7 transakcji w segmencie usług programistycznych rozłożonych w całym okresie.
Typowy cel przejęcia: Amerykańskie i europejskie firmy inżynierii oprogramowania i doświadczeń cyfrowych.
Wybrane transakcje: Alliance Global Services (USA, ~$51m, 2015), NavigationArts (USA, ~$31m, 2015) oraz Dextrys (USA, ~$3m, 2016).
8) Perficient
Przegląd: Amerykańska firma doradztwa cyfrowego, która zbudowała nearshore'ową bazę realizacyjną w Ameryce Łacińskiej dzięki skoncentrowanej serii przejęć. EQT wycofała ją z giełdy w 2024 r.
Tempo przejęć: 7 transakcji w obszarze development, mocno skupionych w latach 2020-2022, w większości z ujawnionymi wartościami. Liczba jest przesunięta w przeszłość, a nie wygasła. Wycofanie Perficient z giełdy przez EQT w 2024 r. dołożyło biznesowi świeżej dźwigni, co czyni przejęcia bardziej, a nie mniej prawdopodobnymi – traktuj więc Perficient jako aktywnego nabywcę, który ma za sobą spokojniejszy okres.
Typowy cel przejęcia: Latynoamerykańskie firmy inżynierii oprogramowania obsługujące klientów w USA.
Wybrane transakcje: Izmul (Urugwaj, ~$110m, 2021), Productora de Software (Kolumbia, ~$93m, 2020) oraz Inflection Point Systems (USA/Meksyk, ~$54m, 2022).
9) Cognizant
Przegląd: Globalny gigant usług IT z siedzibą w Teaneck w stanie New Jersey, który przejmuje firmy programistyczne i inżynierii platformowej, aby wzmocnić swoje kompetencje cyfrowe.
Tempo przejęć: 6 transakcji w segmencie usług programistycznych, rozłożonych równomiernie: po 2 w każdym okresie w latach 2015-2025.
Typowy cel przejęcia: wyspecjalizowane zespoły inżynieryjne i platformowe w USA i Europie.
Wybrane transakcje: Thirdera (USA, ~$430m, 2023), Mobica (Wielka Brytania, ~$310m, 2023) oraz DevBridge (USA, ~$268m, 2021).
10) iO Group
Przegląd: Holenderska agencja cyfrowa oferująca pełen zakres usług – od strategii, przez kreację, po technologię – która rośnie dzięki przejęciom, pogłębiając ofertę w Holandii i szerzej w Europie.
Tempo przejęć: 6 transakcji w segmencie usług programistycznych, głównie z lat 2020-2022: 2 w latach 2015-2019 i 4 w latach 2020-2022, od tego czasu żadnej.
Typowy cel przejęcia: Holenderskie i belgijskie firmy zajmujące się inżynierią cyfrową i projektowaniem.
Wybrane transakcje: wartości nieujawnione; wśród celów są Frontmen (Holandia, 2019), ISAAC (Holandia, 2020) i Triggerfish (Szwecja, 2022).
Aktywni inwestorzy private equity w sektorze tworzenia oprogramowania
To segment z najsilniejszą obecnością private equity w usługach IT. Wśród funduszy z wieloma wykupami firm programistycznych są Elvaston Capital (5), Renovus Capital (5), Apax (4), Bain Capital (3), Cloud Equity Group (3) i Egeria (3). Zobacz nasz ranking najaktywniejszych inwestorach private equity w usługach IT.
Co to oznacza, jeśli sprzedajesz firmę tworzącą oprogramowanie
Nabywcy cenią zespoły realizacyjne, lokalizacje nearshore/offshore i specjalistyczne kompetencje inżynieryjne bardziej niż aktywa. Firmy cyfrowe z natury (Globant, Endava, EPAM, Perficient, Valtech) kupują, by dołożyć moce i umiejętności, globalni potentaci kupują skalę, a private equity jest tu wyjątkowo aktywne. Jeśli Twoja firma przypomina raczej producenta oprogramowania niż usługodawcę, obowiązuje inna pula nabywców – zobacz nasz ranking nabywców oprogramowania. Jeśli specjalizujesz się w inżynierii produktu oraz w systemach wbudowanych lub budowie platform, ci sami nabywcy pojawiają się w naszym towarzyszącym rankingu nabywców firm inżynierii cyfrowej. Konkurencja między tymi nabywcami oraz wybór strategiczny czy finansowy przesądzają o wyniku.
Myślisz o sprzedaży swojej firmy programistycznej lub inżynieryjnej?
Aventis Advisors doradza w zakresie M&A założycielom firm z branży usług IT i technologii. Pomagamy zidentyfikować realnych nabywców, wypozycjonować firmę i przeprowadzić konkurencyjny proces. Porozmawiaj z naszym zespołem.
Najczęściej zadawane pytania
Kto najczęściej kupuje firmy tworzące oprogramowanie?
Accenture, z 22 przejęciami firm zajmujących się tworzeniem oprogramowania i inżynierią cyfrową w latach 2015-2025 w naszej bazie danych, przed Globant (9), następnie Improving i Valtech (po 8) oraz grupą z 7 (Sesa, Endava, EPAM, Perficient).
Czy mój software house to biznes “software”, czy “usługi IT”?
Jeśli sprzedajesz programowanie na zamówienie, outsourcing albo inżynierię jako usługę, jesteś firmą usług IT i dotyczą Cię nabywcy z tej strony. Jeśli masz własny produkt software'owy i to on jest przedmiotem sprzedaży, zobacz nasz ranking nabywców oprogramowania. Jedno i drugie przyciąga innych nabywców i inne mnożniki.
Czy private equity kupuje firmy tworzące oprogramowanie?
Tak, częściej niż w jakimkolwiek innym segmencie usług IT. Wśród powracających funduszy są Elvaston Capital, Renovus, Apax i Bain Capital. Zobacz nasz ranking najaktywniejszych inwestorach private equity w usługach IT.
O Aventis Advisors
Aventis Advisors to firma doradztwa M&A skoncentrowana na spółkach technologicznych i usługach IT. Doradzamy założycielom i właścicielom przy sprzedaży firm, pozyskiwaniu kapitału na wzrost i transakcjach strategicznych, łącząc specjalizację sektorową z własnymi danymi transakcyjnymi, takimi jak baza stojąca za tym artykułem. Aby omówić swoje opcje, skontaktuj się.
