Die Systemintegration ist das Feld, auf dem die globalen Beratungshäuser und die großen europäischen IT-Konzerne konkurrieren, und sie umfasst einige der größten IT-Services-Deals des Jahrzehnts. Zwischen 2015 und 2025 haben wir weltweit 2.279 Übernahmen von Systemintegratoren erfasst – auf Basis eigener Auswertungen der Aventis Advisors Deal-Datenbank mit mehr als 125.000 Transaktionen. Dieser Artikel rankt die aktivsten Käufer von Integratoren, einschließlich des regen Marktes für SAP- und Salesforce-Implementierungspartner. Er ist Teil unseres Rankings der Top strategischen Käufer von IT-Dienstleistungsunternehmen.
Wenn Sie einen Systemintegrator führen, ist Ihr Käuferkreis breiter als in den meisten IT-Services-Segmenten: nationale Roll-ups, die regionale Größe aufbauen, globale Integratoren, die Kompetenzen und Regionen zukaufen, und Private-Equity-Fonds, die Plattform-Champions finanzieren. Die Dealgrößen liegen hier höher als bei Managed Services, entsprechend anders sehen der Prozess und der Käuferkreis aus.
Wer kauft Systemintegratoren: 2015-2025 in Zahlen
Integrations-M&A verlief über das Jahrzehnt hinweg stetig, bei einigen Käufern auf 2015-2019 vorgezogen und getragen vom Plattform- und Kompetenzbedarf aus digitaler Transformation und Cloud-Migration. In diese Sparte fällt der größte einzelne offengelegte IT-Services-Deal in unseren Daten: der rund $8,5 Milliarden schwere Zusammenschluss von CSC mit dem Geschäftsbereich Enterprise Services von Hewlett Packard Enterprise, angekündigt 2016. Diese Transaktion war ein Carve-out und eine Fusion, aus der 2017 DXC Technology hervorging, und keine Übernahme durch DXC, das vorher nicht existierte.
Die aktivsten Käufer von Systemintegratoren auf einen Blick
Die Deal-Zahlen umfassen angekündigte Übernahmen von Systemintegratoren von 2015 bis 2025, Familien konsolidiert (Sesa schließt die Tochter VAR Group ein). “Typ” kennzeichnet strategische/operative Käufer gegenüber Private-Equity-Fonds. Die Zählungen erfolgen je Servicebereich, sodass dieselbe Unternehmensgruppe in den anderen Artikeln dieser Serie eine andere Gesamtzahl zeigen kann.
| # | Käufer | Typ | 2015-2019 | 2020-2022 | 2023-2025 | Gesamt |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 |  Accenture |
Strategisch | 15 | 14 | 3 | 32 |
| 2 |  Bechtle |
Strategisch | 8 | 1 | 4 | 13 |
| 3 |  Sesa (inkl. VAR Group) |
Strategisch | 4 | 4 | 4 | 12 |
| 4 | NTT DATA (über NTT DATA Business Solutions) | Strategisch | 7 | 2 | 2 | 11 |
| 5 |  Inetum |
Strategisch | 6 | 1 | 3 | 10 |
| 6 |  DXC Technology |
Strategisch | 9 | 0 | 0 | 9 |
| 7 |  Lutech |
Strategisch | 4 | 1 | 4 | 9 |
| 8 |  Capgemini |
Strategisch | 4 | 4 | 0 | 8 |
| 9 |  H.I.G. Capital |
PE | 3 | 2 | 3 | 8 |
| 10 |  IBM |
Strategisch | 2 | 3 | 1 | 6 |
Eine Anmerkung zu DXC Technology. DXC entstand 2017 durch die Fusion von CSC mit dem Geschäftsbereich Enterprise Services von Hewlett Packard Enterprise, sodass seine neun Deals auch die der Vorgängerunternehmen CSC und HPE Enterprise Services umfassen. Die rund $8,5 Milliarden schwere Enterprise-Services-Transaktion war der Carve-out und die Fusion, aus der das Unternehmen hervorging, und keine Übernahme durch DXC. DXC verdient seinen Platz über die historische Zählung, hat aber seit 2019 keine Integrationsübernahme mehr verzeichnet und ist heute kein aktiver Konsolidierer.
SAP- und Salesforce-Implementierungspartner
Ein großer Teil des Integrations-M&A ist die Konsolidierung von Plattformpartnern. Unsere SAP-Partnerforschung nennt NTT DATA, Deloitte und Accenture als die drei aktivsten Käufer von SAP-Beratungen, mit Capgemini und IBM als ebenfalls regelmäßigen Erwerbern; zu den Käufern von Salesforce-Partnern zählen Accenture, Cognizant und Infosys. Wenn Sie ein SAP- oder Salesforce-Implementierungshaus führen, sind diese plattformfokussierten Erwerber Ihre wahrscheinlichsten Käufer, auf der Suche nach zertifizierten Talenten und Kundenbeziehungen, um Cloud-Migrationen zu beschleunigen. Viele derselben Käufer erwerben auch beratungsgeprägte Häuser; wenn Ihre Arbeit also Strategie und Implementierung umfasst, sehen Sie unser begleitendes Ranking der Käufer von IT-Beratungsfirmen.
1) Accenture
Überblick: Das weltweit größte IT-Dienstleistungs- und Beratungsunternehmen und mit Abstand der aktivste Käufer von Systemintegratoren in unseren Daten. Es übernimmt weltweit Spezialisten für Integration und Plattformimplementierung, um sein globales Delivery-Netzwerk um Kompetenzen, zertifizierte Talente und Kundenbeziehungen zu erweitern.
Akquisitionstempo: 32 Integrationsdeals: 15 in 2015-2019, 14 in 2020-2022 und drei in 2023-2025.
Typisches Zielunternehmen: Spezialisten für SAP-, Oracle-, Salesforce- und Cloud-Implementierungen in Europa, Nord- und Südamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum.
Ausgewählte Transaktionen: Agilex Technologies (USA, ~$264m, 2015), Camelot Management Consultants (Deutschland, ~$152m, 2024) und Structure Consulting Group (USA, ~$90m, 2015).
2) Bechtle
Überblick: Ein deutsches IT-Systemhaus und Reseller, das durch die Übernahme von Integratoren und IT-Lösungsanbietern europaweit gewachsen ist.
Akquisitionstempo: 13 Integrationsdeals, mit Schwerpunkt in 2015-2019 und einem neuen Schub in 2023-2025.
Typisches Zielunternehmen: Europäische Integratoren und IT-Lösungsanbieter, oft länderspezifisch, übernommen, um in einen nationalen Markt einzutreten oder ihn zu vertiefen.
Ausgewählte Transaktionen: Inmac WStore (Frankreich, ~$246m, 2018), Grupo Solutia (Spanien, 2025) und Qolcom (Großbritannien, 2024).
3) Sesa (inkl. VAR Group)
Überblick: Italiens größte Gruppe für IT-Value-Added-Distribution und -Dienstleistungen; über die VAR Group konsolidiert sie italienische Integratoren in hoher Zahl.
Akquisitionstempo: 12 Integrationsdeals, gleichmäßig verteilt mit vier pro Teilzeitraum.
Typisches Zielunternehmen: Italienische Systemintegratoren und IT-Spezialisten, meist Mehrheitsbeteiligungen unter Verbleib der Gründer.
Ausgewählte Transaktionen: PBU CAD-Systeme (Deutschland, ~$4m, 2019), Sangalli Tecnologie (Italien, 2023) und Metisoft (Italien, 2024).
4) NTT DATA (über NTT DATA Business Solutions)
Überblick: NTT DATA kauft SAP-Praxen fast ausschließlich über NTT DATA Business Solutions, seinen SAP-Arm mit Hauptsitz in Deutschland; es handelt sich also um eine Tochtergesellschaft innerhalb einer weit größeren börsennotierten Gruppe und nicht um einen unabhängigen Käufer. Sie existiert, um weltweit SAP-Implementierungspartner zu erwerben und zu integrieren. Die 11 Deals hier sind ausschließlich Integrationsdeals, und die Gesamtzahl der Gruppe in unserem SAP-Partner-Ranking ist höher, weil diese Zählung jede SAP-fokussierte Übernahme abdeckt und nicht nur die als Systemintegration klassifizierten.
Akquisitionstempo: 11 Integrationsdeals, mit Schwerpunkt auf 2015-2019.
Typisches Zielunternehmen: SAP-Beratungs- und Implementierungspartner in Europa, Nord- und Südamerika sowie Asien.
Ausgewählte Transaktionen: My Supply Chain Group (USA, 2021), FH Consultoria (Brasilien, 2019) und Goldfish ICT Services (Niederlande, 2017).
5) Inetum
Überblick: Eine französische Gruppe für IT-Dienstleistungen und Integration (ehemals Gfi), die über größere Plattform-Deals in Europa und Lateinamerika expandiert.
Akquisitionstempo: 10 Integrationsdeals, mit den höchsten offengelegten Werten in diesem Abschnitt außerhalb des Zusammenschlusses von CSC und HPE Enterprise Services.
Typisches Zielunternehmen: Europäische Integratoren und IT-Dienstleister, darunter große nationale Plattformen.
Ausgewählte Transaktionen: Informatica El Corte Ingles (Spanien, ~$377m, 2019) und RealDolmen (Belgien, ~$202m, 2018).
6) DXC Technology
Überblick: DXC entstand 2017 durch die Fusion von CSC mit dem Geschäftsbereich Enterprise Services von HPE, sodass die hier gezählten neun Deals auch die seiner beiden Vorgängerunternehmen CSC und HPE Enterprise Services umfassen. Es rangiert auf dieser historischen Bilanz. DXC hat seit 2019 keine Integrationsübernahme verzeichnet, gehört also nach Anzahl ins Ranking, ist heute aber kein aktiver Konsolidierer und sollte allein auf Basis dieser Tabelle nicht auf Ihrer Käuferliste stehen.
Akquisitionstempo: 9 Integrationsdeals, alle in den Jahren 2015-2019 und seither keiner mehr, aber mit den mit Abstand höchsten offengelegten Werten in dieser Sparte.
Typisches Zielunternehmen: Großangelegte Integrations- und Outsourcing-Plattformen, als das Unternehmen noch kaufte.
Ausgewählte Transaktionen: die Fusion von CSC mit HPE Enterprise Services im Wert von rund $8,5bn (angekündigt 2016), aus der DXC hervorging, statt von DXC übernommen zu werden.
7) Lutech
Überblick: Eine italienische Gruppe für IT-Dienstleistungen und Systemintegration, die durch die Übernahme von Integratoren und Technologiespezialisten gewachsen ist – vor allem im Heimatmarkt und zuletzt auch in Spanien.
Akquisitionstempo: 9 Integrationsdeals: vier in 2015-2019, einer in 2020-2022 und vier in 2023-2025.
Typisches Zielunternehmen: Italienische und spanische Integrations- und IT-Dienstleistungsunternehmen, die Kompetenzen und Kundenbasis erweitern.
Ausgewählte Transaktionen: DOT Srl (Italien, ~$11m, 2022), Eustema (Italien, 2023) und Sapim (Spanien, 2024).
8) Capgemini
Überblick: Eine der größten globalen IT-Beratungs- und Integrationsgruppen und ein regelmäßiger Käufer von Plattform- und Integrationsspezialisten, um Kompetenzen und geografische Reichweite zu erweitern.
Akquisitionstempo: 8 Integrationsdeals: vier in 2015-2019 und vier in 2020-2022, seither keine mehr.
Typisches Zielunternehmen: Integratoren und Implementierungspartner, darunter SAP-Practices, die ihre Leistungen in den Bereichen Digital, Cloud und Enterprise-Plattformen in Europa, Nord- und Südamerika sowie im asiatisch-pazifischen Raum stärken.
Ausgewählte Transaktionen: Empired (Australien, ~$178m, 2021), das Nordamerikageschäft von CIBER (USA, ~$50m, 2017) und TCube Solutions (USA, ~$25m, 2017).
9) H.I.G. Capital
Überblick: H.I.G. Capital ist eine US-amerikanische Private-Equity-Gesellschaft im Mid-Market und der einzige Finanzkäufer unter den aktivsten Erwerbern von Systemintegratoren. Sie finanziert Integrations- und IT-Services-Plattformen, die sie ausgliedern oder von der Börse nehmen und anschließend ausbauen kann. Insgesamt ist sie der aktivste Private-Equity-Investor in IT-Dienstleistungen.
Akquisitionstempo: 8 Integrationsdeals: drei in 2015-2019, zwei in 2020-2022 und drei in 2023-2025.
Typisches Zielunternehmen: Integratoren und Technologiedienstleister in den USA und Europa, die es als Plattforminvestitionen skalieren kann.
Ausgewählte Transaktionen: Mainline Information Systems (USA, ~$1,59 Mrd., 2023), Converge Technology Solutions (Kanada, ~$935m, 2025) und NCI (USA, ~$271m, 2017).
10) IBM
Überblick: Ein globales Technologie- und Beratungsunternehmen, das Integrations- und Plattformimplementierungsfirmen übernimmt, um seine Hybrid-Cloud- und Beratungskompetenz auszubauen.
Akquisitionstempo: 6 Integrationsdeals: zwei in 2015-2019, drei in 2020-2022 und einer in 2023-2025.
Typisches Zielunternehmen: Spezialisten für SAP-, Salesforce- und Microsoft-Implementierungen in den USA und Europa, deren Talente und Kundenbeziehungen die Delivery-Reichweite erweitern.
Ausgewählte Transaktionen: Waeg (Belgien, ~$61m, 2021), Neudesic (USA, 2022) und Cognitus Consulting (USA, 2025).
Aktive Private-Equity-Investoren in Systemintegratoren
Die Systemintegration ist das einzige Segment, in dem ein Fonds in die Haupttabelle vordringt: H.I.G. Capital mit 8 Integrations-Buy-outs (darunter Mainline Information Systems und Converge Technology Solutions). Weitere Mehrfachinvestoren sind CVC (4), FSN Capital (4), Arlington Capital (4), Bain Capital (3) und One Equity Partners (3). Sehen Sie unser Ranking der Top Private-Equity-Investoren im IT-Services-Bereich.
Was das bedeutet, wenn Sie einen Systemintegrator verkaufen
Ihre realistischen Käufer verteilen sich auf drei Gruppen: nationale Roll-ups (Bechtle, Sesa, Inetum), die kaufen, um in einen Markt einzutreten oder ihn zu vertiefen, globale Integratoren (Accenture, Capgemini, IBM), die Kompetenzen und Kunden zukaufen, und Private Equity (HIG und vergleichbare Fonds), das Plattformen finanziert. Kompetenz, zertifizierte Talente und ein hochwertiger Kundenstamm treiben den Multiplikator. Wenn Sie SAP- oder Salesforce-Partner sind, rechnen Sie mit Interesse der oben genannten plattformorientierten Erwerber. Ein Prozess über diese Gruppen hinweg und das Verständnis des strategischem und finanziellem Käufer Trade-offs, das ist es, was den Preis hebt.
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Aventis Advisors berät Gründer von IT-Dienstleistungsunternehmen bei M&A. Wir helfen Ihnen, die realistischen Käufer zu identifizieren, das Unternehmen zu positionieren und einen wettbewerbsintensiven Prozess zu führen. Sprechen Sie mit unserem Team.
Häufig gestellte Fragen
Wer ist der aktivste Käufer von Systemintegratoren?
Accenture mit 32 Systemintegrations-Akquisitionen zwischen 2015 und 2025 in unserer Datenbank – deutlich vor Bechtle (13) und der Familie Sesa/VAR Group (12). Es ist das einzige IT-Services-Segment, in dem ein Private-Equity-Fonds, H.I.G. Capital, zu den Top 10 zählt.
Wer kauft SAP- und Salesforce-Beratungen?
In unserer SAP-Partnerforschung sind die drei aktivsten Käufer von SAP-Beratungen NTT DATA, Deloitte und Accenture, wobei auch Capgemini und IBM regelmäßig erwerben; Salesforce-Partner werden vor allem von Accenture, Cognizant und Infosys gekauft. Diese Käufer wollen zertifizierte Talente und Kundenbeziehungen, um Cloud-Migrationen zu beschleunigen.
Was sind Systemintegratoren wert?
Die Deal-Größen liegen höher als bei Managed Services, doch die Multiplikatoren hängen von Leistungsfähigkeit, Auslastung, Kundenkonzentration und dem Verhältnis von wiederkehrenden zu Projektumsätzen ab. Siehe unsere Bewertungsmultiplikatoren für IT-Dienstleistungen Bericht.
Über Aventis Advisors
Aventis Advisors ist eine M&A-Beratung mit Fokus auf Technologie- und IT-Dienstleistungsunternehmen. Wir beraten Gründer und Eigentümer bei Unternehmensverkäufen, Wachstumskapital und strategischen Transaktionen und verbinden Sektorfokus mit eigenen Deal-Daten wie der Datenbank hinter diesem Artikel. Um Ihre Optionen zu besprechen, mit uns Kontakt aufzunehmen.
